「姊，這支基金年化配息率有八％，我是不是應該買進？」表妹薇貞一見到我，迫不及待地拿出一張金融商品簡介，要一個答案。   原來薇貞最近聽了一場理財演講，認識了目前市場上的熱賣產品「配息基金」。相較於目前銀行定存利率一年僅一％，儲蓄型保險年報酬率也僅二％至三％，看到一些基金年配息率高達五％、八％以上，甚至每個月都可以領利息，讓薇貞心動不已。   「妳知道這配息是怎麼來的嗎？」我笑著問薇貞。 「不就是領利息嗎？還問怎麼來？」薇貞歪著頭問。 「那麼利息是來自債券還是股票呢？」我簡單地詢問。 「對喔，股票與債券都可以配息，我只想到債券。那究竟哪一個比較好？」薇貞忍不住追問。 「過去台灣投資人買的配息基金，大多是債券基金或高收益債券基金，但目前配息基金的投資標的更多元了。妳想要買配息基金，當然要先搞清楚，利息是從哪裡來的。我認為有股票也有債券比較好。」我簡單回答。 「而且也不能光看利息高低，還要看基金的淨值是否穩定，否則會賺到利息，本金卻縮水。」   「請姊好好說明一下。還有妳說高配息，但本金可能會縮水，又是怎麼回事？」薇貞睜大眼睛看著我。   我只好拿出一張紙來，列出以下幾個重點，對薇貞做個簡單的基本觀念說明。   重點1. 分散投資可降低風險   過去幾年台灣最受歡迎的配息基金，主要投資標的是高收益債券。因為目前全球利率水準低，高評等債券例如歐美公債、優質企業公司債，利率都很低。相較之下，信用等級比較低的債券就可以提供較高的利息。但其實有很多體質優良的好公司，每年都有配息能力，若公司業績成長，股價也會上揚，持有股票可以同時賺取股息與股價價差，配息能力也會增加。   如果一檔基金中，可同時投資股票、債券，或其他配息產品，利息的來源可以多元化。此外，債券雖有保本功能，但高收益債不保證保本，股票雖有股價波動風險，但也有股價成長機會，若能分散投資可增加獲利來源，並降低投資風險。   因此，買配息基金前要先確認，所投資的是高收益債券基金，還是平衡型基金（股債皆有），投資市場是單一國家，還是分散在全球。原則上，市場分散、產品分散會更好。   重點2. 高配息率不一定比較好   目前配息基金大多設計每月配息，但也有每季配息、每年配息的基金，看個人需求而定，配息次數並不會影響基金真正的報酬率。簡單來說，如果一年可以配息八％，就等於分散在每個月配息○．六六％，最終配息率還是一樣的。   如果有兩檔基金，一檔年化配息率八％，一檔年化配息率五％，並不一定代表八％的就比較好。因為前者可能為了配出較高的利息，拿本金配給投資人，因此，配息後可能讓基金淨值下滑。   全文未完，完整內容請見《女人變有錢》2017年7~8月號第52期