年年領、可領終身的儲蓄險聽起來好棒！但保單文宣沒說的是：領到的還本金未必夠妳退休養老，且保費過高，還有斷繳風險想靠終身儲蓄險退休的小資女，購買前應先考慮三個風險。 今年剛從大學畢業的曉莉在領到第一份薪水後，就開始積極的詢問保險理財商品，因為她很想跟她表姊莉文一樣，每年靠保單領還本金，有被動收入，保障退休後的基本生活。 時間倒回十五年前，莉文還在念研究所時就開始工作，當時她在一家保險公司當業務員，因為還年輕，喜歡把賺來的錢花在打扮上，買包包、買衣服、旅行、吃喝玩樂等，莉文的老闆實在看不下去，忍不住跟她說：「妳乾脆買一張年年還本的終身壽險，強迫儲蓄，以後每年可以領還本金，到時候愛怎麼花就怎麼花。」 結果，莉文很聽話的買了，每年繳十萬元保費，共繳十五年，合計一百五十萬元，繳費期滿之後每年可領十五萬元還本金。 「妳看，我現在才四十三歲，假設活到八十三歲，每年領十五萬，四十年共領六百萬元，身故還有七十五萬元身故理賠金，真的很划算。」莉文對曉莉開心的說著自己靠保單創造的被動收入。 實質利率僅2% 財富累積效益低 只是當曉莉去銀行詢問只要繳六年、第一年底就開始還本的終身壽險時，看到理專打的建議書，當場嚇到！因為她看到建議書上寫保額五萬元、年繳七萬五千元，第七年開始每年固定領一萬元還本金領終身，若她想要第七年後年領十萬元，一年就要繳七十五萬元，比她年薪還多！ 「怎麼會差這麼多啊？」曉莉很失望的跑去問表姊莉文，於是莉文就請朋友─CFP認證理財規劃顧問麥瑋玲幫忙解釋。 「過去，可以靠還本終身壽險退休養老，最重要的原因，就是以前保單預定利率高，保費低，還本金卻領得多；現在，保單預定利率低，保費高，還本金卻領得少。所以，最大關鍵在於保單預定利率下降，現代小資族想靠還本終身壽險養老，真的不太可能。」麥瑋玲說。 舉例來說，莉文十五年前買的還本終身壽險預定利率高達七%，現在市面上熱賣上百億元的台幣年年還本終身壽險保單預定利率，大約只有二‧二五％，就會出現曉莉的訝異─想要年領十萬還本金，年繳保費可不是小資女所能負擔得起。 「若扣掉行政費用、壽險危險成本，這樣算下來，保單實質報酬率會比預定利率低，只有一‧八至二％，但小資女還年輕，真的不用花一輩子，守著這麼低的報酬率，這種低實質報酬率的年年還本終身險，比較適合高資產民眾作為資產配置的一環。」麥瑋玲建議。 @全文未完閱讀完整內容請加入官網會員 此外，對小資女而言，若買了年年還本終身壽險可能遇到三個風險，包括：➊每年領到的還本金，如果想做運用就會有「再投資風險」；➋繳費第一年底就開始年年還本，等於是把自己的錢領出來，保單價值累積的速度會變慢；➌以一般小資女月薪三至五萬元，要買到足夠退休的還本終身險，保費肯定驚人，即使有能力繳第一年，也未必可以繳完六年，那麼就會面臨斷繳、中途解約的風險。 先買定期壽險 有保障再存錢 「所以千萬不要陷入年年領還本金、領終身的迷思，因為保單文宣沒有說的是──終身領的還本金到底夠不夠用來當做退休生活費？保費繳不繳得起？還本終身壽險保額低，萬一發生事故，這樣的壽險理賠金能夠照顧家人嗎？」麥瑋玲一連串的提醒。 ​ 既然小資女不適合買現在正夯的還本終身壽險，那麼適合買什麼保單呢？麥瑋玲建議，可以買定期壽險，並且搭配銀行定期定額投資基金，這樣才能真正用小錢買到大保障，又能克服追高殺低的人性，達到強迫儲蓄的存錢目的，累積人生第一桶金。   利變型終身壽險不保證年年領錢 現在很多壽險業者把利率變動型終身壽險（簡稱利變壽險）包裝成「月月配息」的還本終身險賣給保戶，但其實利變壽險和還本終身壽險並不太一樣。 繳費6年的還本終身壽險到第7保單周年日起，每年領的還本金是固定的；而躉繳型（一次繳清所有保費）的利變壽險，第7年開始每年領的是增值回饋分享金，且金額不固定。 增值回饋分享金的主要來源，在於保險公司的「宣告利率」若減去「保單預定利率」的結果大於零，那麼就乘上當年度期初總保價金，等於保戶可以領到的回饋分享金。 例如35歲的富先生購買保額360萬元的利率變動養老壽險，躉繳280萬800元，第7年可領到的回饋分享金為（宣告利率2.89%－保單利率1.5%）× 當年度期初總保單價值準備金＝4萬4098元。 而宣告利率會隨著經濟環境變動，以及保險公司投資績效而異，保險公司並不保證宣告利率一定高於保單預定利率，換句話說，若宣告利率低於保單預定利率，就不會有增值回饋分享金。 宣告利率＞保單預定利率→保戶才可以領回饋分享金