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國際清算銀行(BIS)日前警告稱,一項衡量中國債務水準的指標—信用對國內生產毛額比率(Credit-to-GDP ratio)與其長期趨勢間的差距,在今年首季達到30.1%,創有史以來最高水準,遠高於BIS所界定的「值得擔憂」的10%水準,代表中國未來3年可能爆發金融危機。 BIS號稱是各國央行的監督機構,根據它今年最新的調查,中國的信用對國內生產毛額比率差距遠高於英國、美國和希臘等48個國家。由於中國是全球經濟成長的主要動力之一,中國銀行業將來一旦爆發危機,恐對全球造成災難性影響,尤其全球經濟仍力圖自2008年的金融危機中復甦。 在中國國內,經濟學家和投資者對過度負債的擔憂也加深。今年5月,匿名「權威人士」透過中共機關報《人民日報》發出警告稱,政策制定者未採取足夠措施控制債務增長,並批評過度依賴信貸刺激來推動增長的做法。 總體而言,中國的債務與其他大型經濟體相比不算高。BIS估計,包括政府債務在內,截至今年3月底中國的未償信貸總額為27.2萬億美元,相當於GDP的255%。這個比率低於歐元區的271%、英國的266%及日本的394%,所有發達經濟體的整體比率為279%。 然而,2008年底中國整體未償信貸僅相當於GDP的147%,而中國近幾年整體未償債務的快速累積,顯然引發國內外經濟學家高度關注,因任何國家都難以在短時期內高效率地投資如此大比例的資本。國際貨幣基金(IMF)6月估計,總計已借入1.3萬億美元的中國企業(多為國營企業向國有銀行舉債),沒有足夠營收來償付利息。 國際清算銀行的銀行監督委員會負責制定被稱為巴塞爾(Basel)標準的全球銀行資本規則,該行表示,政策制定者應該把信貸差距資料當成工具,用來確定銀行在最低國際要求之上需要持有多少額外資本。但該行承認,信貸差距的指標不應套用在各國;中國早在2009年就突破10%的門檻,但至今尚未爆發危機。 更多精彩內容《Money錢》2016年10月號NO.109  

BIS警告:中國恐爆發金融危機

2016/09/29
BIS,中國,金融危機

國際清算銀行(BIS)日前警告稱,一項衡量中國債務水準的指標—信用對國內生產毛額比率(Credit-to-GDP ratio)與其長期趨勢間的差距,在今年首季達到30.1%,創有史以來最高水準,遠高於BIS所界定的「值得擔憂」的10%水準,代表中國未來3年可能爆發金融危機。

BIS號稱是各國央行的監督機構,根據它今年最新的調查,中國的信用對國內生產毛額比率差距遠高於英國、美國和希臘等48個國家。由於中國是全球經濟成長的主要動力之一,中國銀行業將來一旦爆發危機,恐對全球造成災難性影響,尤其全球經濟仍力圖自2008年的金融危機中復甦。

在中國國內,經濟學家和投資者對過度負債的擔憂也加深。今年5月,匿名「權威人士」透過中共機關報《人民日報》發出警告稱,政策制定者未採取足夠措施控制債務增長,並批評過度依賴信貸刺激來推動增長的做法。

總體而言,中國的債務與其他大型經濟體相比不算高。BIS估計,包括政府債務在內,截至今年3月底中國的未償信貸總額為27.2萬億美元,相當於GDP的255%。這個比率低於歐元區的271%、英國的266%及日本的394%,所有發達經濟體的整體比率為279%。

然而,2008年底中國整體未償信貸僅相當於GDP的147%,而中國近幾年整體未償債務的快速累積,顯然引發國內外經濟學家高度關注,因任何國家都難以在短時期內高效率地投資如此大比例的資本。國際貨幣基金(IMF)6月估計,總計已借入1.3萬億美元的中國企業(多為國營企業向國有銀行舉債),沒有足夠營收來償付利息。

國際清算銀行的銀行監督委員會負責制定被稱為巴塞爾(Basel)標準的全球銀行資本規則,該行表示,政策制定者應該把信貸差距資料當成工具,用來確定銀行在最低國際要求之上需要持有多少額外資本。但該行承認,信貸差距的指標不應套用在各國;中國早在2009年就突破10%的門檻,但至今尚未爆發危機。

更多精彩內容《Money錢》2016年10月號NO.109

 

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