3位財富管理主管 龍年資產配置戰略
2011/12/02
投資趨勢
今年第3季開始，歐美債務危機鬧得沸沸揚揚，金融市場動盪加劇，讓投資人信心漸失，紛紛將資金撤離風險性資產，尋找相對安全的標的。新的一年即將到來，如何才能一掃過去的陰霾，向賠錢說bye bye ？
「由於2012年市場仍有許多不確定性因素，與其猜市場底部何時出現，不如做好資產配置，即使市況再糟糕，也能一夜好夢。」匯豐銀行資深副總暨財富管理部主管莊懷德說，不管市場表現如何，風險管理絕對是投資最重要的環節，尤其是當投資人無法準確掌控市場多空趨勢時，更突顯資產配置的重要與功效。
依據風險屬性
調整股債現金比例
渣打銀行財富管理部執行副總仲向榮也認為，全球經濟受到信心衝擊，市場的波動會較劇烈，從過去的歷史經驗可以得知，在變化莫測的市場中，應該將資產分散在不同的資產類別，並建立符合自己風險屬性的投資組合。
在建立投資組合時，第1步就是檢視自己的風險承受度。通常風險承受度與年紀和財務狀況相關，除了依據年紀與財務狀況自我評估，也可以利用銀行或基金公司所提供的風險屬性測驗，再依照評量的結果，設定自己在投資組合應採取積極、穩健或保守的投資策略。
基於風險考量，星展銀行財富管理投資顧問部副總林雅慧，針對不同風險屬性的投資人，提供股債與現金比例的建議。保守型的投資人應降低中長期的曝險部位，所以股票的比重約在5% 以下，債券約為55%、現金40%，其中債券以全球債為核心，並搭配亞洲債。
穩健型的投資人則可持有10% 現金，並將股票比例提高至50%，以基本面較佳的亞太區（日本除外）為核心，搭配歐美約18%、中國4%、新興市場3% 以及REITs 或原物料類股5% 操作。債券則以全球債與亞洲債券大約各半的比例，分散布局。
至於追求最大成長並能承受劇烈波動的積極型投資人，現金部位僅占5%，股票可占投資組合約85%，亞太區（日本除外）占39%、歐美24%、中國6%、新興市場6%，搭配10% 的REITs 與原物料類股。債券的部位包含了6% 的亞洲債與4%全球債。
外幣3分法
不怕波動風險
雖然全面性的金融危機發生的可能性很低，市場的不確定因素仍存在，隨著黑天鵝事件發生的機率增加，外匯波動幅度也會較大。林雅慧分析，在避險意識攀升下，美元第1季短線仍有反彈力道，但若歐債問題稍微平息，美元上漲動能將會放緩，而當美國推出第3波量化寬鬆（QE3）之際，甚至有機會再度走貶。
◎ 更多精彩內容請看Money錢2011年12月號第51期
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