幾次我們談到年金制度需要改革，是因為公部門精算後發現，以目前的人口發展趨勢，預計在2025年以後，政府四大基金將陸續破產。為什麼會破產？因為人口老化，繳錢的人越來越少，但領錢的人越來越多，「入不敷出」久了，當然要破產，宣告倒閉！   然而根據法律規定，社會保險給付不足的金額將由國庫撥補，換言之就是由你我這些乖乖繳稅的老百姓來承擔。問題是四大基金不足的金額龐大到難以想像，要國庫如何撥補？這是非常棘手的問題。事實上，不是只有台灣陷此窘境，歐美先進國家也面臨嚴重的問題。   面對這樣的燙手山芋，除了單向思考要所有參與者多繳、少領、晚拿以外，政府部門更應該改變四大基金的資產管理策略，盡快進行有效率的資產配置。   我們舉過許多國外可參考的案例，它們之所以能自給自足，甚至資產不減反增，是因為資產管理策略執行得很好、資產配置得當，加上長期投資計畫，不受政治及人為因素干擾，才能長期穩健收益，這當中有很多值得台灣四大基金借鏡與效法之處。   今天要談的是年金制度改革後，可領到的退休金變少的情形下，個人的退休準備變得更重要，負擔也變的更重了。那麼，個人或家庭在退休金嚴重不足的情形下，該如何準備？   每個人一生對財富的運用過程就好比在爬山，過程中有上山也有下山，只是這座山不是普通的山，而是「金山銀山」。   盡早準備、長期投資 堆高退休後的靠山   就正常的家庭而言，理論上「收支應有結餘」，而我們所爬的這座金山銀山，山頂上的最高點，就是「退休」的時候，在正式退休之前，我們都在努力往上走、累積財富。不管是想辦法多存點錢，或是拿每個月結餘來投資，目的就是把金山銀山往上堆，讓這座山越來越高。   爬到退休的時候， 有人是65歲、有人是50歲，雖然多數人都想提前退休，但還是要視個人能力與財務狀況而定。至於退休以後，就開始要下山了。所謂「下山」的意思， 就是把先前累積的金山銀山，開始慢慢搬出來花用，沒有收入還要維持一定的生活水平，就要靠過去累積的資產來因應。   這裡面隱含了「盡早準備」及「長期投資」兩個很重要的投資概念。所謂的盡早準備是利用時間複利的加乘效果，讓目標更容易達成。   現代人的平均壽命大約80歲，就算是掐頭去尾，前面20年沒有謀生能力，後面30年不事生產或意識不清，最起碼的工作時間都長達30年。漫長的人生歲月，當然需要長期投資來積累自己的金山銀山，若再考量下一代，人生確實需要永續經營。   從這個角度來看，短期頻繁的停利停損，除了給自己徒增困擾之外，並沒有實質意義。不該為法國誰當選了、英國脫歐怎麼了、美國川普又說話了、中國一帶一路的商機有多大，就把錢搬進搬出。   這些個別事件與漫長的人生相比，非常短暫，短期內市場受到驚嚇下跌，最終還是要回到穩定向上的長期趨勢上，只要策略運用得當，不需要停利停損。   策略運用得當 不會被市場雜音干擾   不支持停利停損的另一個原因是，有可能停在錯誤的時間，讓自己受到更重大的傷害。投資人很有可能會判斷錯誤，認為多最後卻是空，認為該賣其實該買，而且大多時候都重覆做出錯誤的決策。   這是內心深處的恐懼所致，展現在投資理財的行為上就是追高殺低，窮其一生所累積的財富，就在短線的停利停損與追高殺低中，化為一陣青煙，徒留唏噓，何苦來哉。   人無遠慮，必有近憂，我們所擔心的事情，是各國正在上演寅吃卯糧的人間慘劇，台灣快速追趕中，試問台灣還有多少時間，在來得及之前改弦更張？   對個人或是家庭來說，最卑微的要求是，當最壞的情況發生的時候，能不靠配偶、子女、政府，能單憑一己之力，過一個勉強有「尊嚴」的晚年？我想這是每個人、每個家庭都該做好的基礎功課。 ※本專欄僅代表專家個人觀點​※​ 全文未完，完整內容請見《Money錢》2017年6月號第117期   《Money錢》成立LINE@官方帳號囉！  趕快按下加入好友吧！