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免稅+長期投資+領配息 定時定額買美債ETF


全球債券市場出現拋售,1月29日(周一)10年期美國公債殖利率近4年來首次超過2.7%,不但引發美債ETF大跌,也引發投資人對股市飆升可能逆轉的擔心,美股因此同步收低。
 
根據星展集團預測,聯準會2018年可能升息3次,2019年升息兩次,聯邦基金利率將達2.75%,屆時10年期公債殖利率也將接近3%。沒想到2018年底或2019年才看得到的殖利率,近期幾乎就觸抵,震撼市場。
 
台灣掛牌的15檔美債ETF,正向2倍ETF年初至今下跌近8%,反向ETF則有約1%~3%的正報酬。國泰投信ETF團隊基金經理人張家璇表示,擔心美債殖利率上行風險的投資人,短線上可以美債反1 ETF進行避險。長線操作上,市場預估美國10年期公債殖利率2018年底預期為2.7%,中長線來看各項利空已反應,下檔風險有限,以債息為投資標的者仍可分批布局美債ETF進行美債策略性操作。
 
知名財經部落客李柏鋒也指出,升息週期環境下,對美國公債表現相對不利,但因台灣掛牌美債ETF的配息,被視為海外所得不用課稅,因此以領息為主、有稅負考量的投資人可考慮較長天期的債券ETF,以定時定額方式買進。
 
因為20年期以上美債ETF的配息相對高,但價格波動度也大,因此定時定額買進,購買成本會越來越低,但是配息率將越來越高,適合長期投資且以領配息為主的投資人。


美債殖利率彈升太快 股債市都成驚弓之鳥

資料來源:CMoney法人決策支援系統

美債ETF跌 反向ETF才有正報酬
股票代號 股票名稱 1月漲幅(%) 月均量(張數)
00680L 元大美債20正2 -7.75 58
00688L 國泰20年美債正2 -7.67 212.55
00683L 元大美元指數正2 -6.22 708.08
00696B 富邦美債20年 -5.86 1089.48
00687B 國泰20年美債 -5.63 1996.35
00648R 元大S&P500反1 -5.46 984.94
00679B 元大美債20年 -5.02 2072.08
00695B 富邦美債7-10年 -4.26 1060.33
00697B 元大美債7-10 -3.69 1586.38
00698L 元大美債7-10正2 -3.29 426.92
00694B 富邦美債1-3年 -2.16 1586.27
00699R 元大美債7-10反1 1.3 399.03
00689R 國泰20年美債反1 2.78 182.11
00684R 元大美元指數反1 3.17 92.97
00681R 元大美債20反1 3.22 42.03
資料來源:CMoney法人決策系統;統計至2018/1/30


 

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