選擇權像樂透 穩健賺錢有訣竅
投資
,
選擇權
要成為台股指數選擇權贏家，最重要的是看懂大盤，這需要時間來累積好的盤感。由於大盤大都處於區間盤整，顏師父大都採「選擇權賣方當沖交易」策略賺取權利金，做錯則斷然停損；絕不留倉，以避開隔日開盤大漲或大跌的風險。
你有買大樂透的經驗嗎？當你花50元買一張大樂透，你買到一個「兌獎」的權利；「開獎」時間一到，你就可以兌獎，一旦「中獎」，會取得一筆獎金，如果沒中獎，就損失50元。
選擇權沒你想像那麼難
原理跟買樂透很像
同樣的道理，當你買進一口選擇權，你取得「履約」（兌獎）的權利，而選擇權到期結算，就好比是大樂透開獎。你買的選擇權若有履約價值（中獎），就會有收益（獎金）入帳。
在台灣，大樂透由政府委外發行，透過營運商賣給一般民眾，政府是唯一的莊家（賣方），民眾只能當買家（買方）。不過，台股指數期貨選擇權對於買方、賣方的資格沒有設限，投資人要當買方、賣方皆可，並可自由搭配多種不同組合，只要投資人認為有利可圖。
總而言之，台股指數期貨選擇權是一系列買賣契約，交易人有買方和賣方，商品有買權（Call）和賣權（Put），並搭配買賣雙方約定的履約（中獎）條件；依照不同的到期結算日（開獎日），分別有近月、遠月、本週、下週等不同時間序列的商品。
根據大盤趨勢
運用4種操作策略
操作選擇權，有以下4種基本策略：
1. 買入買權（Buy Call）→ 預期大盤有趨勢性波段漲勢
2. 買入賣權（Buy Put）→ 預期大盤有趨勢性波段跌勢
3. 賣出買權（Sell Call）→ 預期大盤不易大漲或上檔有壓，處於區間盤整
4. 賣出賣權（Sell Put）→ 預期大盤不易大跌或短線反彈，處於區間盤整
選擇權的買方必須支付權利金，其多寡以選擇權的成交價為準，因此最大的可能損失就是權利金。至於選擇權賣方，下單前要確保其戶頭有足夠保證金，一旦選擇權價格（權利金）大漲或大跌，導致其保證金不足，盤中會被追繳，甚至被期貨商以恐慌性「市價」斷頭出場。
做好風險控管
絕不留倉過夜
顏師父強調，台股大盤在大多數時候都處於區間盤整，因此做選擇權賣方（賺權利金）的勝率較高，但必須嚴控風險，除了要多準備些保證金，避免槓桿過大，更要事先設好停損點，一旦碰觸停損點就要落實執行，且收盤前要完成所有部位的沖銷，絕對不能留倉過夜，以避開隔天一開盤就大漲或大跌的潛在風險。
回顧2月6日，台股開盤前，美股收盤跌了1千多點，台指期貨夜盤也大跌200點以上，市場普遍預期台股一定是跳空開低，果然一開盤就跌了250～300點，盤中最大跌幅達5百多點。
顏龍豐表示，投資人如果是前一天多單留倉，因前一天台股已跌了180點，當天一開盤再跌200點以上，加起來跌幅超過400點，很多人的多單就會被期貨商以市價砍倉（斷頭）。
「我當天是採取雙Sell的操作策略，早盤建立基本單，但10:00前我的損益最多到負50萬元，也就是說，從8:45起，我的Sell Call與Sell Put的部位權利金一直往上走，不合理的價格都是在10:00前產生的，之後就急縮了。我看到不合理的價格，而且等一下必定急縮，所以持續建立部位，損益才會快速回來，收盤時賺了約270萬元。」
觀察大型龍頭權值股
從價量變化掌握先機
由於技術分析在股市處於盤整時不太管用，這些年以來，顏師父自行摸索出一套獨特的方法，讓他在看盤時更能掌握台股大盤短線走勢，其要訣是，觀察大型龍頭權值股從開盤後的價量變化，包括個股前5檔買進、賣出的掛單量，及時掌握單筆大單成交張數與價格，如此才能掌握先機，「若是光盯著大盤指數看，時間上會有落差。」
這些大型權值股包含電子、金融、傳產3大類。其中電子股包括台積電（2330）、鴻海（2317）、聯發科（2454）、中華電 （2412）；金融股包括國泰金（2882）、富邦金（2881）、兆豐金（2886）；傳產股包括台塑（1301）、台化（1326）、南亞（1303）、台塑化（6505）。
理財工具推薦
近期熱門文章
猜你喜歡
立 即 下 載 Money 錢 掃 描 QRcode
