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隨著全球景氣持續復甦,今年來市場投資氣氛趨向樂觀。不過,美國總統川普新政推行進度不如預期,又和北韓關係處於緊張狀態,加上中國收緊金融監管措施和歐洲國家選舉結果未定,在國際政經局勢不明的情況下,預期下半年金融市場波動仍相當頻繁。 面對未來債券收益率可能越來越低,但股市高檔震盪越來越劇烈的環境,想要打造一個令人滿意的投資組合並不容易。尤其在2008年金融海嘯後,經歷股市駭人的波動,風險意識成為投資人的優先考量,尋求收益已成為投資主流。 新收益、好收益、多元收益都不夠,你需要的是「特別收益」 而能為投資組合創造出現金流的配息型基金,也成為不可或缺的基本配備,其中高收益債券型基金,幾乎已成為投資人人手一支的「國民理財工具」。然而高收益債走紅了十年,投資人不甘於只有單一收益來源,於是又開始尋找所謂的新收益、好收益和多元收益的產品。 柏瑞投信看中特別股市場具有股價波動度相對普通股要低,卻又類似債券能夠提供派息的特性,於是把之前都是由法人、大戶優先圈購的「高顏值」特別股,研發成全民皆可輕鬆擁有的特別股基金,從年初發行以來在短期內席捲了投資市場的目光,頓時掀起一股詢問和討論的熱潮。 百搭「特別股」是最佳綠葉!讓投資組合變身金銀合金 當高收益債券基金在固定收益主舞台上綻放主角耀眼光芒,特別股的出現並無意取代高收益債在投資人心目中的主角地位,反而是能夠扮演一種資產百搭的角色,當高收益債券加上特別股之後(見圖一),投資組合的報酬風險,就好像金銀合體,成為一種光芒閃耀的合金。 「特別股」堪稱資產中的「最佳綠葉」,和投資人手上的高收益資產相得益彰。高收益債加上特別股,就好像投資組合中加上渦輪(Turbo),柏瑞稱之為「特別收益」(Turbo income),將是投資組合中值得擁有的新元素。如果想要提高投組整體投資效益,並掌握美國緩升息環境下的投資契機,柏瑞投信建議,未來投組的收益規劃,需要有全新的思維。不過,投資人仍需評估自身風險屬性,並要留意特別股市場仍有波動風險。 值此市場起伏之際,柏瑞投信與Smart智富月刊5月18日將於TICC台北國際會議中心3樓大會堂,共同舉辦「迎向特別收益時代」論壇講座,除了柏瑞投資特別股海外投資顧問卡洛夫(Vladimir Karlov)、柏瑞投資高收益債海外投資顧問葉凡克(John Yovanovic)與會外,還特別邀請到國立政治大學商學院教授王儷玲女士擔任客座講師,為投資人共同解析下半年的全球景氣風向。 詳細的論壇活動報名網址請見:https://smart.businessweekly.com.tw/event/2017/pinebridgeevent/,或柏瑞投信官網:https://www.pinebridge.com.tw/,報名日期從即日起至5月18日止,歡迎大家踴躍報名參加。   圖一、高收益債加上特別股有機會提高投資組合的單位風險報酬   資料來源:摩根大通,美銀美林,以美元計算,統計日期2014/30~2017/4/30。特別股為美銀美林固定利率特別股指數;美國投資級公司債為美銀美林美國投資級公司債指數;美國高收益債券為美銀美林美國高收益債券指數;美國政府債為美銀美林美國政府債券指數;新興市場債為摩根新興市場全球分散債券指數;亞洲債券為摩根亞洲信用債券指數。報酬率與波動度僅為示意,不代表實際風險報酬數值。本圖僅為市場概況,本公司無意藉此作任何徵求或推薦。特別股市場仍有相關風險。       柏瑞投資 柏瑞投信獨立經營管理,101年金管投信新字013號。 柏瑞投資(PineBridge Investments)為全球化且具多元產品線的資產管理集團,擁有包括: 股票、固定收益、對沖基金及私募股權等投資商品線。其附屬公司成員於全球各地提供投資建議、資產管理產品與服務。截至2016年12月31日,旗下管理資產超過827億美元。相關資訊,請詳柏瑞投資理財網站,www.pinebridge.com.tw。台北總公司電話:02-25167883,10436台北市民權東路2段144號10樓。 聲明 柏瑞投資由旗下多家國際公司組成,並致力為世界各地之客戶提供專業投資建議、投資產品及資產管理服務。柏瑞投資乃是PineBridge Investments IP Holding Company Limited之註冊商標。 意見:本文件所載意見可能改變而不另行通知。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。 風險預告:所有投資均涉及風險,包括本金的潛在虧損。過往業績並不代表將來表現。如適用,應參閱發售章程內的詳情,包括風險因素。投資管理服務與多項投資工具相關,其價值均會波動。不同投資工具的投資風險並不相同,若投資為受匯兌影響者,相較於其他投資組合,匯率的變動將會影響其價值,結果必然影響到投資組合價值的漲跌,若為波動性較高的投資組合,當投資價值突然大幅滑落時,則變現或贖回所發生的虧損有可能很高(包括損失所有投資)。投資人下投資決策前,應自行了解判斷績效及風險等相關事項。 參閲者:本文件僅供收件人使用。未獲柏瑞投資預先批准下不可將本文件轉發。其內容可能屬於機密。柏瑞投資及其附屬公司均不會為本文件(不論全部或部份)的任何非法分發予任何第三者負責。   除另有標明外,資料均未經審核。任何源自第三者的資訊均相信為可靠,但柏瑞投資不能保證其準確性或完整性。 本基金經金管會核准或同意生效,惟並不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站中查詢。本公司及各銷售機構備有公開說明書,歡迎索取,或經由柏瑞投資理財資訊網或公開資訊觀測站查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至前述網站查詢。以人民幣計價之貨幣申購或贖回時,其匯率波動可能影響人民幣計價受益權單位之投資績效,因此經理公司將為此類投資人為人民幣避險交易。然投資人應注意,避險交易之目的在於使人民幣計價受益權單位因單位價值下跌而遭受損失的風險降至最低,然而當人民幣計價之幣別相對於基金及/或基金資產計值幣別下跌時,投資人將無法從中獲益。在此情況下,投資人可能承受相關金融工具操作之收益/虧損以及其成本所導致的淨值波動。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故此類型基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損,此類基金不適合無法承擔相關風險之投資人,適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。柏瑞投信發行之高收益債券基金亦得投資於美國Rule 144A債券,此類債券亦有流動性、信用及價格風險。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素上下波動。詳細配息資訊及配息政策請至柏瑞投資理財網查詢。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付任何涉及由本金支出的部份可能導致原始投資金額減損,基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。配息組成項目揭露於本公司網站。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)之配息政策上主要是運用所投資之特別股個股,在該公司約定條件下,所發放之現金股利,且該收入多數具有定期給付之特性。本公司之配息將視整體基金收益及淨資產價值之情形運作,此配息結果可能涉及本金。(TM106103)  

