× 首頁 保險獎 精選頻道 購物車(0) 序號開通 影音課程 登入/註冊
網路科技發達、行動裝置普及,讓FinTech(金融科技)成為近年金融業的顯學,證交所在這波FinTech浪潮下,要如何提供券商與投資人更快、更好的交易平台? 金融科技(FinTech)是近幾年的熱門話題,但是對證交所副總兼資訊長的黃乃寬來說,卻一點也不陌生。 30多年前,理工科班出身的黃乃寬,第一份工作是在花旗集團,當時花旗在美國洛杉磯成立一家獨立子公司,員工數多達3千人,專責處理銀行數位化業務。 當時ATM只有10多年歷史,還是相當高科技的技術,黃乃寬在花旗的任務就是把圖形辨識技術運用在金融業,例如辨識支票上的相關資訊等金融數位化業務,後來他的老闆從花旗集團副總裁升任總裁,顯示國際級金融集團對數位化的重視。 FinTech去中介化 搶食金融業大餅 「FinTech就是把科技業的技術應用到金融上,包括支付、募資、投資管理等金融業務,而近年網路發達、行動裝置普遍,進一步讓數位化的腳步加速,像是Uber、Airbnb這些新興企業都不是金融業,卻跨進金融業來競爭。」黃乃寬指出,這些利用網路平台把供需雙方撮合、去中介化的形式,可以大幅降低成本,並由市場供需決定價格,少了價格的僵固性,使用的人越來越多,也讓各國政府必須嚴肅面對相關法規、制度問題。 舉例來說,中國宣布今年11月起可合法經營網路叫車(網約車),成為全球第一個網約車合法化的國家,也一併解決稅收、執照與許可問題,因為未來官方可以直接向叫車公司收稅。這種官方直接列管網車的方式,值得台灣借鏡。 面對科技業的強力競爭,金融業這幾年也紛紛宣示投入FinTech行列,鞏固地盤,交易所也不例外。黃乃寬分析,從投資人的層面看,現在包括股票、權證、ETF等訊息,可以用重大訊息、記者會等方式直接傳播,而且是用新科技如視訊方式直播,投資人用App就可以看到,即使錯過了時間也可以回頭點進去看。 此外,交易所網站也會蒐集資料,投資人加入會員後,可以根據需求推播資訊給投資人,即使未加入會員,也能根據投資人網路行為,利用大數據分析,來優化投資人的搜尋經驗。若是從交易所服務券商的角度看,黃乃寬表示,從前與券商連絡是分「管區」,例如100家券商分30個人管,有事就打電話,現在可以直接推播到App,還可以分不同業務群組,提供個別業務資訊。證交所資訊中心啟用  要成FinTech發電機占地1800餘坪、耗資約39億台幣打造的證交所新建資訊中心在今年元月落成啟用,前金管會主委曾銘宗說,資訊中心不但是金管會金融周邊機構整合的第一步,更是FinTech的發電機。坐落於板橋的證交所資訊中心強調安全、可靠、不中斷,設有4座發電機供應電腦系統使用,資安條件也符合世界級的規格。除了證交所與櫃買中心的撮合交易在此中心內的機器進行外,預估2018年期交所交易也將併入。黃乃寬表示,除了幾個單位進駐,還有保留空間提供給券商進駐,這也是券商迫切需要的,因為距離越遠,所需的傳輸時間越長,如果所有券商都可以進駐,就不會有時間上的落差,對於所有券商都公平。「機器放進來後,交易可以更快、更好、更公平」,黃乃寬點出資料中心的關鍵功能。舉例來說,有法人客戶要買500張台積電、賣6,000張聯發科,如果開盤買賣單就全部湧進去,一定引起個股大漲與大跌,因此需要分時間、分批下單,這就需要一套程式來幫忙進行,最後希望全部買進、賣出的價格與今天全天均價相當,客戶就會滿意。黃乃寬進一步解釋,交易傳輸速度大約是光速,雖然速度非常快,但距離每增加300公尺,速度就差了1微秒。如果都在資訊中心的機房下單,每家券商的單都是一樣的距離、時間;如果是南部券商就差了300公里,對券商的客戶來說就是不小的差異,價格也會比較差。尤其目前期貨、權證已經是逐筆撮合,對於許多專業機構投資人來說,差了千分之一秒,甚至百萬分之一秒,都會影響交易的結果。「監理沙盒」機制  創新兼顧投資人權益此外,根據證交所針對券商所做的問卷調查,券商現階段最盼望的服務是身分認證中心,如此一來,身分認證中心認證過的A券商憑證,就可以在網路上的B券商開戶交易,投資人可以省去再一次「臨櫃開戶的麻煩」。 黃乃寬指出,目前電子投票系統就是集保公司委託網路憑證公司來做,投資人可以用自然人憑證、金融憑證等進行認證與投票,是否把這種認證機制進一步擴大至其他層面,證交所正在研議當中。金融科技創新之際,也衍生風險管理與投資人保護議題,金管會近期宣布推出改良版「監理沙盒」(Regulatory Sandbox,測試創新金融產品或服務的實體或虛擬場域),即所謂的「領航計畫」(Pilot Program),鼓勵銀行運用金融科技提供創新金融服務,還能兼顧安全及風險管理,黃乃寬也樂觀其成。黃乃寬指出,「監理沙盒」就是先試點、試辦,在有限的範圍當中先試驗。舉例來說,某種開發中的新藥可能比現有的藥效好、副作用比較少、比較便宜,所以業者可以先申請臨床試驗,受試者也被充分告知風險,這就是一種監理沙盒。不同的是,新藥試驗都要好幾年的時間,但是金融監理沙盒的試用在1年內大都可以辨別成效。黃乃寬指出,新金融商品與技術永遠走在法規前面,一旦新的產品出來,通常是對有專業知識、財力的人先做,因為這些人可以自己判斷風險。等到運作一段時間,理出了一套行規,再加上監理與投資人保護機制,就有機會普及到一般大眾,監理沙盒機制可以在金融科技與商品不斷創新之際,兼顧投資人的權益。   金融科技對未來股市的影響 ➊ 交易更彈性 未必要以1張(1000股)為交易單位,可以針對需求較大的標的,如權值股、台灣50,不限制1張為單位,讓市場流通性更好,想買賣零股的投資人也更有意願加入。 ➋ IPO流程優化 可用區塊鏈等金融科技辦理詢價圈購,讓更多投資人參與IPO,也讓流程更透明、公平。 ➌ 資安問題 投資人保護議題將一再出現,可用「監理沙盒」機制先試點、試驗,確認可行且投資人保護機制完備後,再開放予一般投資人。    

