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慶榮兄：你在台灣是相當有實力的財務規畫師，你為客戶做投資規畫時，最大的挑戰是什麼？我個人覺得，教導客戶克服恐懼是一大挑戰，我相信，不管在哪裡執業，這都是一個議題，因為人性是相同的。有一個人總覺得身體不適，看了幾次醫生，檢查後發現沒有問題，這個人再次登門看診，醫生開了藥後告訴他，吃完藥後會有改善。一周後，這個人果然說他康復了。護士問醫生，他明明沒病，到底是什麼藥治好了他？醫生說，他是心病，開的藥是維他命丸，讓他有個心理安慰。這位醫生算是仁心仁術，用維他命做為安慰劑最多不過百元。但是談到投資，你是否知道「投資安慰劑」有多昂貴？下面來看個實例。金融危機時把資金轉入保本產品決策正確嗎？日前珍妮女士要做財務規畫，資料傳來我才發現，原來她在2008年金融海嘯後，在2009年5月20日將92萬美元從帳戶全數轉入了固定指數年金（Indexed Fixed Annuity）。你還記得2008年金融海嘯什麼時候落底的嗎？是在2009年3月，那時，許多媒體渲染1930年代的經濟大蕭條即將重演，珍妮女士在當時的氛圍和媒體悲觀的報導下做出這樣的選擇，不足為怪。然而，將資金全數轉入安全的固定年金產品，這個決策正確嗎？我們一起來看看。固定指數年金在美國非常熱門，特別是金融海嘯後，因為它具有表面上讓你無法抗拒的優點，客戶爭先洽詢，理專只要順水推舟就可以賣出去，要是台灣也有，我相信會有相同結果。簡單介紹這個產品的特性： 1.固定指數年金具有保本功能。如果當期股市的投資報酬為負，保險公司給的投資報酬是0，投資人的資金仍有最低保證額度。 2.本金雖不會因股市大跌而受損，但同樣的，獲得的報酬率也有上限（current growth gap）。假設合約設定報酬率上限為12.5%，若當期股市漲幅15%，投資人就只能獲得12.5%報酬；但若股市漲幅為8%，未超上限，投資人即獲得8%報酬。用上限以內的收益乘以參與率（participation rate），就得到最終的報酬率。 3.最令人難以抗拒的是，一旦加入，保險公司還附贈轉入資金的8%當紅利，例如珍妮女士轉入92萬美元，能獲得近7萬4千美元紅利。本專欄僅代表專家個人觀點全文未完，更多精彩內容詳見最新出刊NO.108期《Money錢》理財月刊【封面故事搶先看】 >>安全資產「不安全」？成長股捉寶Go! 【特別企畫搶先看】 >>人長壽錢也要長壽【理財會客室】 >>林奇芬：投資能力越好越能提早退休

投資安慰劑非常昂貴

2016/09/14

投資 , 闕又上

17,518

作者：闕又上

小原大

慶榮兄：
你在台灣是相當有實力的財務規畫師，你為客戶做投資規畫時，最大的挑戰是什麼？我個人覺得，教導客戶克服恐懼是一大挑戰，我相信，不管在哪裡執業，這都是一個議題，因為人性是相同的。

有一個人總覺得身體不適，看了幾次醫生，檢查後發現沒有問題，這個人再次登門看診，醫生開了藥後告訴他，吃完藥後會有改善。一周後，這個人果然說他康復了。護士問醫生，他明明沒病，到底是什麼藥治好了他？醫生說，他是心病，開的藥是維他命丸，讓他有個心理安慰。

這位醫生算是仁心仁術，用維他命做為安慰劑最多不過百元。但是談到投資，你是否知道「投資安慰劑」有多昂貴？下面來看個實例。

金融危機時把資金轉入保本產品決策正確嗎？
日前珍妮女士要做財務規畫，資料傳來我才發現，原來她在2008年金融海嘯後，在2009年5月20日將92萬美元從帳戶全數轉入了固定指數年金（Indexed Fixed Annuity）。

你還記得2008年金融海嘯什麼時候落底的嗎？是在2009年3月，那時，許多媒體渲染1930年代的經濟大蕭條即將重演，珍妮女士在當時的氛圍和媒體悲觀的報導下做出這樣的選擇，不足為怪。然而，將資金全數轉入安全的固定年金產品，這個決策正確嗎？我們一起來看看。固定指數年金在美國非常熱門，特別是金融海嘯後，因為它具有表面上讓你無法抗拒的優點，客戶爭先洽詢，理專只要順水推舟就可以賣出去，要是台灣也有，我相信會有相同結果。簡單介紹這個產品的特性：
1.固定指數年金具有保本功能。如果當期股市的投資報酬為負，保險公司給的投資報酬是0，投資人的資金仍有最低保證額度。

2.本金雖不會因股市大跌而受損，但同樣的，獲得的報酬率也有上限（current growth gap）。假設合約設定報酬率上限為12.5%，若當期股市漲幅15%，投資人就只能獲得12.5%報酬；但若股市漲幅為8%，未超上限，投資人即獲得8%報酬。用上限以內的收益乘以參與率（participation rate），就得到最終的報酬率。

3.最令人難以抗拒的是，一旦加入，保險公司還附贈轉入資金的8%當紅利，例如珍妮女士轉入92萬美元，能獲得近7萬4千美元紅利。

本專欄僅代表專家個人觀點

全文未完，更多精彩內容詳見最新出刊NO.108期《Money錢》理財月刊
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>>安全資產「不安全」？成長股捉寶Go!

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