柏瑞投信:迎向特別收益時代論壇18日登場

2017/05/15
柏瑞投信

隨著全球景氣持續復甦,今年來市場投資氣氛趨向樂觀。不過,美國總統川普新政推行進度不如預期,又和北韓關係處於緊張狀態,加上中國收緊金融監管措施和歐洲國家選舉結果未定,在國際政經局勢不明的情況下,預期下半年金融市場波動仍相當頻繁。

面對未來債券收益率可能越來越低,但股市高檔震盪越來越劇烈的環境,想要打造一個令人滿意的投資組合並不容易。尤其在2008年金融海嘯後,經歷股市駭人的波動,風險意識成為投資人的優先考量,尋求收益已成為投資主流。

新收益、好收益、多元收益都不夠,你需要的是「特別收益」
而能為投資組合創造出現金流的配息型基金,也成為不可或缺的基本配備,其中高收益債券型基金,幾乎已成為投資人人手一支的「國民理財工具」。然而高收益債走紅了十年,投資人不甘於只有單一收益來源,於是又開始尋找所謂的新收益、好收益和多元收益的產品。

柏瑞投信看中特別股市場具有股價波動度相對普通股要低,卻又類似債券能夠提供派息的特性,於是把之前都是由法人、大戶優先圈購的「高顏值」特別股,研發成全民皆可輕鬆擁有的特別股基金,從年初發行以來在短期內席捲了投資市場的目光,頓時掀起一股詢問和討論的熱潮。

百搭「特別股」是最佳綠葉!讓投資組合變身金銀合金
當高收益債券基金在固定收益主舞台上綻放主角耀眼光芒,特別股的出現並無意取代高收益債在投資人心目中的主角地位,反而是能夠扮演一種資產百搭的角色,當高收益債券加上特別股之後(見圖一),投資組合的報酬風險,就好像金銀合體,成為一種光芒閃耀的合金。

「特別股」堪稱資產中的「最佳綠葉」,和投資人手上的高收益資產相得益彰。高收益債加上特別股,就好像投資組合中加上渦輪(Turbo),柏瑞稱之為「特別收益」(Turbo income),將是投資組合中值得擁有的新元素。如果想要提高投組整體投資效益,並掌握美國緩升息環境下的投資契機,柏瑞投信建議,未來投組的收益規劃,需要有全新的思維。不過,投資人仍需評估自身風險屬性,並要留意特別股市場仍有波動風險。

