× 首頁 保險獎 精選頻道 購物車(0) 序號開通 影音課程 登入/註冊
清潔工阿嬤花姨的配息保單,為她創造高於月薪4倍的被動收入,讓人好生羨慕。其實,配息保單並不是新產品,它,就是大家熟知的投資型保單。 投資型保單曾經風靡一時,但是2008年的金融海嘯,把投資型保單打入了冷宮,主要原因是股市重挫後,將連結基金的投資型保單帳戶價值也捲走了一大半,而當時市場資金紛紛轉往標榜具有高配息的高收益債基金,因此保險公司也開始大推連結高收益債基金的投資型保單。 由於投資人喜歡「領息」,因此大多數的高收益債基金都被設計成具有「配息」機制,其中又以「月配息」最受歡迎。而投資型保單也因為多連結此類高配息基金,所以也有固定配息,於是,這類有固定配息的投資型保單,就被簡稱為「配息保單」。 連結高收債基金 最怕市場反轉重挫 配息保單於2012、2013年時大賣,不過,慢慢地市場出現警告聲音,原因在於配息保單連結的是高收益債單一資產類別,就算加上新興市場債,風險仍太過集中,特別是這幾年高收益債產品在投資人追逐下,價格越墊越高,一旦市場反轉,保單帳戶價值將面臨大幅縮水的窘境,屆時保戶領到的配息,恐怕都是由自己的本金來支付。 由於配息保單已經熱賣了千億元,保險公司開始改推其他產品,「由經理人代為操盤」的類全委保單因而順勢崛起。 要強調的是,類全委保單也是一種投資型保單,但不同的是,過往投資型保單的保戶得自己選擇數檔基金作為保單的連結標的,而類全委保單則是提供由專家代操的帳戶作為連結標的。 類全委保單專家代操 動態調整減少意外驚嚇 由於強調帳戶會隨市場環境的走勢而動態調整,因此保戶一旦選擇連結代操帳戶,幾乎可以放手交給經理人打理,故類全委保單又有「懶人保單」之稱。 此外,著眼民眾愛「配息」的特性,保險公司也將類全委保單設計成具有「提減撥回機制」,讓保戶每個月都可以提減(撥回)一定的金額,就是這種類似月配息的功能,讓類全委保單的銷售逐漸發燒。 分析類全委保單大肆襲捲保險市場的原因,宏利資產管理台灣地區投資主管王彥傑表示,除「月領」機制的推出,切中台灣人的偏好外,代操帳戶訴求資產配置、動態調整,可有效阻止一般人在投資市場追高殺低的習性,也是類全委保單能在眾多金融商品中殺出一條血路的原因,初估光是去年就有約1000億元的資金流入。 有投資人曾提出質疑:具有資產配置、動態調整的代操帳戶,真的就值得信賴嗎?王彥傑提出國外壽險公司2001~2011年10年間多達30萬筆的保戶資料表示,不論以5年期間、還是10年期間來看,選擇代操帳戶的結果,都比自行選擇投資標的來得穩健,且年報酬率約高出2%,「若以保單長達30年的規畫來看,兩者間的累積帳戶價值將有1倍的差距。」 @全文未完,閱讀完整內容請加入官網會員   另外,王彥傑也舉美國401K員工自選基金的資料為例:過去20年任一年度都沒有超過2成的員工會隨著市場變化來進行標的轉換。也就是說,一旦選了某幾檔基金做為帳戶的投資標的後,就鮮少有人會做動態調整,「這顯示出一般民眾沒有能力、也沒有時間去優化投資組合。」 每月撥回像收租 去年大賣千億元 實證說話了,類全委保單備受青睞顯然也是好事一樁。不過,類全委保單已經推出好一陣子,卻在這兩年才被保戶強力追逐,站在銷售第一線的磊山保經業務副總李淑意觀察,引爆點是去年利變型保單不准再「月月發現金」,因而把大量資金趕到類全委保單。 其實,類全委保單也不是只有類似配息的「撥回型」可選擇,它另外也提供「累積型」,亦即保戶並不月月領現金,而是滾入再投資。不過,目前市場的主流商品還是撥回型,李淑意提到,很多保戶發現每月存摺多了一筆現金流入,都會持續將錢投入。 目前類全委保單提供的提減撥回率,大多落在4~7%間,如果希望月月有較高的配息現金流入,投入資金就要夠大。不過,若是著眼於壽險保障加投資,也是可以定期定額扣款。現階段買類全委保單的門檻,單筆需30萬元,有的保單則僅需10萬元,至於定期定額則為每月3000元,甚或1000元也能連結代操帳戶。 允許本金撥回 追逐高撥回率沒有意義 要注意的是,資產撥回率不一定越高越好。王彥傑就指出,撥回率與帳戶的整體報酬無關,所以追逐高撥回率沒意義,因為類全委保單多允許本金撥回,「一定要摒棄撥回率高低的迷思!」王彥傑強調。 倒是類全委保單是近幾年才推出的產品,多數代操帳戶的操作期間都不長,至多也僅有約4年的成績單,但海嘯後的股債市場堪稱平穩,套一句巴菲特的名言:「退潮時才看得出誰在裸泳」,代操帳戶確實還需要時間來驗證。 不過,如果保戶看中的是代操帳戶的多元資產配置策略,且嚴格控制波動風險的好處,那麼在挑選時,「跌得少的,或許比漲得多的更值得納入考量。」王彥傑提供保戶選擇類全委保單的全新思考。本文摘錄自《Money錢》2015年6月號第93期封面故事

