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領6%配息時很高興，但績效跌5%或更多時，配息或類全委等投資型保單又變成眾矢之的！到底該如何正確看待投資型保單？趁著全球股災，釐清投資型保單3大疑問。電影《功夫熊貓》中，大壞蛋惡霸使出全力爭搶「神龍秘笈」，結果秘笈裡面什麼都沒寫，一片空白，因為武術的最高境界是「平心靜氣」，熊貓阿波最後領悟這個道理，靠著「平心靜氣」，打贏惡霸，成為神龍大俠！在投資理財這條路上，投資人最需要的就是「平心靜氣」，尤其，當市場壞消息滿天飛時，能夠平心靜氣秉持「理財初衷」的投資人，才有機會成為「82法則」中的那2成贏家，達成理財目標！秉持理財初衷觀念對才會賺阿菊（化名）奶奶就是最好的例子！4年前，她拿出2千萬元退休金購買「壽險型」投資型保單，連結的投資標的都是高波動、容易受到市場壞消息而大震盪的新興市場債券基金、高收益債券基金、國際醫療基金。一般來說，60多歲的老人家投資應該「保守」，但阿菊奶奶卻有不同的看法：「配息我自己領自己花，萬一有三長兩短，可以把錢留給家人。」在非常清楚自己的投資目的後，阿菊奶奶即使歷經新興市場債大跌、高收益債基金績效下滑，當初購買的2千萬元縮水到只剩1702萬元時，她依然沒有改變「理財初衷」。在購買投資型保單3年後，阿菊奶奶不幸過世，家人原本以為在每一檔基金都賠錢、資產大縮水的情況下，可以拿回的錢一定比當初投資金額少很多，但保險公司的身故理賠金竟然是2300萬元。因為依照阿菊奶奶所購買的壽險型投資型保單規定，41～70歲有115%最低保額比率，也就是說，投入2000萬元，壽險保額為2300萬元，萬一不幸身故，是以投資帳戶價值與壽險保額取其高來理賠，等於達成了阿菊奶奶當初買投資型保單的目的之一─走後，照顧家人。今年初，從全球股市、高收益債到油價，一個一個崩跌，投資型保單及類全委保單再度成為眾矢之的，賠錢的保戶打電話罵業務員，甚至還有人把投資型保單冠上「黑心保單」之名，卻忘了自己當初在簽下這張保單時，幫自己規畫的理財藍圖─承擔家庭責任或做退休規畫，一個市場「短線」震盪，就遺忘了自己的「中長期」理財目標。如果你手中持有投資型保單或類全委保單，現在需要做的就是「平心靜氣」，好好檢討自己的投保目的，而不是把保單視為未爆彈，忐忑不安。本刊特別邀請合庫人壽業務推廣資深經理林松池，以及磊山保經策略長趙子斌，幫投資型保單保戶釐清3大疑問： Q1為什麼我的保單賠錢？林松池：這一波的震央在中國，美國也因升息對出口不利導致股市走跌，再加上油價下跌，而高收益債中約有1～2成是能源債，如果投資型保單連結的是高收益債基金，其中能源債比例較高時，自然會影響到保單投資績效。趙子斌：很多人連結高收益債券基金的目的是為了「高配息」，為了享受「高配息」，就必須忍受高收益債券基金的高波動。如果你是為了領配息，那麼購買投資型保單或類全委保單，真正應該在意的是創造現金流的效益，例如拿配息當退休生活費等，而不是專注在短期淨值的波動。 @全文未完，閱讀完整內容請加入官網會員況且一個景氣循環通常5～7年，過程中肯定會遇到一些較大的震盪，因此購買投資型保單，就應該抱持中長期持有的投資心態，並定期檢視投資標的，適時做調整。 Q2 投資型保單或類全委保單績效不好該轉換嗎？林松池：轉換之前，應該先問自己幾個問題，包括：我可以承受下檔風險嗎？我這筆錢要投資多久？我的理財目的是什麼？我有做資產配置嗎？畢竟，投資一定有風險，所以應該先確認這幾件事情，唯有「觀念」、「心態」正確，才能「轉對」投資標的。例如抱持中長期投資買進美股基金，即使買在2000年科技泡沫的高點、2008年金融海嘯的高點，持有4、5年還是會賺錢。投資要拉長時間，看長不看短，才能幫資金創造最大效益，如果只在意投資過程中的小震盪，就會錯過大波段與美好回報。 Q3 我該如何查詢投資標的與帳戶績效？林松池：可以透過每一季的對帳單，了解投資標的及績效，或是請業務員、理專協助查詢，當然，也可以直接上網到壽險公司網站查看。例如買類全委保單，可以進入合庫官網首頁www.tcb-life.com.tw/➡點選標的價格➡標的類型➡選投資帳戶➡選擇自己保單連結的代操帳戶，就可以看到代操帳戶淨值、歷史淨值、風險等級等資料。小辭典類全委保單投資型保單的一種，所繳保費扣除費用後，進入代操投資帳戶，由基金經理人幫忙挑選股票基金、債券基金或ETF做資產配置，類似組合基金。有的類全委保單在保費扣除費用後，全部進入單一代操帳戶，有的類全委保單可以讓投資人選擇投資比例，例如50%的資金進入單一代操帳戶，50%資金自己選擇投資哪些基金。有些類全委保單連結多個代操帳戶，保戶可以自己做轉換。

