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根據摩根投信發布的「摩根2017下半年度理專調查」,理專於2018年上半年最推薦的基金類型,除了對股票型基金的票數較上一次調查顯著成長外,前2大推薦的股票基金都聚焦投資亞洲:中國基金以近5成的推薦率,3度蟬聯推薦榜首,亞洲股票型基金居次,第3名則是生物科技基金。   生物科技基金曾於2012年~2015年走了一個大波段榮景,波段漲幅近4倍,讓許多投資人念念不忘。但是之後,每年生物科技基金多只有年度的旺季或波段行情,報酬率從個位數到2成皆有。   再看2017年初至12月22日止,那斯達克生物科技指數(NBI)上漲21.31%,終結2015年及2016年的低迷走勢,除川普勝選一掃希拉蕊競選時宣揚立法控制藥價的陰霾外,劃時代的新藥、創新療法接連上市亦為推升生技類股於2017年交出亮眼成績單的重要推手。   展望2018年,康和投顧產品研究部主管黃詣庭表示,生物科技基金擁3大利多,簡述如下:   利多1、題材多。主要題材有2,首先是腫瘤免疫療法、基因療法,創新型藥品等新藥題材,仍是生技類股股價的重要推升要素。其次,大型醫療業者普遍握有巨額現金,搭配生技業者的新藥研發多有所進展,潛在併購案有可能持續發酵,並推升股價。   利多2、評價低。相較於2014年至2015年時大型生技類股本益比普遍高達40倍以上,目前大型生技類股本益比多在當時高峰的一半以下,相對便宜。   利多3、獲利穩健。例如:吉利德(Gilead)、Biogen、Celgene及Amgen等重量級生技業者毛利率均超過80%,顯示開發新藥有成的業者已有能力創造穩健盈餘。   黃詣庭預期,只要政治面干擾因素降低,以市場預估未來一年整體NBI生技指數盈餘成長率將超過2位數,搭配目前本益比低於長期平均值,2018年生技類股的預期報酬率應有2位數的表現空間。 台灣銷售中的生物科技基金                                                                                              單位:% 基金名稱 年初至今 3個月 6個月 1年 3年 5年 德銀遠東DWS全球生技創新證券投資信託基金 新臺幣 22.44 -1.37 10.19 22.2 13.89  ─ 瑞銀(盧森堡)生化股票基金(美元) 15.52 -5.84 6.84 14.14 1.6 131.26 百達-生物科技-R 美元 13.52 -5.04 5.82 12.43 -0.79 94.03 群益關鍵亮點傘型基金之全球關鍵生技基金(新臺幣) 10.28 -1.89 4.97 10.64 6.62  ─ 安聯全球生物科技基金 A 配息(歐元) 4.76 -8.44 0.96 6.1 -6.96 79.48 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-生技領航基金 A(acc)股 6.82 -6.29 5.83 6.05 -1.69 124 安聯全球生技趨勢證券投資信託基金 新臺幣 6.29 -6.22 1.11 5.39 -4.62 90.48 兆豐國際生命科學證券投資信託基金 4.82 -6.68 -1.7 2.96 -17.02 25.7 群益那斯達克生技證券投資信託基金 ─ -4.13 7.49 ─ ─ ─ 生物科技股票平均(9) 10.56 -5.1 4.61 9.99 -1.12 90.83 資料來源:湯森路透理柏,統計至2017/12/15,台幣計價 台灣銷售中的醫療保健基金                                                                                              單位:% 基金名稱 年初至今 3個月 6個月 1年 3年 5年 聯博-國際醫療基金A美元 17.29 2.96 8.81 18.4 24.22 101.57 GAM多元股票基金系列-醫療創新股票基金 美元 E 14.91 -1.44 8.73 15.16 6.76  ─ 貝萊德世界健康科學基金 A2 美元 12.06 -0.08 3.92 13.27 12.35 110.46 景順全球康健證券投資信託基金 10.76 1.09 4.76 11.96 -0.34 48.77 新加坡大華全球保健基金 10.89 -1.32 1.42 11.8 18.93 124.49 摩根環球醫療科技基金 - JPM環球醫療科技(美元) - A股(累計) 9.65 -2.92 4.27 11.63 -1.92 103.2 駿利亨德森環球生命科技基金 A美元累計 11.36 -2.27 2.75 11.49 7.27 127.54 富達基金-全球健康護理基金 A股 歐元 9.6 0.43 2.33 11.28 6.74 79.65 瑞銀(盧森堡)保健股票基金 (美元) 7.44 -1.66 1.83 8.3 13.09 94.14 宏利環球基金-康健護理基金 AA 6.42 -1.39 3.44 8.12 3.99 72.47 百達-健康-R 美元 6.56 -2.89 0.69 7.05 -3.83 67.18 新光全球生技醫療證券投資信託基金 新台幣 6.37 -3.3 -0.91 7 4.13  ─ 景順健康護理基金 A 年配息 美元 4.46 -4.23 0.91 5.6 -4.94 63.54 法巴百利達全球健康護理股票基金 C (美元) 4.34 -4.45 -1.42 5.56 -0.46 71.55 保德信全球醫療生化證券投資信託基金 新臺幣 4.68 -2.35 -1.84 4.83 -7.15 52.69 野村全球生技醫療證券投資信託基金 5.42 -5.65 2.99 4.82 0.3 79 凱基醫院及長照產業證券投資信託基金 (新臺幣) ─ 3.88 4.19 ─ ─ ─ 醫療保健股票平均(17) 8.89 -1.51 2.76 9.77 4.95 85.45 資料來源:湯森路透理柏,統計至2017/12/15,台幣計價  

