美國市值高居前幾名的富國銀行（Wells Fargo） 最近因帳戶造假醜聞頻頻登上媒體，在此之前，富國銀行是眾所公認的超級績優銀行， 連股神巴菲特（Warren Buffett）都鍾愛。 富國銀行究竟發生了什麼事？為什麼一家在金融海嘯期間仍備受推崇、少數不受風暴襲擊的好學生，如今聲譽會一落千丈？先以一則金融圈流傳的笑話與大家分享。 有位銀行家，念小學的女兒問他：「爸爸，銀行裡的錢不都是客戶與存款戶的嗎？那你是怎麼賺到賓士、遊艇、房子的呢？」這時候銀行家指著冰箱對著女兒說：「乖女兒啊！妳去把冰箱裡的肥豬肉拿過來給我。」 銀行家的女兒立刻打開冰箱，把肥豬肉拿給了爸爸。銀行家又指著冰箱說：「再把這塊肥豬肉放回冰箱吧！」女兒不解地問：「爸爸，為什麼你要我拿出肥豬 肉、又要我放回冰箱呢？」銀行家回答：「妳看，現在妳的手指上是不是有油了呢？」 這就是金融業的生態，沒有生產、製造任何東西，卻能在與客戶一來一往間， 雙手即沾上油水。多頭環境，一般人的省思不會如此強烈， 但2008年金融海嘯的大浪打來，把大家震得七暈八素之後，「省思」馬上大舉出籠，很多人開始質疑，華爾街這群光鮮亮麗的金童玉女，到底扮演什麼樣的角色？有其存在的價值嗎？ 金融海嘯、富國銀行醜聞 赤裸揭露人性的貪婪 就他們的專業知識上來看，個個是上上之選，絕對沒問題，但讓人意外的是，金融產業卻是驚人海嘯捲起的罪魁禍首。究其原因，不是他們不專業，而是人性的貪婪遠超過專業的呈現啊！ 以產業結構來說，金融銀行業本身因為不是製造業，所以講白了， 他們的獲利方式難免要靠「摸」，但消費者的油水真的不多， 因此業者得想辦法多摸幾次，這就是大家看到層層包裝的金融商品不斷推陳出新的原因，又或者理專總是帶客戶衝進衝出的背景因素，因為交易行為越多，銀行才能多摸消費者幾次，也才能積累更多油水（獲利）。 這次富國銀行爆發醜聞，便是銀行員工為了多領取獎金及分紅，偷偷開設未經客戶授權的帳號所致，從另一個角度來看，這些不法員工其實是為了達成企業內部價值，亦即達成銀行所訂定的銷售目標，而走火入魔。 從此事件可看出，金控公司端出的金融商品，恐怕也不是站在消費者的立場設計， 過去的連動債是一例、近期的TRF（Target Redemption Forward，目標可贖回遠期合約）是一例，終究貪婪（賺取手續費）很容易戰勝一切，特別是在低利率環境，銀行利差限縮，發展窒礙，類似商品成了銀行生存的補給品。再說經理人的最大利益，也絕對不是消費者或股東的最大利益。 ※本專欄僅代表專家個人觀點​※​ @全文未完，閱讀完整內容請加入官網會員   《Money錢》成立LINE@官方帳號囉！  趕快按下加入好友吧！     宏觀財務顧問平台+Money錢   人生夢想方程式系列講座 ​ 12/11（日）9：00~12：00 【存到一桶金不是夢】 12/11（日）13：30~16：30 【穩穩賺的平民投資術】         消費者意識崛起 推動金融科技迅速發展 但消費者當然不會無感地被金融業者頻繁扒皮，所以早在2008年海嘯發生後，客戶「不要亂摸我」的意識就慢慢高漲， 於是金融科技（FinTech）風起雲湧地發展。 事實上，金融科技的迅速發展，背後的發動者就是消費者，而不是金融產業，是消費者希望減少被摸的次數，是消費者對金融體制的不信任，所以讓相關科技應運而生。因為沒有頻繁被摸，所以交易成本大幅下降，結果雖然不見得會賺錢，但起碼不會再賠很多錢。 有人問，為什麼金融科技可以降低交易成本？因為去除「人性」這個因素，完全以大數據進行整合分析，透過理性的檢視來歸類，少了人為在其間操作的薪酬及管理費用，當然可以回饋給消費者較低的成本。 大家可以發現，近幾年ETF相對主動操盤的共同基金，規模急速擴增，意謂投資人已經不再積極追求超額報酬，而是希望有安全、穩定、合理的報酬入袋，這是金融科技可達成的目標。 金融科技讓投資人 獲得相對穩定報酬 本來人就不是神，卻經常想要做神的事情，預測明後天走勢，判斷進出時點，因而落難成為鬼。當大家終於發現，神的境界難至的時候，追求合理報酬成為主流，而現在金融科技的興起，正可以幫助一般人完成人生各階段的理財目標。 當然這需要配套，政府要鬆綁金融法規，制定符合交易安全性的遊戲規則， 消費者要充分認識金融商品，理解什麼是保險、區分投資與投機，如此，金融科技才能真正扮演好其角色，提供相對應的金融產品給需要的一般民眾。 去年美國加州退休基金出現了虧損，原因是管理者推崇社會企業，不再投資煙草、賭場相關公司，這當中其實蘊含了「態度」問題，從此帶出了一個重點：金融的存在價值來自對生活方式的選擇。這其實無關好壞、對錯，而是一種生活態度。 當大家領悟到，穩定的合理報酬才是最真實的，可以完成階段性理財目標，那麼最好的方式就是倚賴金融科技，這是生活方式的選擇，不再擔心被摸一把，更不用煩惱明天市場是漲是跌。   邱正弘 ​ 現職：宏觀財務顧問總經理、三通資產管理顧問總經理、建業律師事務所資深稅務顧問、東海大學財金系助理教授。常擔任中廣、非凡、東森、年代、中天、三立等節目特別來賓。 學歷：南京大學金融博士、東吳大學法律學士 著作：《保險私房學》等