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債券基金資金門檻低，小錢也能慢慢存。加上風險不高，只要選對商品，堅持投資一段時間，不但保證獲利，要賺到比定存高的報酬並不難。想要執行存錢計畫，難免總希望不只擁有定存的報酬率，但如果牽涉到投資商品，就一定有賠錢的風險。好消息是，仍有投資商品能夠達到接近定存風險，卻又有高於定存的報酬，前提是：一定要執行超過3年的「持續存」計畫。在所有投資商品中，和定存原理最相近的，便是債券。定存等於是借錢給銀行，而債券則是借錢給發債的公司，只要公司沒有倒閉，拿回利息與本金就不是問題，而且利息通常會比定存更優渥。一般投資人不容易直接購買債券，所以會仰賴由經理人操盤的債券基金。挑對一檔債券基金來存，累積財富的速度不會像買股票這麼迅速，但是相對安穩又放心，最重要的是，一定看得到比單純存款更好的報酬率。先存新興債及高收益債基金因為大環境及債券信用評等的不同，債券基金也有風險屬性的分別，雖然傻傻買、傻傻存也可以獲利，但如果能稍微了解目前的投資環境，以及基金的特性，就可以存得更有信心，讓資金累積更快。一般來說，投資人會認為信評絕佳的投資等級債和政府公債，應該是最安全的選擇，而波動較大的新興市場債基金，以及信評較差的高收益債基金，風險較大，應該不適合長期存。站在信評的角度來看，這樣的想法沒錯，但如果站在大環境的狀況來看，選擇就會不同。德盛安聯四季豐收組合債券基金經理人許家豪提醒，債券的利息會和定存的利息比較，所以到底現在面對的是升息、還是降息環境，對各類型債券的影響就會不同。站在此刻看未來3到5年，顯然全球升息的機率會大於降息，如果定存的利率往上升，資金就會放棄利息較低的投資等級債和高評等政府公債，留在利息較優渥的新興市場債和高收益債。對投資人來說，現在進場存債券基金，選擇高收益債和新興市場債，反而比較不會受到價格下跌的影響。但是，若存個3、5年後，發現全球的環境開始要從升息又轉變為降息時，表示景氣面臨下修，高收益債或新興市場債的違約風險會增加，投資人也要稍微靈活做一點調整，不妨適度的增加投資等級債或高評等政府公債基金。柏瑞新興市場企業策略債券基金經理人許家禎也認為，高收益債和新興市場債主要的觀察指標是違約率，通常在升息環境下，代表景氣溫和復甦，雖然公司發債的成本會慢慢墊高，但倒閉的機率也會降低，所以投資人對於高收益等同高風險的看法，必須因時制宜，做些修正。延伸閱讀：‬ >>科技公司前主管靠儲蓄險存到3間房子 >>達人篇-粉領上班族以會養會33歲存到500萬 >>工具篇-儲蓄險聰明挑揮別月光族生活 >>工具篇-網路標會不倒會年報酬率最高近4% >>工具篇-4招做定存留財又賺高利 >>工具篇-存對債券基金超越定存好容易

存對債券基金，超越定存好容易

2015/08/01

債券基金

22,666

作者：李兆華繪圖：蔡嘉驊

小原大

債券基金資金門檻低，小錢也能慢慢存。加上風險不高，只要選對商品，堅持投資一段時間，不但保證獲利，要賺到比定存高的報酬並不難。

想要執行存錢計畫，難免總希望不只擁有定存的報酬率，但如果牽涉到投資商品，就一定有賠錢的風險。好消息是，仍有投資商品能夠達到接近定存風險，卻又有高於定存的報酬，前提是：一定要執行超過3年的「持續存」計畫。

在所有投資商品中，和定存原理最相近的，便是債券。定存等於是借錢給銀行，而債券則是借錢給發債的公司，只要公司沒有倒閉，拿回利息與本金就不是問題，而且利息通常會比定存更優渥。一般投資人不容易直接購買債券，所以會仰賴由經理人操盤的債券基金。

挑對一檔債券基金來存，累積財富的速度不會像買股票這麼迅速，但是相對安穩又放心，最重要的是，一定看得到比單純存款更好的報酬率。

先存新興債
及高收益債基金

因為大環境及債券信用評等的不同，債券基金也有風險屬性的分別，雖然傻傻買、傻傻存也可以獲利，但如果能稍微了解目前的投資環境，以及基金的特性，就可以存得更有信心，讓資金累積更快。

一般來說，投資人會認為信評絕佳的投資等級債和政府公債，應該是最安全的選擇，而波動較大的新興市場債基金，以及信評較差的高收益債基金，風險較大，應該不適合長期存。站在信評的角度來看，這樣的想法沒錯，但如果站在大環境的狀況來看，選擇就會不同。

德盛安聯四季豐收組合債券基金經理人許家豪提醒，債券的利息會和定存的利息比較，所以到底現在面對的是升息、還是降息環境，對各類型債券的影響就會不同。站在此刻看未來3到5年，顯然全球升息的機率會大於降息，如果定存的利率往上升，資金就會放棄利息較低的投資等級債和高評等政府公債，留在利息較優渥的新興市場債和高收益債。

對投資人來說，現在進場存債券基金，選擇高收益債和新興市場債，反而比較不會受到價格下跌的影響。但是，若存個3、5年後，發現全球的環境開始要從升息又轉變為降息時，表示景氣面臨下修，高收益債或新興市場債的違約風險會增加，投資人也要稍微靈活做一點調整，不妨適度的增加投資等級債或高評等政府公債基金。

柏瑞新興市場企業策略債券基金經理人許家禎也認為，高收益債和新興市場債主要的觀察指標是違約率，通常在升息環境下，代表景氣溫和復甦，雖然公司發債的成本會慢慢墊高，但倒閉的機率也會降低，所以投資人對於高收益等同高風險的看法，必須因時制宜，做些修正。

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