值此市場起伏之際,柏瑞投信與Smart智富月刊5月18日將於TICC台北國際會議中心3樓大會堂,共同舉辦「迎向特別收益時代」論壇講座,除了柏瑞投資特別股海外投資顧問卡洛夫(Vladimir Karlov)、柏瑞投資高收益債海外投資顧問葉凡克(John Yovanovic)與會外,還特別邀請到國立政治大學商學院教授王儷玲女士擔任客座講師,為投資人共同解析下半年的全球景氣風向。

詳細的論壇活動報名網址請見:https://smart.businessweekly.com.tw/event/2017/pinebridgeevent/,或柏瑞投信官網:https://www.pinebridge.com.tw/,報名日期從即日起至5月18日止,歡迎大家踴躍報名參加。
 
圖一、高收益債加上特別股有機會提高投資組合的單位風險報酬
 

資料來源:摩根大通,美銀美林,以美元計算,統計日期2014/30~2017/4/30。特別股為美銀美林固定利率特別股指數;美國投資級公司債為美銀美林美國投資級公司債指數;美國高收益債券為美銀美林美國高收益債券指數;美國政府債為美銀美林美國政府債券指數;新興市場債為摩根新興市場全球分散債券指數;亞洲債券為摩根亞洲信用債券指數。報酬率與波動度僅為示意,不代表實際風險報酬數值本圖僅為市場概況,本公司無意藉此作任何徵求或推薦。特別股市場仍有相關風險。
 

 
 
柏瑞投資
柏瑞投信獨立經營管理,101年金管投信新字013號。
柏瑞投資(PineBridge Investments)為全球化且具多元產品線的資產管理集團,擁有包括: 股票、固定收益、對沖基金及私募股權等投資商品線。其附屬公司成員於全球各地提供投資建議、資產管理產品與服務。截至2016年12月31日,旗下管理資產超過827億美元。相關資訊,請詳柏瑞投資理財網站,www.pinebridge.com.tw。台北總公司電話:02-25167883,10436台北市民權東路2段144號10樓。
聲明
  • 柏瑞投資由旗下多家國際公司組成,並致力為世界各地之客戶提供專業投資建議、投資產品及資產管理服務。柏瑞投資乃是PineBridge Investments IP Holding Company Limited之註冊商標。
  • 意見:本文件所載意見可能改變而不另行通知。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。
  • 風險預告:所有投資均涉及風險,包括本金的潛在虧損。過往業績並不代表將來表現。如適用,應參閱發售章程內的詳情,包括風險因素。投資管理服務與多項投資工具相關,其價值均會波動。不同投資工具的投資風險並不相同,若投資為受匯兌影響者,相較於其他投資組合,匯率的變動將會影響其價值,結果必然影響到投資組合價值的漲跌,若為波動性較高的投資組合,當投資價值突然大幅滑落時,則變現或贖回所發生的虧損有可能很高(包括損失所有投資)。投資人下投資決策前,應自行了解判斷績效及風險等相關事項。
  • 參閲者:本文件僅供收件人使用。未獲柏瑞投資預先批准下不可將本文件轉發。其內容可能屬於機密。柏瑞投資及其附屬公司均不會為本文件(不論全部或部份)的任何非法分發予任何第三者負責。
 
除另有標明外,資料均未經審核。任何源自第三者的資訊均相信為可靠,但柏瑞投資不能保證其準確性或完整性。
本基金經金管會核准或同意生效,惟並不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至公開資訊觀測站中查詢。本公司及各銷售機構備有公開說明書,歡迎索取,或經由柏瑞投資理財資訊網或公開資訊觀測站查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中,投資人可至前述網站查詢。以人民幣計價之貨幣申購或贖回時,其匯率波動可能影響人民幣計價受益權單位之投資績效,因此經理公司將為此類投資人為人民幣避險交易。然投資人應注意,避險交易之目的在於使人民幣計價受益權單位因單位價值下跌而遭受損失的風險降至最低,然而當人民幣計價之幣別相對於基金及/或基金資產計值幣別下跌時,投資人將無法從中獲益。在此情況下,投資人可能承受相關金融工具操作之收益/虧損以及其成本所導致的淨值波動。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故此類型基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損,此類基金不適合無法承擔相關風險之投資人,適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。柏瑞投信發行之高收益債券基金亦得投資於美國Rule 144A債券,此類債券亦有流動性、信用及價格風險。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素上下波動。詳細配息資訊及配息政策請至柏瑞投資理財網查詢。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付任何涉及由本金支出的部份可能導致原始投資金額減損,基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。配息組成項目揭露於本公司網站。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。柏瑞特別股息收益基金(基金之配息來源可能為本金)之配息政策上主要是運用所投資之特別股個股,在該公司約定條件下,所發放之現金股利,且該收入多數具有定期給付之特性。本公司之配息將視整體基金收益及淨資產價值之情形運作,此配息結果可能涉及本金。(TM106103)
 

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