買海外基金如何避免匯損？
2012/07/02
基金教戰
全球經濟一動盪，美元立刻升值，但是當警報解除，美元又恢復貶勢。投資海外基金最怕匯率變動而讓獲利減少，3 個方法可避免這種情況發生。
老張投資一檔全球政府債券基金，5年原幣報酬2成多，沒想到改成台幣報酬一看，竟然只剩原幣報酬的一半，一時傻眼：「怎麼會差這麼大？」
投資海外，必須先把台幣換成外幣，才能用外幣去買海外資產，等到要贖回時，再將海外資產變現，把變現的外幣換成台幣落袋。只要投資期間碰到台幣升值，代表台幣變貴了，如果要實現獲利，外幣換回來的台幣金額會變少，也就是用台幣換算的報酬率就會比外幣報酬少了一截。
當台幣升值幅度越明顯、升值期間越長，手中外幣資產相對台幣又是貶值的話，外幣資產價值換成台幣就會大縮水。近10年來，台幣相對美元呈現升值走勢，幅度近2成，如果投資美元資產的海外基金平均報酬沒有超過2成，無法抵銷2成的匯損，不只報酬變少，甚至可能虧損。
因此投資海外基金，特別是報酬相對股票基金有限的債券基金，要留意別讓匯率吃掉有限的報酬率。歸納可以規避匯差損的方法如下：
方法 1 逢低存美元
贖回暫放美元帳戶
以美元計價的海外基金為例，投資人可以選擇從台幣帳戶扣款，或是美元帳戶扣款。前者扣款後會用當時匯價買進美元，即使當時美元偏貴，還是要扣，無法控制買美元的成本，後者則有控制美元成本的彈性。
人氣很旺的外匯部落格「YesFx外匯最前線」格主林洸興，觀察近20年美元兌台幣走勢，大致是1美元兌30∼35元台幣區間，因此30元上下代表台幣升值的波段高點，這時用強勢台幣去買進美元，等於逢低承接便宜的美元。
央行總裁彭淮南控盤能力高超，台幣走勢相對國際匯市穩健，但是每隔幾年，台幣跟著台股都會有一波明顯的行情，只要接近30元時就分批存一些低成本美元到美元帳戶，升破30元更要伺機低接，用低成本的美元去扣款買海外基金，相對就能大幅減輕未來可能匯差損的困擾。
如果無預先存低成本的美元，投資期間又碰到台幣大升值，暫時沒有資金需求，贖回後資金可先停泊在美元（外幣）帳戶。由於台灣仍是外銷為主的國家，弱勢台幣對經濟有利，可等到台幣升值循環結束，開始貶值走勢後，再伺機換成台幣。
◎ 更多精采內容請看Money錢2012年7月號第58期
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