5條件 挑出潛力板凳基金
2012/06/02
焦點基金
林書豪傳奇，讓世界開始對板凳球員刮目相看，應用在投資上，投資人也應該在追逐明星基金之餘，關心有潛力的板凳基金。
板凳球員變成救世主。美國職籃球員林書豪在大學球隊期間表現耀眼，但是加入NBA後，被明星球員的鋒芒掩蓋，始終排不進先發名單，甚至不斷被釋出轉手，直到紐約尼克隊的眾多球星受傷，才有機會被教練點名上場救援，自此開始讓世界刮目相看。若應用在投資上，則是提醒投資人：在追逐明星基金之餘，也應該注意有潛力的「板凳基金」。
要找有潛力的板凳基金，不能只看「基金績效」，重要關鍵是「基金規模」，保德信投信投資管理部協理葉獻文表示。從林書豪的案例可以發現，優秀的板凳球員與明星球員，表現其實不分軒輊，但是年薪卻差很大，如果從目前的年薪排行前段班去找，肯定找不到林書豪，因此要找有潛力的板凳基金，同樣也不能在中大規模的基金找。
基金規模大
不代表績效優
越多人注意，通常會有越多的資金挹注，基金規模也越大；相對的，板凳基金規模都不大，甚至是下滑。那麼，為何找板凳基金要從規模變化反著找？因為台灣的基金文化，從基金公司、販售通路到投資者，注意焦點多集中在新基金與明星基金，從這2類的基金規模可以看出端倪。
元大寶來投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠表示，新基金分配到的行銷預算最多，提撥通路的獎金也多，除非當時碰到市場氣氛很差，通常1檔基金規模最大的時期，就是募集完成的階段，等到新基金進場投資、閉鎖期結束，而淨值又已有一波漲幅，「快閃族」就會贖回走人，基金規模開始下降。
至於「明星基金」又分為好幾種，第1種是靠故事行銷，譬如包裝某種熱門題材，正合當時投資人的偏好，基金規模快速壯大；第2種是冠軍基金，特別是年度冠軍。
黃昭棠指出，這2種基金往往讓蜂擁的投資人買在高點，以2010年台股基金Top 10為例，這些基金在2011年的年度排行中， 高達7成掉到30名之外，甚至有3檔跌到百名之後。買在高點的投資人，當基金淨值大幅下滑後，又不甘心贖回，繼續跟著拗，因此基金規模仍能維持高檔，形成一種「留得住人、留不住心」的無奈現象。
但是也有一種「硬底子」的明星基金，經過長年的市場考驗仍表現優異，不用靠大量的市場行銷，信眾（受益人）眾多，媒體也跟著推波助瀾，基金規模因此呈現自然成長，但這種「留得住人、也留得住心」的明星基金仍是鳳毛麟角。
◎ 更多精采內容請看Money錢2012年6月號第57期
理財工具推薦
近期熱門文章
猜你喜歡
用手機學理財
立 即 下 載 Money 錢 掃 描 QRcode
立 即 下 載 Money 錢 掃 描 QRcode
