全球製造業活動熄火,反觀中國「雙11」網購、Uber、Airbnb、Netflix等創新服務業動能火紅,成為推升全球景氣復甦的新亮點。復華投信表示,全球服務業興起加上消費型態改變,帶動消費產業動能中長期持續向上,將是布局全球股市產業不可或缺的標的。
9月底以來全球股市出現反彈,不過根據彭博資訊統計(截至2015/10/30),MSCI世界指數今年來仍小跌,但選擇性消費類股及必需品消費類股相對強勢,漲幅分別有7.6%、4.8%,也帶動全球消費基金今年來績效表現亮眼。
復華全球消費基金經理人蓋欣聖表示,金融海嘯以來,貧富差距加劇,中產階級轉向追求生活上的小確幸,使餐飲、旅遊、娛樂等產業成為新主流,由於服務業主要成本是人力,隨近年薪資緩步走高,企業透過服務創新來提高售價,使服務價格持續走揚,與製造業呈現反向走勢,此外,拜通訊科技進步之賜,消費終端需求逐步從實體商品轉向虛擬購買服務,除了改變消費者行為之外,也開啟新的消費市場商機及產業趨勢亮點,持續看好以提供服務為主的消費產業行情。
蓋欣聖分析,受中國為首的新興市場景氣放緩,導致原物料及企業資本支出需求下滑、全球製造業走疲,美國ISM製造業指數、中國大陸財新製造PMI等重要指標近期均出現新低;反觀以內需為主的服務業動能卻持續強勁,目前皆維持擴張狀態,顯示製造業與服務業景氣分化情況正持續進行。
復華全球大趨勢基金經理人呂丹嵐表示,全球消費環境健康,已開發國家因就業相對強勁帶動薪資增長,有利提高消費意願,表現相對較看好,此外,只要利率或油價無明顯彈升之前,消費類股看多趨勢不變。
全球消費基金績效
基金名稱
今年來
近3月
近6月
近1年
近2年
近3年
摩根士丹利環球品牌基金 A 美元
11.67
3.47
10.57
18.19
28.6
50.47
復華全球消費基金
10.79
-0.36
6.07
17.3
--
--
NN (L) 食品飲料基金 P 資本 美元
9.39
3.29
8.98
15.6
29.49
54.32
法巴百利達全球主要消費品股票基金 C (歐元)
9.06
0.1
5.42
15.87
21.27
71.33
富達全球消費行業基金 A股 歐元
9.06
0.91
7.73
17.31
27.74
59.63
荷寶環球消費新趨勢股票 D 歐元
8.89
0.57
5.21
16.86
20.11
69.99
保德信全球消費商機基金
8.88
1.8
7.34
16.93
22.14
52.92
華頓全球時尚精品基金
8.62
-4.18
4.41
16.24
8.27
34.18
景順消閒基金 A
7.64
2.26
9.36
17.96
33.65
94.68
未來資產全球大消費基金
2.82
-3.62
4.16
7.58
14.02
--
資料來源:Lipper,新台幣計價統計至2015/10/30止,單位:%
基金投資涉及新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依中華民國相關法令及金管會規定,基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,且不得超過該基金淨資產價值10%,故本基金非完全投資在大陸地區有價證券,另投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可向本公司及基金之銷售機構索取,或至公開資訊觀測站、境外基金資訊觀測站及本公司網站(https://www.fhtrust.com.tw)中查詢。
全球製造業熄火,服務業動能強成景氣明燈消費產業續受惠
2015/11/05
復華投信,基金,升息,新興債市
全球製造業活動熄火,反觀中國「雙11」網購、Uber、Airbnb、Netflix等創新服務業動能火紅,成為推升全球景氣復甦的新亮點。復華投信表示,全球服務業興起加上消費型態改變,帶動消費產業動能中長期持續向上,將是布局全球股市產業不可或缺的標的。
9月底以來全球股市出現反彈,不過根據彭博資訊統計(截至2015/10/30),MSCI世界指數今年來仍小跌,但選擇性消費類股及必需品消費類股相對強勢,漲幅分別有7.6%、4.8%,也帶動全球消費基金今年來績效表現亮眼。
復華全球消費基金經理人蓋欣聖表示,金融海嘯以來,貧富差距加劇,中產階級轉向追求生活上的小確幸,使餐飲、旅遊、娛樂等產業成為新主流,由於服務業主要成本是人力,隨近年薪資緩步走高,企業透過服務創新來提高售價,使服務價格持續走揚,與製造業呈現反向走勢,此外,拜通訊科技進步之賜,消費終端需求逐步從實體商品轉向虛擬購買服務,除了改變消費者行為之外,也開啟新的消費市場商機及產業趨勢亮點,持續看好以提供服務為主的消費產業行情。
蓋欣聖分析,受中國為首的新興市場景氣放緩,導致原物料及企業資本支出需求下滑、全球製造業走疲,美國ISM製造業指數、中國大陸財新製造PMI等重要指標近期均出現新低;反觀以內需為主的服務業動能卻持續強勁,目前皆維持擴張狀態,顯示製造業與服務業景氣分化情況正持續進行。
復華全球大趨勢基金經理人呂丹嵐表示,全球消費環境健康,已開發國家因就業相對強勁帶動薪資增長,有利提高消費意願,表現相對較看好,此外,只要利率或油價無明顯彈升之前,消費類股看多趨勢不變。
全球消費基金績效
基金名稱 |
今年來 |
近3月 |
近6月 |
近1年 |
近2年 |
近3年 |
摩根士丹利環球品牌基金 A 美元 |
11.67 |
3.47 |
10.57 |
18.19 |
28.6 |
50.47 |
復華全球消費基金 |
10.79 |
-0.36 |
6.07 |
17.3 |
-- |
-- |
NN (L) 食品飲料基金 P 資本 美元 |
9.39 |
3.29 |
8.98 |
15.6 |
29.49 |
54.32 |
法巴百利達全球主要消費品股票基金 C (歐元) |
9.06 |
0.1 |
5.42 |
15.87 |
21.27 |
71.33 |
富達全球消費行業基金 A股 歐元 |
9.06 |
0.91 |
7.73 |
17.31 |
27.74 |
59.63 |
荷寶環球消費新趨勢股票 D 歐元 |
8.89 |
0.57 |
5.21 |
16.86 |
20.11 |
69.99 |
保德信全球消費商機基金 |
8.88 |
1.8 |
7.34 |
16.93 |
22.14 |
52.92 |
華頓全球時尚精品基金 |
8.62 |
-4.18 |
4.41 |
16.24 |
8.27 |
34.18 |
景順消閒基金 A |
7.64 |
2.26 |
9.36 |
17.96 |
33.65 |
94.68 |
未來資產全球大消費基金 |
2.82 |
-3.62 |
4.16 |
7.58 |
14.02 |
-- |
資料來源:Lipper,新台幣計價統計至2015/10/30止,單位:%
基金投資涉及新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依中華民國相關法令及金管會規定,基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,且不得超過該基金淨資產價值10%,故本基金非完全投資在大陸地區有價證券,另投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可向本公司及基金之銷售機構索取,或至公開資訊觀測站、境外基金資訊觀測站及本公司網站(https://www.fhtrust.com.tw)中查詢。
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