一次就搞懂 配息、 類全委保單

2016/04/26
配息、 類全委保單、清潔工阿嬤花姨、高收債基金、壽險

清潔工阿嬤花姨的配息保單,為她創造高於月薪4倍的被動收入,讓人好生羨慕。其實,配息保單並不是新產品,它,就是大家熟知的投資型保單。

投資型保單曾經風靡一時,但是2008年的金融海嘯,把投資型保單打入了冷宮,主要原因是股市重挫後,將連結基金的投資型保單帳戶價值也捲走了一大半,而當時市場資金紛紛轉往標榜具有高配息的高收益債基金,因此保險公司也開始大推連結高收益債基金的投資型保單。

由於投資人喜歡「領息」,因此大多數的高收益債基金都被設計成具有「配息」機制,其中又以「月配息」最受歡迎。而投資型保單也因為多連結此類高配息基金,所以也有固定配息,於是,這類有固定配息的投資型保單,就被簡稱為「配息保單」。




連結高收債基金
最怕市場反轉重挫


配息保單於2012、2013年時大賣,不過,慢慢地市場出現警告聲音,原因在於配息保單連結的是高收益債單一資產類別,就算加上新興市場債,風險仍太過集中,特別是這幾年高收益債產品在投資人追逐下,價格越墊越高,一旦市場反轉,保單帳戶價值將面臨大幅縮水的窘境,屆時保戶領到的配息,恐怕都是由自己的本金來支付。

由於配息保單已經熱賣了千億元,保險公司開始改推其他產品,「由經理人代為操盤」的類全委保單因而順勢崛起。
要強調的是,類全委保單也是一種投資型保單,但不同的是,過往投資型保單的保戶得自己選擇數檔基金作為保單的連結標的,而類全委保單則是提供由專家代操的帳戶作為連結標的。





類全委保單專家代操
動態調整減少意外驚嚇


由於強調帳戶會隨市場環境的走勢而動態調整,因此保戶一旦選擇連結代操帳戶,幾乎可以放手交給經理人打理,故類全委保單又有「懶人保單」之稱。

此外,著眼民眾愛「配息」的特性,保險公司也將類全委保單設計成具有「提減撥回機制」,讓保戶每個月都可以提減(撥回)一定的金額,就是這種類似月配息的功能,讓類全委保單的銷售逐漸發燒。


分析類全委保單大肆襲捲保險市場的原因,宏利資產管理台灣地區投資主管王彥傑表示,除「月領」機制的推出,切中台灣人的偏好外,代操帳戶訴求資產配置、動態調整,可有效阻止一般人在投資市場追高殺低的習性,也是類全委保單能在眾多金融商品中殺出一條血路的原因,初估光是去年就有約1000億元的資金流入。

有投資人曾提出質疑:具有資產配置、動態調整的代操帳戶,真的就值得信賴嗎?王彥傑提出國外壽險公司2001~2011年10年間多達30萬筆的保戶資料表示,不論以5年期間、還是10年期間來看,選擇代操帳戶的結果,都比自行選擇投資標的來得穩健,且年報酬率約高出2%,「若以保單長達30年的規畫來看,兩者間的累積帳戶價值將有1倍的差距。」


@全文未完,閱讀完整內容請加入官網會員
 
立即登入會員,每天可免費閱讀5篇VIP文章!
或立即訂閱可無限閱讀!
(文章未完,請登入繼續觀看)
立即登入會員,每天可免費閱讀5篇VIP文章!
或立即訂閱可無限閱讀!

理財工具推薦

下載保險小存摺-彚整保障不打折APP

幫你找出「對」的保險、「夠」的保額、「好」的預算

1.一次彚整你買過的所有保險
2.清楚明白自己的所有保障
3.全台唯一的保單自主管理APP