正確看待投資型保單股災不怕

2016/05/04

投資型保單，股災

18,579

作者：林晨瑄攝影：張哲偉

小原大

秉持理財初衷
觀念對才會賺

阿菊（化名）奶奶就是最好的例子！4年前，她拿出2千萬元退休金購買「壽險型」投資型保單，連結的投資標的都是高波動、容易受到市場壞消息而大震盪的新興市場債券基金、高收益債券基金、國際醫療基金。

一般來說，60多歲的老人家投資應該「保守」，但阿菊奶奶卻有不同的看法：「配息我自己領自己花，萬一有三長兩短，可以把錢留給家人。」在非常清楚自己的投資目的後，阿菊奶奶即使歷經新興市場債大跌、高收益債基金績效下滑，當初購買的2千萬元縮水到只剩1702萬元時，她依然沒有改變「理財初衷」。

在購買投資型保單3年後，阿菊奶奶不幸過世，家人原本以為在每一檔基金都賠錢、資產大縮水的情況下，可以拿回的錢一定比當初投資金額少很多，但保險公司的身故理賠金竟然是2300萬元。

因為依照阿菊奶奶所購買的壽險型投資型保單規定，41～70歲有115%最低保額比率，也就是說，投入2000萬元，壽險保額為2300萬元，萬一不幸身故，是以投資帳戶價值與壽險保額取其高來理賠，等於達成了阿菊奶奶當初買投資型保單的目的之一─走後，照顧家人。

今年初，從全球股市、高收益債到油價，一個一個崩跌，投資型保單及類全委保單再度成為眾矢之的，賠錢的保戶打電話罵業務員，甚至還有人把投資型保單冠上「黑心保單」之名，卻忘了自己當初在簽下這張保單時，幫自己規畫的理財藍圖─承擔家庭責任或做退休規畫，一個市場「短線」震盪，就遺忘了自己的「中長期」理財目標。

如果你手中持有投資型保單或類全委保單，現在需要做的就是「平心靜氣」，好好檢討自己的投保目的，而不是把保單視為未爆彈，忐忑不安。

本刊特別邀請合庫人壽業務推廣資深經理林松池，以及磊山保經策略長趙子斌，幫投資型保單保戶釐清3大疑問：

Q1為什麼我的保單賠錢？

林松池：這一波的震央在中國，美國也因升息對出口不利導致股市走跌，再加上油價下跌，而高收益債中約有1～2成是能源債，如果投資型保單連結的是高收益債基金，其中能源債比例較高時，自然會影響到保單投資績效。

趙子斌：很多人連結高收益債券基金的目的是為了「高配息」，為了享受「高配息」，就必須忍受高收益債券基金的高波動。如果你是為了領配息，那麼購買投資型保單或類全委保單，真正應該在意的是創造現金流的效益，例如拿配息當退休生活費等，而不是專注在短期淨值的波動。

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