日擴大購債規模阻升殖利率 日圓將呈小幅盤整
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日本央行（BOJ）1月26日的利率會議才宣布政策不變：維持利率-0.1%與10年期公債收益率於零附近，以及年度購債80兆日圓。卻因美債殖利率近期來大漲的影響，2月2日（週五）宣布，將擴大QE購債規模，來壓制日債市場跟隨美債一同出現拋售的趨勢。
日本央行將現行的日債十年期殖利率定於0.11%之水平「無限量」買進十年期日債，這意味著十年期日債殖利率0.11%，將成為日債殖利率的「天花板」。此舉讓日債自當日內（2/2）高點0.099%急挫至0.086%，日圓也持續連3日走貶趨勢，日股則以下跌反應。
摩根日本（日圓）基金經理人水澤祥一（Schoichi Mizusawa）指出，日本央行1月會議中，因經濟數據大幅改善，上調2018年增長與通膨預測區間，行長黑田東彥稱貨幣政策重點在利率而非購債規模，市場解讀實質購債量將減少，連動日圓升勢加快。
然而，在隨後擴大購債規模，以及日本央行退出寬鬆政策速度低於其他國家央行下，水澤祥一預期日圓強勢升值機率極低，仍將維持小幅區間盤整格局。而只要日圓不大幅升值，對企業獲利的負面影響即可消除。
由於日本就業市場改善，有助內需產業，因此水澤祥一認為現階段日股投資宜聚焦內需市場，建議以新經濟概念為主軸，包括網路、電子商務、工廠自動化、日本品牌、觀光、公司治理改善、健康醫療、高齡化、成長題材等，降低過往舊日本經濟如銀行、出口產業、重工業等投資比重。
精選日股基金
| 項目 | 基金名稱 | 今年來 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 3年 | 5年 |
| 日本股票 |
摩根日本（日圓）基金 | 7.22 | 16.83 | 27.66 | 39.34 | 72.12 | 168.86 |
| 景順日本價值股票基金 A 日圓 | 5.24 | 12.6 | 24.58 | 34.29 | 60.38 | 102.79 | |
| 富達基金-日本潛力優勢基金 A股 日圓 | 6.21 | 10.02 | 21.54 | 31.84 | 46.5 | 70.92 | |
| 摩根日本股票基金 - JPM日本股票（日圓） - A股（累計） | 6.16 | 13.82 | 21.97 | 31.09 | 52.73 | 112.41 | |
| 摩根絕對日本證券投資信託基金 | 5.75 | 13.42 | 20.76 | 29.71 | 44.39 | 113.51 | |
| 瑞銀（盧森堡）日本股票基金 （日幣） | 7.38 | 12.33 | 19.79 | 29.28 | 33.85 | 79.55 | |
| GAM Star 日本股票基金 歐元 累積 | 5.3 | 12.61 | 20.04 | 28.07 | 64.75 | 108.44 | |
| 野村日本領先證券投資信託基金 | 5.01 | 11.01 | 19.55 | 27.63 | - | - | |
| 利安資金日本增長基金 （新元） | 5.24 | 9.84 | 18.89 | 27.49 | 50.97 | 100.82 | |
| 施羅德環球基金系列 - 日本優勢 A1 類股份 - 累積單位（日幣） | 5.19 | 10.33 | 18.34 | 27.3 | 52.31 | 111.48 | |
| 利安資金日本基金 （新元） | 5.42 | 9.69 | 18.81 | 25.4 | 44.45 | 86.81 | |
| 日本股票平均（39） | 4.95 | 9.53 | 17.43 | 23.33 | 43.42 | 84.9 | |
| 日本中小型 股 票 |
柏瑞環球基金-柏瑞日本小型公司股票基金 Y | 9.31 | 18.26 | 27.78 | 52.04 | 93.1 | 215.44 |
| 景順日本小型企業基金 A 日圓 | 8.36 | 14.46 | 24.46 | 47.27 | 81.05 | 158.81 | |
| 摩根日本小型企業（日圓）基金 | 6.74 | 16.8 | 27.91 | 47.2 | 75.93 | 168.11 | |
| 日本中小型股票平均（12） | 5.59 | 12.51 | 20.37 | 35.09 | 66.78 | 139.2 |
資料來源：湯森路透理柏，統計至2018.1.26，台幣計價
挑選方法：各期績效居同類型基金平均以上的基金
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