紀律存股、存ETF該選「定期定額」還是「定期定股」？
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定期定股
定期定額投資台股或ETF的做法深受小資族及存股族喜愛，不過近幾年也興起了另一種存股策略叫「定期定股」，它與定期定額有什麼不同，兩者分別適合哪種投資人呢？
本質都是定期買零股 僅交易機制不同
長期且有紀律地投資台股或ETF，多數人想到的第一個做法就是「定期定額」，但你知道其實還有另一種操作策略叫「定期定股」嗎？
定期定股與定期定額很相似，只是定期定額是在固定時間裡，以固定金額買入指定標的，而定期定股則是在固定時間裡，以固定股數買入指定標的，前者是以設定金額下單，後者則是以設定股數下單。舉例來說，每月5日固定買入元大台灣50 ETF（0050）共10,000元，就是屬於定期定額的投資；而每月5日固定買入0050共100股，則是屬於定期定股的投資方式。
定期定額與定期定股最大的差異是投資金額可控與不可控，我們以上述的設定舉例。首先是定期定額，假設在今（2024）年3月5日當天以148元的價格買入0050，在10,000元以內，投資人最多可買到67股（零股最小交易單位為1股），實際成交金額為9,916元（手續費另計）；至於定期定股，由於設定買進100股，若券商以148元買到，投資人須付出1萬4,800元（手續費另計）。
再以今年1月5日舉例，假設當天都是以129元買進0050，定期定額10,000元可買到77股，實際成交金額為9,933元（手續費另計），而定期定股買進100股，成交價為1萬2,900元（手續費另計）。由此可見，採用定期定額，每次扣款金額相差不大，且可控制在固定金額內，但股價高時可買到的股數少，股價低時可買到的股數多；採用定期定股，則是每次買進股數相同，但價格卻無法事先掌握。
定期定股無法掌控預算 但具備2優點＋2特色
小資存股族可能會想，定期定額投資既簡單、方便，又可控制預算，為何券商會設有「定期定股」機制，好處是什麼？其實定期定股在美股投資上早已行之多年，而台股則是近幾年才開始有較多投資人接觸，目前台灣也僅有6家證券公司提供這項服務，分別是口袋證券、永豐金證券、台新證券、中國信託證券、統一證券，以及元富證券。
儘管定期定股投資無法準確掌控預算、能配合的券商也較少，但它仍有2項優點值得注意：⑴能有效達成存股目標：若計畫在數年後存到固定的股數，定期定股有助於穩定達成目標；⑵可掌握多頭市場投資契機：處於多頭市場中，因股價上漲，以定期定額方式買進的股數會減少，而定期定股買入的股數不會減少，更能迅速提升資產價值。此外，定期定股還有2個特色：
特色1：可挑選標的不設限
台股定期定額投資通常限制較多，只能選擇ETF和大型股；因為對券商而言，定期定額投資類似於財富管理模式，券商需整體購買並分配到個人帳戶，因此對於標的的挑選有較嚴格的限制。反觀定期定股，6家提供此項服務的券商，除了口袋證券及永豐金證券，其它4家可選擇的標的幾乎是不設限，所有上市櫃個股，包含較冷門的中小型股、ETF幾乎都可挑選（見表2）。
特色2：委託價設定具彈性
定期定額無法自行設定委託價位條件，因為券商在指定日時，會統一以市價（不指定價位）買進指定標的，再依投資金額比例分配股數，投資人有可能會買在當日高點。
而提供定期定股服務的券商當中，有4家可彈性設定委託價位條件（見表2），但要留意各家券商的機制不同，而條件設定越嚴苛，成交的機率會相對越小。
以台新證券為例，其買入價位可設定「當日平盤價±5個升降檔位區間」，若投資人設定的是平盤價±3個檔位區間，但當日開盤股價即衝高，沒出現平盤價（即前一日收盤價），或是出現平盤價後股價瞬間躍升逾3個檔位，投資人極有可能空手而歸。
為了避免這類情況，部分證券公司提供較多價位條件供投資人選擇，像是口袋證券除了有「當日開盤價＋5檔位區間」外，還多了「當日漲停價」的選項，若是擔心開盤後股價一路往上導致沒買進，可以設定這個選項；另外也獨家設有「委託價上限」功能，若覺得台積電（2330）股價高於800元不想執行，可設定上限價800元。
若無特定投資計畫 定期定額已足夠
接著來說明手續費。台股定期定股的手續費一般都是以成交金額×0.1425%計算，不過6家券商低消都僅有1元，若扣款金額不高，手續費一般不會太貴。少數券商另有電子下單折扣優惠，其中口袋證券折扣2.8折、中國信託證券單筆成交金額2萬元（含）以下，手續費以1元計算，皆相當划算。
前面介紹了這麼多，定期定股究竟適合哪種人呢？總結其優缺點，這樣的存股方式適合具備以下3種特質的人：⑴資金充沛有彈性；⑵對市場熟悉，有能力在股海中挑出適合投資的標的；⑶有明確的存股計畫，不易受市場波動而更改操作策略。
至於資金有限的小資或是一般存股族，若沒有要定期投資中大型權值股或熱門ETF以外的標的，定期定額相對合適。
其實無論是哪種方式，定期投資都能節省時間、降低平均成本，同時培養良好的投資紀律，只要長期堅持，必能有所收穫。
資料來源：各券商官網、App
（圖：ShutterStock 僅示意，內容僅供參考，投資理財請謹慎為上）
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