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近期台股驚驚漲,不少個股已有一大段漲幅,沒上車的投資人還有哪些個股可追?專家說,去年下半年旺季不旺的電子股,具備低基期、低本益比優勢,有機會補漲。 怎麼看回不回一直漲?」「卡位補漲股會不會賺錢?」面對農曆年後展開的「無基之彈」,投資人從一開始的半信半疑,到躍躍欲試,又怕追高就套牢。 國泰證期顧問處經理蔡明翰認為,基期低的電子股補漲行情可以期待。首先,去年下半年電子產業旺季不旺,第4季獲利年衰退超過3成,今年第1季衰退幅度明顯縮減,預期第2季轉為正成長,相較整體大盤仍衰退5%,獲利回升速度較快。 電子股本益比 低於大盤 其次,電子股目前預估本益比13.7倍,低於大盤的14倍,而傳產股因去年原物料價格弱勢導致獲利不佳,影響到股息配發,今年現金股息殖利率下滑,電子族群則相對穩定,將是進場資金首選。 華南投顧研究部經理張志華進一步點出,電子股可留意平板供應鏈,例如去年底第4季起,微軟Surface Pro 4銷量大幅增加,加上Win 10作業系統受歡迎,推升微軟Surface Pro與 Book銷量。 手機供應鏈 有機會表現 手機部分,雖然市場關注的是iPhone 5SE可為蘋果供應鏈打氣,不過去年異軍突起的華為也值得注意,2015年的銷量為1.08億支,預估今年將進一步成長至1.2億支,並將推出高階雙鏡頭手機、VR頭戴式裝置、筆電等新產品,企圖心強,台灣供應鏈如晶技(3042)、建準(2421)、光寶科(2301)、華晶科(3059)等可以追蹤。 只是,低基期的電子股,不一定會有業績助陣,反彈空間可能有限,特別是上半年業績仍在谷底的族群。張志華認為,今年PC整體出貨量仍維持5%左右的衰退幅度,加上對岸的代工技術不斷提升,以及工廠逐漸往東南亞和印度遷移,不利於仍然固守在中國與台灣的代工廠商。 @ 閱讀更多內容請加入Money錢官網 >>完整內容請見2016年4月號《Money錢理財月刊》   《Money錢》成立LINE@官方帳號囉!  趕快按下加入好友吧!   另外,伺服器是近年台灣業者發展的焦點,整體市場仍然持續成長,但幅度趨緩,原以筆電代工為主,後加深品牌伺服器比重的台灣電子代工大廠如廣達(2382)、仁寶(2324)等,在上半年營收不易有太大表現。 以下精選3檔基期相對偏低,本益比或股價淨值比也低的電子股供參考。 ​ 聯強2347 33元以下布局有長線獲利契機33元以下布局有長線獲利契機 為亞太最大、全球第3大3C專業通路商,隸屬於聯華神通集團,服務城市超過1210個,全球有22個大型倉儲的運籌中心,產品比重為3C產品(資訊產品+通訊產品+消費性電子)占73%、電子元件產品占27%。去年整體業績穩健成長,但受人民幣匯損及澳洲客戶倒閉影響,獲利低於市場預期,法人大幅減碼。 展望未來,電子商務發展速度驚人,資訊通路產業鏈的垂直分工將更精細,在通路商、零組件庫存、成品庫存、組裝、成品維修等部分扮演更重要的角色。聯強具備規模與物流系統的服務優勢,潛在價值不斐。今年積極以併購切入新興市場,營運動能穩健升溫,紐、澳、印尼樂觀,美國和印度也不錯,中國將走出谷底。 去年產生匯損的人民幣曝險部位大降80%,變數降低,獲利將恢復水準。今年預估EPS為3.3元。 ​ 大聯大3702 34元以下逢低布局風險有限 由IC通路商世平與品佳採股權轉換方式所設立的控股公司,後陸續合併擴大規模,現為全球最大IC通路商。 主要產品比重為電腦及周邊IC 31%、通訊IC 34%、消費電子IC 13%、工業電子 IC 8%、汽車電子IC 3%、其他IC 11%。去年營收達 5156.51億元,有兩位數成長,但因認列處分子公司資產一次性費用,獲利不如預期。 展望2016年,第1季為產業傳統淡季,然而在積極併購下,單季營收仍有望較去年同期成長。成長性高的固態硬碟、工業電子、電源節能等各應用領域的市占率穩定提高。 積極布局的汽車電子相關應用方興未艾,物聯網(IOT)概念正在崛起,全球半導體需求日增,大聯大位居半導體通路龍頭,成長將高於產業均值。預估今年EPS為3.6元。   華晶科3059 25元上下布局有轉機題材可期 裕隆集團成員之一,從數位相機代工業務轉型跨足智慧型手機數位影像解決方案,陸續進入宏達電、華為等大廠供應鏈。營收比重為手機影像解決方案相關產品(包括鏡頭/雙鏡頭模組、晶片、軟體、影像解決方案等)6成,車用鏡頭、醫療產品(血糖儀等)比重15~20%,相機及其他利基產品比重約20~25%。 華為2016年大推新款雙鏡頭智慧型手機,其影像訊號處理器由華晶科獨家供應;其次,華晶科為LG代工的球型機器人Rolling Bot正在試產階段,是時下正夯的題材;旗下榮晶生技有世界級的羅氏藥廠為客戶,供應高階血糖機鏡頭模組,也接獲中階血糖機和人工胰臟訂單,2016年下半年開始出貨。 華晶科將辦理私募海外或國內轉換公司債,以提升數位技術或充實營運資金。今年預估EPS 1.3元,本益比稍高,但淨值有36.1元。

