檢視過去的自己，為2014年許個願：立志生活快樂，輕鬆賺錢吧！   最近某基金公司調查全球12個市場民眾的投資習性，發現台灣投資人有2項獨步全球的特性： 　 第1，其他市場投資人花大部分時間在規畫假期，但超過6成台灣人總是在思考怎麼存錢和投資。這不就是台灣人勞碌命性格嗎？用力賺錢，但很少給自己時間放鬆和旅行。   第2，台灣人最愛收益型產品，76% 的台灣人認為，從投資中取得收益是最重要的事，遠高於全球平均的52%。看看你的投資組合應該也有類似結果，這幾年收益型商品非常流行，從基金到保單，大家就是呷意固定收利息的感覺。從一開始的年配息，到半年、季配息，現在幾乎每家公司都推出月配息基金，年化報酬率5∼7%成為主流商品。   全球獨家的投資特性，也反映出咱們低利率和低經濟成長率的雙低困境。投資人等不到彭伯伯升息，只能自力救濟，把錢投到標榜高利率的收益型商品。不過來看看另一個有趣的數據，竟然只有29% 的人可以明確說出，目前表現最好的收益型投資是什麼，這代表大家總是愛的不明不白，常常理專怎麼推就怎麼買。 愛他就要了解他。既然大家賺錢賺得這麼辛苦，當然要清楚了解投資的機會和風險。展望2014年，分享我個人的看法如下： 海外月配息債券型基金 最大可能風險：債信風險還不大，要小心QE退場後的利率風險。 未來1年最佳投資標的：以投資人民幣債券為主要訴求的基金、其次是歐洲比重較高的高收益債基金。 這是目前市場規模最大的收益型商品，海外債券類型五花八門，如果投資在信用評比較差的高收益債券，雖然可以獲得較高的利息收入，但也要小心利率風險和倒帳風險。別忘了2008年金融風暴時，高收益債券也狂跌3成。2012年以來，受到市場預期QE會縮減影響，除了歐美高收益債券基金外，幾乎全盤皆墨。   新的一年，一般預估歐美高收益債券基金仍可配息到6% 左右，債信與利率風險還不高，歐洲比重高者更優。而新興市場債配息基金波動還是偏大，所以投資比重必須降低。至於這幾年人氣看漲的人民幣債券產品，因為受QE 影響小，特別是最近很熱門、標榜可投資大陸境內銀行的債券商品，利率比過去投資香港點心債的基金還高出1∼2%，在目前大陸利率相對吃緊下，算是很不錯的投資商品。 ◎ 更多精采內容請看Money錢2014年1月號第76期 外幣保單 最大風險：匯率風險，尤其是澳幣等原物料貨幣。 未來1年最佳投資標的：人民幣保單。 2008年以來，澳幣保單非常熱賣，主要是澳洲當地利率相對較高，匯率也剛好走強。不過，這兩年澳洲經濟受到中國原物料需求減弱的拖累，澳洲央行也拼命降息至目前2.5% 的水準，匯率表現持續弱勢。在利率不高、匯率仍有走貶可能下，目前不建議投資澳幣等原物料商品計價的保單。   另外，今年人民幣傳統保單將正式問世，目前人民幣利率仍高，匯率一般認為還有升值空間，建議可增加投資比重。 海外月配息多重收益基金 最大可能風險：股票市場大跌的風險。 未來1年最佳投資標的：選擇投資區域與標的越分散的基金，淨值波動度較低的基金。 這是最近開始流行的商品（有些商品叫做入息，或者穩定月收益），看起來好像是新型態的基金，名稱聽起來也很響亮，但深究投資標的，其實就是所謂的海外平衡型基金，加上月配息機制。   過去國內投資人並不青睞平衡型基金，所以基金公司看準大家愛配息的特性，舊酒裝新瓶推出新產品。建議投資前想清楚投資目的，如果你認為未來1年股優於債，此類基金的報酬率應該會優於債券型基金，但由於有投資股票，還是得留意股市下跌風險，否則可能拿到利息，卻賠了本金。 　 每個月都收到利息當然是很快樂的事，但選擇投資標的時，千萬不要只看配息率，而是要搞清楚，到底這是從投資生出來的利息？   還是從本金配出來的利息？如果是後者，代表基金公司只是把你的本金分次還給你，根本沒有幫你賺利息。最近主管機關已經要求，基金公司和保險公司必須揭露配息金額中利息和本金的比重，投資人也可到各公司的網站實際檢視。 舉例來說，有兩檔基金： A 基金配息5%，100%來自於利息收入 B 基金配息6%，其中2成來自於本金 B 基金實際利息為6%×80%＝4.8% ＜ A 基金的5% 所以A 基金比B 基金更值得投資 祝福大家新的一年，愛的清楚快樂，才能真正穩穩賺，安心休息，其他時間就用力規畫假期，享受生活吧。 ◎ 更多精采內容請看Money錢2014年1月號第76期