× 首頁保險獎精選頻道購物車(0) 序號開通影音課程登入/註冊

出門前若發現烏雲密布，你會記得帶好雨具；見到霧霾，你會戴上口罩再外出。現在的投資市場有烏雲、有霧霾，投資人當然要做好準備再上路。今年初以來，中國市場的牛氣，讓投資人雀躍；不過前陣子出乎意料的「深回檔」，則讓人沮喪，甚至對「整個」市場都不抱希望。看來中國的好或壞，動見觀瞻。中國的一舉一動的確有外溢效果。以貨幣升貶來看，人民幣升，對亞洲乃至全球都是好事；人民幣貶，對中國有利，卻對亞洲、全球都屬壞事。那麼，中國人民銀行會怎麼做？其實主事者也會抓一個平衡點，只不過，目前中國經濟成長表現真的讓人擔心，如果中國想要拼7%的經濟成長率，恐怕人民幣貶值的機率大過升值，這樣，再次的外溢效果，可能又要帶給全球市場另一次震撼教育。定期定額賺10%就出場單筆投資不要碰除了中國的問題外，第2季全球經濟成長率像是只有一個「爛」字可以形容，沒有「頂好」的市場，只有「相對好」的成績可以看。面對此狀況，基金投資人的策略該如何調整？我的建議是，定期定額停利點設10%就好，甚至8%要贖回也無妨，單筆投資則千萬不要輕易嘗試。快速瀏覽一下全球市場的景氣溫度，新興市場中的東歐、拉美，在原物料及原油價格軟趴趴的影響下，早就宣告進入寒冬；本來預期亞洲可有溫熱的天氣暖暖心情，無奈中國晴時多雲偶陣雨，亞洲因此也跟著陰晴不定。再看成熟國家，歐洲、日本靠著貨幣貶值拉抬企業獲利，雖然現階段看起來是正確的方向，但細究本質內涵，歐、日的好，並非是因景氣進入春暖花開的季節而讓消費力攀升。可以預期的是，第3季歐、日市場相關企業的財報會不錯，只是要再次強調，漂亮的財報數字，背後的邏輯是貨幣貶值的效益，事實上，兩個市場的消費力甚至還創新低。至於老大哥美國，景氣復甦沒錯，但仍舊是緩步走，加上股市已經漲了一大段，來到目前這個位置，結局只有一個：震盪加劇。因此，現階段投資人對股票基金不要有太高的期望，定期定額賺10%已經是很好的成績，且這段期間難免還要經歷市場暴起暴落的衝擊，倘若心理素質不夠堅強、不夠勇敢，連賺10%都不是件容易的事。扣款金額不要考驗人性固定收益以領息為目的還有一個重點要提醒，從現在起，定期定額投資人要有跑馬拉松的心理準備。既然是馬拉松賽，記得評估一下自己可以忍受的最低扣款金額，如果每個月3000元最不會影響心情，那就少少的扣3000元就好，這時候，最好不要隨便考驗「人性」。 @全文未完，閱讀完整內容請加入官網會員買股票基金講求「耐力戰」，投資固定收益產品呢？重點在於：一定要認清投資目的，如果是為了賺資本利得，早就該走人了，還沒出場的，請儘快吧！若是為了領息，則請做好心理建設，絕對不要在乎淨值波動。有投資人會問我，如果固定收益的淨值也下滑，配息難道不會跟著縮水嗎？其實配息多寡與淨值之間，並不存在正相關。換句話說，不是淨值高，配息就會多一點；相對來說，淨值走下坡，也不見得會讓配息跟著減少。基本上，淨值下滑、配息到底會不會短少，與基金公司當初設計這檔基金的配息策略有關，確實有的策略會參考近3個月的淨值漲跌幅，來調整配息多寡，主要是希望在大環境不好時，可以把「息」留下來，讓淨值做一點彈性調整。但如果投資人理解，債券發行後，價格不論怎麼波動，發行單位都得讓債權人領到息的結構，就可以知道領息是一件「確定」的事，並且對於固定收益投資人來說，債券的票面利息正是配息的主要來源。除非債券發行單位，不論是公司還是國家違約了，才會讓債權人拿不到息。換言之，買固定收益產品，難免也得面臨淨值波動的考驗，但可以領息；至於買股票基金，波動震盪是一定要承受的，卻通常沒息可領。兩相比較，我認為在目前的大環境下，固定收益產品會是較好的選擇。總之，「審慎保守」絕對是目前最好的因應之道，終究從美國升息的背景來看，過去總是有景氣好、通膨上揚的條件支撐，但這次是景氣緩復甦、見不著通膨時談升息，未來這條路會走向哪裡，還真是沒有人知道。投資市場害怕的是不確定性，若有過去的經驗可參考，通常沒什麼大問題，但當找不到經驗，不知道該相信誰的時候，寧願觀望，不要讓錢白白犧牲了。因此，現在的投資策略是放緩腳步，把最壞的狀況設想進去，定期定額投資或許3年都見不到停利點，若能接受這樣的結果才進場。否則，不要作為，觀望即可。

景氣難測、投資市場霧霾籠罩，定期定額投資人準備跑馬拉松

2015/11/26

蕭碧燕，基金快易通，中國市場，定期定額

11,441

作者：口述：蕭碧燕整理：施禔盈

小原大

定期定額賺10%就出場
單筆投資不要碰

除了中國的問題外，第2季全球經濟成長率像是只有一個「爛」字可以形容，沒有「頂好」的市場，只有「相對好」的成績可以看。面對此狀況，基金投資人的策略該如何調整？我的建議是，定期定額停利點設10%就好，甚至8%要贖回也無妨，單筆投資則千萬不要輕易嘗試。

快速瀏覽一下全球市場的景氣溫度，新興市場中的東歐、拉美，在原物料及原油價格軟趴趴的影響下，早就宣告進入寒冬；本來預期亞洲可有溫熱的天氣暖暖心情，無奈中國晴時多雲偶陣雨，亞洲因此也跟著陰晴不定。

再看成熟國家，歐洲、日本靠著貨幣貶值拉抬企業獲利，雖然現階段看起來是正確的方向，但細究本質內涵，歐、日的好，並非是因景氣進入春暖花開的季節而讓消費力攀升。可以預期的是，第3季歐、日市場相關企業的財報會不錯，只是要再次強調，漂亮的財報數字，背後的邏輯是貨幣貶值的效益，事實上，兩個市場的消費力甚至還創新低。

至於老大哥美國，景氣復甦沒錯，但仍舊是緩步走，加上股市已經漲了一大段，來到目前這個位置，結局只有一個：震盪加劇。

因此，現階段投資人對股票基金不要有太高的期望，定期定額賺10%已經是很好的成績，且這段期間難免還要經歷市場暴起暴落的衝擊，倘若心理素質不夠堅強、不夠勇敢，連賺10%都不是件容易的事。

扣款金額不要考驗人性
固定收益以領息為目的

還有一個重點要提醒，從現在起，定期定額投資人要有跑馬拉松的心理準備。既然是馬拉松賽，記得評估一下自己可以忍受的最低扣款金額，如果每個月3000元最不會影響心情，那就少少的扣3000元就好，這時候，最好不要隨便考驗「人性」。

@全文未完，閱讀完整內容請加入官網會員