3利多 2018生物科技基金2位數報酬可期

2017/12/26
生物科技基金 , 股票型基金 , 那斯達克生物科技指數


根據摩根投信發布的「摩根2017下半年度理專調查」,理專於2018年上半年最推薦的基金類型,除了對股票型基金的票數較上一次調查顯著成長外,前2大推薦的股票基金都聚焦投資亞洲:中國基金以近5成的推薦率,3度蟬聯推薦榜首,亞洲股票型基金居次,第3名則是生物科技基金。
 
生物科技基金曾於2012年~2015年走了一個大波段榮景,波段漲幅近4倍,讓許多投資人念念不忘。但是之後,每年生物科技基金多只有年度的旺季或波段行情,報酬率從個位數到2成皆有。
 
再看2017年初至12月22日止,那斯達克生物科技指數(NBI)上漲21.31%,終結2015年及2016年的低迷走勢,除川普勝選一掃希拉蕊競選時宣揚立法控制藥價的陰霾外,劃時代的新藥、創新療法接連上市亦為推升生技類股於2017年交出亮眼成績單的重要推手。
 
展望2018年,康和投顧產品研究部主管黃詣庭表示,生物科技基金擁3大利多,簡述如下:
 
利多1、題材多。主要題材有2,首先是腫瘤免疫療法、基因療法,創新型藥品等新藥題材,仍是生技類股股價的重要推升要素。其次,大型醫療業者普遍握有巨額現金,搭配生技業者的新藥研發多有所進展,潛在併購案有可能持續發酵,並推升股價。
 
利多2、評價低。相較於2014年至2015年時大型生技類股本益比普遍高達40倍以上,目前大型生技類股本益比多在當時高峰的一半以下,相對便宜。
 
利多3、獲利穩健。例如:吉利德(Gilead)、Biogen、Celgene及Amgen等重量級生技業者毛利率均超過80%,顯示開發新藥有成的業者已有能力創造穩健盈餘。
 
黃詣庭預期,只要政治面干擾因素降低,以市場預估未來一年整體NBI生技指數盈餘成長率將超過2位數,搭配目前本益比低於長期平均值,2018年生技類股的預期報酬率應有2位數的表現空間。



台灣銷售中的生物科技基金                                                                                              單位:%

基金名稱 年初至今 3個月 6個月 1 3 5
德銀遠東DWS全球生技創新證券投資信託基金 新臺幣 22.44 -1.37 10.19 22.2 13.89  ─
瑞銀(盧森堡)生化股票基金(美元) 15.52 -5.84 6.84 14.14 1.6 131.26
百達-生物科技-R 美元 13.52 -5.04 5.82 12.43 -0.79 94.03
群益關鍵亮點傘型基金之全球關鍵生技基金(新臺幣) 10.28 -1.89 4.97 10.64 6.62  ─
安聯全球生物科技基金 A 配息(歐元) 4.76 -8.44 0.96 6.1 -6.96 79.48
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-生技領航基金 A(acc)股 6.82 -6.29 5.83 6.05 -1.69 124
安聯全球生技趨勢證券投資信託基金 新臺幣 6.29 -6.22 1.11 5.39 -4.62 90.48
兆豐國際生命科學證券投資信託基金 4.82 -6.68 -1.7 2.96 -17.02 25.7
群益那斯達克生技證券投資信託基金 -4.13 7.49
生物科技股票平均(9 10.56 -5.1 4.61 9.99 -1.12 90.83

資料來源:湯森路透理柏,統計至2017/12/15,台幣計價

台灣銷售中的醫療保健基金                                                                                              單位:%

基金名稱 年初至今 3個月 6個月 1 3 5
聯博-國際醫療基金A美元 17.29 2.96 8.81 18.4 24.22 101.57
GAM多元股票基金系列-醫療創新股票基金 美元 E 14.91 -1.44 8.73 15.16 6.76  ─
貝萊德世界健康科學基金 A2 美元 12.06 -0.08 3.92 13.27 12.35 110.46
景順全球康健證券投資信託基金 10.76 1.09 4.76 11.96 -0.34 48.77
新加坡大華全球保健基金 10.89 -1.32 1.42 11.8 18.93 124.49
摩根環球醫療科技基金 - JPM環球醫療科技(美元) - A股(累計) 9.65 -2.92 4.27 11.63 -1.92 103.2
駿利亨德森環球生命科技基金 A美元累計 11.36 -2.27 2.75 11.49 7.27 127.54
富達基金-全球健康護理基金 A股 歐元 9.6 0.43 2.33 11.28 6.74 79.65
瑞銀(盧森堡)保健股票基金 (美元) 7.44 -1.66 1.83 8.3 13.09 94.14
宏利環球基金-康健護理基金 AA 6.42 -1.39 3.44 8.12 3.99 72.47
百達-健康-R 美元 6.56 -2.89 0.69 7.05 -3.83 67.18
新光全球生技醫療證券投資信託基金 新台幣 6.37 -3.3 -0.91 7 4.13  ─
景順健康護理基金 A 年配息 美元 4.46 -4.23 0.91 5.6 -4.94 63.54
法巴百利達全球健康護理股票基金 C (美元) 4.34 -4.45 -1.42 5.56 -0.46 71.55
保德信全球醫療生化證券投資信託基金 新臺幣 4.68 -2.35 -1.84 4.83 -7.15 52.69
野村全球生技醫療證券投資信託基金 5.42 -5.65 2.99 4.82 0.3 79
凱基醫院及長照產業證券投資信託基金 (新臺幣) 3.88 4.19
醫療保健股票平均(17 8.89 -1.51 2.76 9.77 4.95 85.45

資料來源:湯森路透理柏,統計至2017/12/15,台幣計價


 

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