常被拿來跟定存相比較的複利增額壽險，在低利時代，相當受到保戶歡迎，是各家壽險公司都很熱銷的明星商品，但你真的懂這張保單在賣什麼嗎？ 這張保單每年都以二％以上利率複利增值，還能抗通膨。而且每年繳的保費都一樣，但保障額度逐年調高。如果沒有身故，還可以每年解約一部分的錢當退休金。」面對壽險業務員的強力銷售，王小姐不禁困惑，這到底是什麼保單，聽起來一舉數得，有保障、報酬率比定存好、還能當退休金？讓王小姐困惑的保單正式名稱是「複利增額終身壽險」，統一保經經理陳芳琪說明，這是從終身壽險發展出的一種商品，因為保險公司希望保單功能更多元化，譬如可抗通膨、累積資產等，因此設計出「身故保障額度」會隨著時間而「逐年增加」的保單。 簡單來說，如果投保時保額是一百萬元，過了五年後，保額可能增加至一百一十萬元，但每年保費不變。在銷售這張保單時，業務員強調的每項特色聽起來都很有道理，但仔細拆解後發現，有幾項細節容易讓保戶有錯誤認知，美人若要購買這類保單，必須先了解三個重點。 重點1  投保到第5年 才有增額效果 業務員常用「保單價值準備金」（簡稱保價金）累積到一定程度，就解約領回做為退休金的話術來說服客戶，甚至拿來跟定存比較，以吸引客戶購買。但這類保單的增額其實是指「保額」，而非保價金。注意，保額基本上是要「身故」才能領。保價金，則是保費扣除保險公司行政費用後的保單現金價值。前幾年因費用較多，保價金累積速度較慢，甚至還有第一年保價金為零的保單。以某張每年繳費九萬二千元、保額一百萬元的複利增額終身壽險為例，第一年保戶繳了九萬二千元保費，扣除給保險公司的行政費用，保價金只剩下九百元。假如第二年不想再繳了，或是突然想解約，保險公司只會退還九百元。必須要等到繳費期滿，保價金與保額才會拉近距離，接近一致。 那麼如果是身故，就能拿到一百萬元的理賠金嗎？這也不一定。因為保單上清楚寫著：身故時，是以「當年度保險金額」、「保價金」、「已繳年繳化保險費」三者取較大者給付。美人們要知道的是：有別於一般傳統壽險，複利增額終身壽險初期的身故理賠保險金很低，通常要到投保的第五年，保額才會超過當初投保的一百萬元，開始有「增額」的效果。 因此，想藉這類保單來增加壽險保障的民眾，初期反而會有保障缺口，譬如買了一百萬元的保額，第一年的身故保險金只有十二萬六千八百六十九元，這樣就差了八十七萬三千一百三十一元。 重點2  完全不提領 才能發揮複利效果 宏觀財務顧問平台資深首席財務顧問李鳳蘭表示，多數人買這類保單的目的是將手邊的錢轉為保單存起來，二十年後做為退休金使用，但複利增額終身壽險畢竟是壽險，必須透過每年部分解約，才能從保單拿出自己的錢，而一旦每年提領，複利的效果就大打折扣了。 所謂「複利」是要把每年的本金加利息一起滾存，但因為保戶想將這張保單當退休後的小金庫，於繳費期滿後每年提領，因此剩餘的「本金」每年都不同，下一年度重新計算本利和時，又用不一樣的本金去算，完全沒有複利的效果。   重點3  繳費20年 複利報酬不到2% 許多人是以儲蓄的角度買此類保單，就應該比較「累計所繳保費」與「保價金」這兩個數字。一張繳費二十年的複利增額終身壽險，必須到第十一至十四年間，累積所繳保費才會略等於保價金。換句話說，要等十多年才終於沒虧本，這時解約才能拿回所繳的本金。再仔細反推這二十年來的複利報酬，其實只有一‧七％多，「這是因為有一半的時間都付出大量的行政費用，且複利指的是保額，並非保價金。」 雖然一‧七％的投報率還是優於現在銀行一年期定存利率一‧三七％，只是「有可能二十年的利率都維持在一‧三七％嗎？機率相當低。」李鳳蘭提醒。「商品是中性的，無所謂好壞，只有適不適合買的人。」陳芳琪認為，複利增額終身壽險最大的好處，就是能幫月光族紮紮實實的把錢留下來，當身邊有一筆資金能自由運用時，會有不可抗拒的慾望想要投資，甚至無法婉拒身邊親友的借貸；而保單卻能強迫自己存錢，打消動用的念頭。   @更多文章詳見《女人變有錢》，各大超市及書店皆有販售。