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4因素比一比愛ETF或基金隨你！

2018/08/02

ETF

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作者：編輯部

小原大

投資人是不是聽過以下這些言論？您是ETF的還是主動式基金的擁護者？

股神巴菲特：「如果你平均每週能花6∼8小時做投資，那麼繼續吧；如果沒有，請買ETF。」
投資達人怪老子說：「隨便找一檔基金，拉出其歷史績效，你會發現主動基金能夠長期打敗大盤者真的不多，也未必能持續創造阿爾法（Alpha，簡稱α），即績效能夠打敗大盤。」
主動式基金業者認為，ETF是傻錢追著指數跑上跑下，無法創造α收益。

ETF因為資訊透明度高、費用率低在全球得以備受歡迎，相關產品也不斷變型，有傻傻與大盤指數亦步亦趨，但也有榜運用多重因子智慧選股的Smart Beta ETF。

例如台灣ETF近年來發行風格也走Smart Beta風，選股條件加入篩選低波動和高股息的子，讓投資績效可以滿足不同族群的理財目標，這就是台灣指數公司新編撰的低波動精選30指數（LV30）和特選高股息低波動指數（HDMV）。

雖然產品越來越多元，回歸4因素考量卻仍是不變的挑選原則，這4因素為：資迅透明度、費用率，交易稅費、績效表現。