曾經有投資人在2008年5月波克夏股東大會上問巴菲特：「如果你只有30來歲，沒有什麼其他經濟依靠，只有一份全日制的工作謀生，根本無法每天進行投資，現在已經存了第1個100萬元，你將會如何投資？」 巴菲特哈哈一笑回答：「我會將所有的錢都投資到一個低成本的追蹤標準普爾500指數的ETF（指數股票型基金），然後繼續努力工作……再把所有的錢都投資到低成本的ETF。」 根據統計，自2003年至2015年的近13年間，S&P 500指數累積總報酬為202.93%，至於巴菲特所主持的波克夏股價則上漲171.45%，很明顯的，巴菲特被S&P 500給打敗了。 深層的意義是，股神的選股能耐雖高強無比、無人能複製，但，就算一般民眾沒有「神」能力，只投資1檔代表美國500大企業的ETF，同樣能創造媲美巴菲特的傲人成績。 安靜地坐下來買ETF 財富積累就會越來越多 事實上，巴菲特雖不特別買ETF，他老人家卻一再在公開場合建議一般投資人買成本低廉的ETF就好，並且認為最好在一段時間保持持續定期買入。他說：「中小投資者只要安靜地坐下來，通過持有ETF輕鬆進行投資，時間過得越久，自然財富積累的就會越來越多。」 有趣的是，大家對於鑽研巴菲特的價值投資心法極其熱衷，總是費心挖掘、揣測巴菲特的腦袋瓜在想什麼，卻對老巴的公開談話：苦口婆心要中小投資人買ETF的論調漫不經心。為什麼？又是「簡單」的錯！ 知名財經部落客綠角詼諧的說，可能有部分人覺得做一個「主動」選股的投資人，可以顯得自己似乎對公司營運、財報有深入的了解，是個「精明」的投資人，希望藉此肯定自我，成為心靈療癒的途徑。 「另外，指數化投資所贊同的持有整個市場，試圖獲取長期下來每年個位數百分比實質報酬的做法，對很多人來說，像是連塞牙縫都不夠的低報酬。他們卻忽略市場報酬就是整體投資人可以拿到的最高報酬這個事實。」綠角補充說明。 買個股 難測天花板、地板 買市場 下跌還會再彈回來 其實去除很會分析的「行頭」，安安分分的拿市場報酬，是最細水長流、也最務實的賺法。又上成長基金經理人闕又上就講了一個小故事：朋友發了一則號稱年度最佳微小說獎的訊息出來，內容是丈夫冷冷地對妻子說：等我當年買的股王價格重回歷史高點時，就跟妳離婚。沒想到妻子聽完後心裡暖暖的，她想，這應該是最海枯石爛的承諾了。 @ 閱讀更多內容請加入官網 「許多散戶都有這樣的經驗：買的股票如同石沉大海，股價永遠不再起來了。但如果購買的是代表整個市場的ETF，就不會有這樣的憾事，因為ETF的股價一定會回頭，只是時間早晚問題。」闕又上如此表示。 元大投信執行副總經理黃昭棠進一步提出明證，曾經的千元股王宏達電（2498）如今股價剩下百元左右，年代久遠一點的千元金融股，也是輝煌時代不再。「回不去了！」是這些股王的共同宿命，這是買個股「既不知天花板、也無從得知地板何在」的不踏實感，更遑論要從中賺錢了。 闕又上因此強調，要避免這些「魔鬼」對投資人的傷害，最簡單的方式就是買ETF，且千萬不要小看每年個位數的實質報酬，30年時間可以讓資產長大15倍，倘若實質報酬提高為兩位數至10%，則資產可進一步放大為20倍。 而若想要在個股中獲取更大利益的人，首先就得學會如何分辨哪些公司是戴著面具的魔鬼，哪些公司是天使，並找出這些天使般的好公司中，誰是最具潛力的公司，這絕對是複雜的工程。 「當然，能對個股做出正確判斷的人，確實獲利豐碩，但我看過無數學歷、經歷都極出色的專業人士，一樣栽在個股的挑選上。」所以闕又上不厭其煩的表示，多數投資人應該避開自己買個股。 擁抱ETF就是擁抱天使 財富自由之日算得出來 因此，如果你不懂得選股，就緊跟著標準普爾500指數吧！這樣，你擁抱的一定是天使，「就算美股下跌，成了老美口中的墜落天使，根據過去200年來的記錄，受傷的天使有一日必會復原，再度振翅高飛。」闕又上解釋，這是上蒼給予美國得天獨厚的條件。除了美股之外，台灣投資人當然還可以擁抱最熟悉的台股市場，而最具代表性的投資標的就是台灣50（0050）。 根據統計，如果在2005年1月買進台灣50並持有到現在，既不停利也不停損，且領到股息後再全數投入買進，則近11年的時間裡，累積總報酬率為近4成。 如果把這筆資金分拆為24份，定期定額投入，設定10%為停利點，期間不停損，但停利後再按照資金總規模重新執行該計畫，且領到股息後也全數投入，那麼到現在，累積報酬率可達約6成。 Buy & Hold或機械化的操作台灣50，就可以創造高於定存數倍的報酬。如果懂得利用美股、甚至國際股，外加債券ETF，構建一個適合自己的投資組合，那麼長期來看，年報酬率要拉高到10%，不過是基本盤罷了！ 所以，如果你只是想達到人生的財務自由，根本用不著費那麼大的勁賣命演出，簡單善用ETF，你擁抱的就是天使！   如何買美國股市掛牌的ETF？ 美國股市掛牌的ETF選擇性極為多元，若要打造低波動、高報酬的資產配置（如前面一文所述，將包括公債、價值股、小型股、國際股等資產都納入），則開立美國券商戶頭是最直接、也最省成本的方式，以下3家皆可自行上網操作完成開戶。 Firstrade：對於中文使用者是可以優先考慮的選擇，因為除了有中文網頁介面、中文國際電話回撥，還有全中文電子郵件答覆的服務。 Schwab：也提供中文服務，開戶時如果先和券商聯繫，會有中文開戶顧問透過電話主動聯繫，全程協助開戶。 TD Ameritrade：雖然中文服務相對弱，但因為免交易費的ETF種類完整、產品多，所以若想要精準配置投資組合內容，此為較推薦的券商。