資金瘋狗浪 電子股誰能補漲?

2016/04/08
聯強,大聯大,華晶科

近期台股驚驚漲,不少個股已有一大段漲幅,沒上車的投資人還有哪些個股可追?專家說,去年下半年旺季不旺的電子股,具備低基期、低本益比優勢,有機會補漲。

怎麼看回不回一直漲?」「卡位補漲股會不會賺錢?」面對農曆年後展開的「無基之彈」,投資人從一開始的半信半疑,到躍躍欲試,又怕追高就套牢。

國泰證期顧問處經理蔡明翰認為,基期低的電子股補漲行情可以期待。首先,去年下半年電子產業旺季不旺,第4季獲利年衰退超過3成,今年第1季衰退幅度明顯縮減,預期第2季轉為正成長,相較整體大盤仍衰退5%,獲利回升速度較快。




電子股本益比
低於大盤


其次,電子股目前預估本益比13.7倍,低於大盤的14倍,而傳產股因去年原物料價格弱勢導致獲利不佳,影響到股息配發,今年現金股息殖利率下滑,電子族群則相對穩定,將是進場資金首選。

華南投顧研究部經理張志華進一步點出,電子股可留意平板供應鏈,例如去年底第4季起,微軟Surface Pro 4銷量大幅增加,加上Win 10作業系統受歡迎,推升微軟Surface Pro與 Book銷量。



手機供應鏈
有機會表現


手機部分,雖然市場關注的是iPhone 5SE可為蘋果供應鏈打氣,不過去年異軍突起的華為也值得注意,2015年的銷量為1.08億支,預估今年將進一步成長至1.2億支,並將推出高階雙鏡頭手機、VR頭戴式裝置、筆電等新產品,企圖心強,台灣供應鏈如晶技(3042)、建準(2421)、光寶科(2301)、華晶科(3059)等可以追蹤。

只是,低基期的電子股,不一定會有業績助陣,反彈空間可能有限,特別是上半年業績仍在谷底的族群。張志華認為,今年PC整體出貨量仍維持5%左右的衰退幅度,加上對岸的代工技術不斷提升,以及工廠逐漸往東南亞和印度遷移,不利於仍然固守在中國與台灣的代工廠商。


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