黃乃寬:金融科技讓交易更快、更公平

2016/10/20
金融科技 , 證券 , 股市


網路科技發達、行動裝置普及,讓FinTech(金融科技)成為近年金融業的顯學,證交所在這波FinTech浪潮下,要如何提供券商與投資人更快、更好的交易平台?

金融科技(FinTech)是近幾年的熱門話題,但是對證交所副總兼資訊長的黃乃寬來說,卻一點也不陌生。

30多年前,理工科班出身的黃乃寬,第一份工作是在花旗集團,當時花旗在美國洛杉磯成立一家獨立子公司,員工數多達3千人,專責處理銀行數位化業務。

當時ATM只有10多年歷史,還是相當高科技的技術,黃乃寬在花旗的任務就是把圖形辨識技術運用在金融業,例如辨識支票上的相關資訊等金融數位化業務,後來他的老闆從花旗集團副總裁升任總裁,顯示國際級金融集團對數位化的重視。


FinTech去中介化
搶食金融業大餅


「FinTech就是把科技業的技術應用到金融上,包括支付、募資、投資管理等金融業務,而近年網路發達、行動裝置普遍,進一步讓數位化的腳步加速,像是Uber、Airbnb這些新興企業都不是金融業,卻跨進金融業來競爭。」黃乃寬指出,這些利用網路平台把供需雙方撮合、去中介化的形式,可以大幅降低成本,並由市場供需決定價格,少了價格的僵固性,使用的人越來越多,也讓各國政府必須嚴肅面對相關法規、制度問題。

舉例來說,中國宣布今年11月起可合法經營網路叫車(網約車),成為全球第一個網約車合法化的國家,也一併解決稅收、執照與許可問題,因為未來官方可以直接向叫車公司收稅。這種官方直接列管網車的方式,值得台灣借鏡。

面對科技業的強力競爭,金融業這幾年也紛紛宣示投入FinTech行列,鞏固地盤,交易所也不例外。黃乃寬分析,從投資人的層面看,現在包括股票、權證、ETF等訊息,可以用重大訊息、記者會等方式直接傳播,而且是用新科技如視訊方式直播,投資人用App就可以看到,即使錯過了時間也可以回頭點進去看。

此外,交易所網站也會蒐集資料,投資人加入會員後,可以根據需求推播資訊給投資人,即使未加入會員,也能根據投資人網路行為,利用大數據分析,來優化投資人的搜尋經驗。

若是從交易所服務券商的角度看,黃乃寬表示,從前與券商連絡是分「管區」,例如100家券商分30個人管,有事就打電話,現在可以直接推播到App,還可以分不同業務群組,提供個別業務資訊。


