2017定期定額操作必勝策略
2017/01/18
蕭碧燕，基金，定期定額
美國聯準會（Fed）於2016年12月15日宣布升息1碼（0.25%），並暗示2017年有3次升息機會，隔天美債殖利率瞬即彈升，美股下跌。在美國升息議題平息後，2017年又該如何布局基金？
我的看法是，2017年全球政治仍充滿不確定性，單筆投資困難度偏高，投資基金仍應採取定期定額方式。而定期定額要戰勝市場只能靠「紀律」操作，其操作策略仍是「停利不停扣」，高點一定要贖回並減碼扣款，耐心等待微笑曲線來臨（即走完一個高低點的循環），若一味跟著市場只會「亂了套」。
美國是全球股市領頭羊，更是重要的觀察指標，川普當選後，道瓊指數突破1萬9千點，之後天天創新高，因為預期川普將減稅吸引海外資金回流，所以未來1、2年美元將維持強勢，並且不該看淡美股後市。唯一要擔心的是，依照過往經驗，各國股市創歷史波段新高後，漲幅與速度變得緩慢，意即短期美股不太容易再有漂亮的報酬率。
美股、美元前景佳
高點要減碼扣款
股市高點啟動定期定額扣款的投資人，可能出現3種狀況：第一是市場資金充沛，推升美股往上衝，但因扣款次數太少，賺進口袋資金很有限；第二是也有可能不幸碰到金融黑天鵝，高點扣款陷入套牢，只能耐心續扣，等待下次的多頭來臨；第三種可能是美股持續溫溫上漲，但因市場一致看好，以致沒有任何明顯回檔，最終報酬率僅在5%左右。
也就是說，高點起扣基金，必須要有「賺不多」的打算，並要有「減碼扣款」及「回檔再加碼」的正確策略，因為若不採取減碼扣款，只要指數一回檔資金將被套牢，將沒有充裕資金，很難克服低點等待機會；此外，定期定額若想大豐收，前提是要經歷微笑曲線，若美股一路往上慢慢墊高，沒有任何回檔機會，自然也無「利」可停；反而是萬一遭遇利空回檔，就要加碼扣款，才有機會看到亮眼報酬。
類似美股己在相對高點的市場，還有歐洲與日本等成熟市場，以及亞洲或東協等新興市場，這些國家在高點達到停利之後，都要採取減碼續扣的動作。
全文未完，完整內容請見《Money錢》2017年1月號第112期
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