受到升息腳步持續放慢影響,在春節後出現較明顯修正的美元,邁入5月後開始重新轉強。加上5月19日公布的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)利率會議紀要顯示,委員們認為只要經濟持續好轉,下次升息時間點很可能會落在6月,讓強勢美元歸來的機會大增。究竟美國何時會再度升息?想投資美元又該如何進場呢?
首先,來了解現在美國各月分升息的機率有多高。假設兩種可能的升息模式,一種是將利率自現行的0.25~0.5%,升息1碼(0.25%)至0.5~0.75%;另一種是將利率小幅度提升至固定的0.5%(相當於升息半碼)。
7月升息機率有5成
對照右頁附表可以知道,即使是FOMC的紀要中顯示6月可能升息,但目前無論升息1碼或半碼的機會都相當低,除非是計入統計均值的影響來看,則7月時大約有一半的機率會升息半碼。
相對於前1、2個月的表現,升息預期能在短時間提高這麼多,已經相當不容易。然而,這樣的機率雖然能給予美元上漲的支撐,但若要有噴出的表現,恐怕還需要多一點的數據支持才行。透過以下利率決議公布前的3大重要數據,來研判升息機會與美元走勢的影響。
➊ 6月2日的歐洲央行(ECB)利率決議
剛在3月擴大QE規模的ECB,雖然還在為了通縮問題考慮更寬鬆的貨幣政策,但依照過去經驗,不太有機會在6月再度出手。若真的出乎市場意料,加大負利率幅度或是QE,將是讓美國趁勢收緊貨幣政策的好時機,同時也相當容易推動歐元進一步走弱,而讓美元走強。
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➋ 6月3日的美國就業數據
如同Fed主席葉倫所說,美國的就業市場復甦力道幾乎超出所有人的預估,今年更可望讓失業率下探到4.7%,大略已經來到所謂充分就業的水準,因此若屆時公布的新增非農就業人口超過20萬人,或是失業率進一步降低,就表示升息並未讓就業市場停止復甦,6月升息機率將進一步增加,且給予美元走強理由。
➌ 6月14日的美國零售銷售
如果要抓出影響美國GDP成長最大的單一數據,非零售銷售莫屬。
由於美國的民間消費占GDP的比重接近70%,而零售銷售又占了民間消費接近40%,因此掌握此一項數據,相當於掌握近30%的GDP。
4月的零售銷售較3月上升了1.3%,創下近11個月以來的新高,因此讓第2季的經濟成長有很好的開始。然而在基期墊高的情況下,這一次公布的數據先求穩定即可,只要能維持跟市場預期相同,應該就能持續讓FOMC看好經濟,同時提高升息機會,進而帶動美元走強。
分批換美元降低風險
對於想出國旅遊或投資美元的朋友來說,應該如何找機會買進美元呢?最簡單的模式還是分批進場以降低風險。比較好的切入點可以從上圖來觀察,從今年初較高的1美元兌33.838元台幣來看,在資金重回亞洲的環境中,台幣最強勢的時間出現在4月中的32.15,而近期隨著資金外流與美元走強,台幣升值的趨勢可能告一段落。
但在美國再度升息與否還未確定的情況下,美元走強應該也是盤整緩攻走勢,因此若短期內有換匯需求,可將資金分成3到4等分買進。但若不急著進場,或覺得32.8這個價位進場太高,可以等看看有沒有回檔到這一波32.15~32.495的支撐區,當回檔測試支撐時就是最好的切入點,不但勝算高,即使看錯的損失也比較小。
美國若升息強勢美元將回歸,買美元要分批進場以降風險
2016/06/17
匯眼看世界,美國聯準會,升息,台幣,美元
受到升息腳步持續放慢影響,在春節後出現較明顯修正的美元,邁入5月後開始重新轉強。加上5月19日公布的美國聯邦公開市場委員會(FOMC)利率會議紀要顯示,委員們認為只要經濟持續好轉,下次升息時間點很可能會落在6月,讓強勢美元歸來的機會大增。究竟美國何時會再度升息?想投資美元又該如何進場呢?
首先,來了解現在美國各月分升息的機率有多高。假設兩種可能的升息模式,一種是將利率自現行的0.25~0.5%,升息1碼(0.25%)至0.5~0.75%;另一種是將利率小幅度提升至固定的0.5%(相當於升息半碼)。
7月升息機率有5成
對照右頁附表可以知道,即使是FOMC的紀要中顯示6月可能升息,但目前無論升息1碼或半碼的機會都相當低,除非是計入統計均值的影響來看,則7月時大約有一半的機率會升息半碼。
相對於前1、2個月的表現,升息預期能在短時間提高這麼多,已經相當不容易。然而,這樣的機率雖然能給予美元上漲的支撐,但若要有噴出的表現,恐怕還需要多一點的數據支持才行。透過以下利率決議公布前的3大重要數據,來研判升息機會與美元走勢的影響。
➊ 6月2日的歐洲央行(ECB)利率決議
剛在3月擴大QE規模的ECB,雖然還在為了通縮問題考慮更寬鬆的貨幣政策,但依照過去經驗,不太有機會在6月再度出手。若真的出乎市場意料,加大負利率幅度或是QE,將是讓美國趁勢收緊貨幣政策的好時機,同時也相當容易推動歐元進一步走弱,而讓美元走強。
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