證交所資訊中心啟用  
要成FinTech發電機


占地1800餘坪、耗資約39億台幣打造的證交所新建資訊中心在今年元月落成啟用,前金管會主委曾銘宗說,資訊中心不但是金管會金融周邊機構整合的第一步,更是FinTech的發電機。

坐落於板橋的證交所資訊中心強調安全、可靠、不中斷,設有4座發電機供應電腦系統使用,資安條件也符合世界級的規格。除了證交所與櫃買中心的撮合交易在此中心內的機器進行外,預估2018年期交所交易也將併入。

黃乃寬表示,除了幾個單位進駐,還有保留空間提供給券商進駐,這也是券商迫切需要的,因為距離越遠,所需的傳輸時間越長,如果所有券商都可以進駐,就不會有時間上的落差,對於所有券商都公平。

「機器放進來後,交易可以更快、更好、更公平」,黃乃寬點出資料中心的關鍵功能。舉例來說,有法人客戶要買500張台積電、賣6,000張聯發科,如果開盤買賣單就全部湧進去,一定引起個股大漲與大跌,因此需要分時間、分批下單,這就需要一套程式來幫忙進行,最後希望全部買進、賣出的價格與今天全天均價相當,客戶就會滿意。

黃乃寬進一步解釋,交易傳輸速度大約是光速,雖然速度非常快,但距離每增加300公尺,速度就差了1微秒。如果都在資訊中心的機房下單,每家券商的單都是一樣的距離、時間;如果是南部券商就差了300公里,對券商的客戶來說就是不小的差異,價格也會比較差。尤其目前期貨、權證已經是逐筆撮合,對於許多專業機構投資人來說,差了千分之一秒,甚至百萬分之一秒,都會影響交易的結果。


「監理沙盒」機制  
創新兼顧投資人權益


此外,根據證交所針對券商所做的問卷調查,券商現階段最盼望的服務是身分認證中心,如此一來,身分認證中心認證過的A券商憑證,就可以在網路上的B券商開戶交易,投資人可以省去再一次「臨櫃開戶的麻煩」。


黃乃寬指出,目前電子投票系統就是集保公司委託網路憑證公司來做,投資人可以用自然人憑證、金融憑證等進行認證與投票,是否把這種認證機制進一步擴大至其他層面,證交所正在研議當中。

金融科技創新之際,也衍生風險管理與投資人保護議題,金管會近期宣布推出改良版「監理沙盒」(Regulatory Sandbox,測試創新金融產品或服務的實體或虛擬場域),即所謂的「領航計畫」(Pilot Program),鼓勵銀行運用金融科技提供創新金融服務,還能兼顧安全及風險管理,黃乃寬也樂觀其成。

黃乃寬指出,「監理沙盒」就是先試點、試辦,在有限的範圍當中先試驗。舉例來說,某種開發中的新藥可能比現有的藥效好、副作用比較少、比較便宜,所以業者可以先申請臨床試驗,受試者也被充分告知風險,這就是一種監理沙盒。不同的是,新藥試驗都要好幾年的時間,但是金融監理沙盒的試用在1年內大都可以辨別成效。

黃乃寬指出,新金融商品與技術永遠走在法規前面,一旦新的產品出來,通常是對有專業知識、財力的人先做,因為這些人可以自己判斷風險。等到運作一段時間,理出了一套行規,再加上監理與投資人保護機制,就有機會普及到一般大眾,監理沙盒機制可以在金融科技與商品不斷創新之際,兼顧投資人的權益。

 


金融科技對未來股市的影響
➊ 交易更彈性
未必要以1張(1000股)為交易單位,可以針對需求較大的標的,如權值股、台灣50,不限制1張為單位,讓市場流通性更好,想買賣零股的投資人也更有意願加入。
➋ IPO流程優化
可用區塊鏈等金融科技辦理詢價圈購,讓更多投資人參與IPO,也讓流程更透明、公平。
➌ 資安問題
投資人保護議題將一再出現,可用「監理沙盒」機制先試點、試驗,確認可行且投資人保護機制完備後,再開放予一般投資人。
 

 

money-640x250.jpg


理財工具推薦

下載Money錢 - 理財知識隨身讀APP

提供最優質的財經文章、影音

1.股市、保險、房地產,掌握最新財經動態
2.專家、名人駐站,提供深度產業分析
3.課程、影音專區,讓動手深度學習

下載【Money錢 - 理財知識隨身讀】,提前預約財富自由!