「大表姊，你看你看，我終於有了一筆外幣存款了！」薇貞表妹周末來家裏吃飯時，很高興的拿著存款單對著我說。我心想，這位有多少花多少的月光女，終於在我的不斷嘮叨下開始存錢了，真是好的第一步。　 　「你看，我好不容易存了30萬元，但是台幣的定存利率實在太低了，所以我挑了一個利率最高的澳幣定存，利息有6％，你看我是不是已經變成精打細算的理財高手了！」薇貞滿臉都是得意的笑容。  　「那很不錯喔，恭喜你，踏上成功的第一步。」我笑著對她說，「你知道你當時買澳幣的匯率嗎？」 　「蝦米？什麼匯率，澳幣不是很好嗎？很多人都在搶！」薇貞臉部表情頓時有點僵硬。  　「你把新台幣換成另一種外幣，當然要看看當時的匯率，看你能換多少澳幣，等定存到期後，你要把澳幣換回台幣，也要再計算匯率，最終才知道你究竟是賺是賠？」我簡單的做了說明。 　「天啊，我又聽不懂了，你趕快幫我看看，我的匯率如何？」薇貞把定存單塞到我的眼前。 　「喔，你是在今年7月時辦的澳幣存款，當時澳幣匯率正好在歷史高點，你這筆投資可能會有一些風險喔？」我拿著定存單沉著的說。 　「什麼？你是說我好不容易下定決心開始儲蓄，卻可能虧損？可是定存不就是最穩當的嗎？更何況還有利息。」薇貞臉色開始發白。 　「先別急，我們來算一算，同時我也教你怎麼看懂外匯投資。」我拿出紙筆來。 　「你看，你這筆投資，當時澳幣兌台幣匯率是一澳幣兌29.75元新台幣，所以你存了1萬元澳幣，換算下就是29.75萬元新台幣。因為利息是6％，所以1年後你會拿回10,600元澳幣，對吧。」我把相關的數字一一寫下來，薇貞邊看邊點頭。 　「但你知道嗎，最近澳幣對美元大幅貶值，新台幣兌美元也有一些貶值，但整體來說澳幣貶幅較大，目前已經變成一澳幣只能兌換25.33台幣了。」我接著說，「我們假設，明年7月定存到期時，澳幣兌台幣的匯率和現在相同，那你可以拿回268,498元台幣（10,600元澳幣乘以25.33），也就是加上利息後，你還比原來的存款金額少了29,002元，你的損失幅度是9.7％。」 　「怎麼會這樣！怎麼跟我想的都不一樣，我還以為我大約可以賺到近18,000元的利息，怎麼反而是本金少了快3萬元？」薇貞沮喪的說。 　「第一次做外幣投資的人往往會有這種問題產生，因為我們購買了另一國的貨幣，所以就有匯率的風險要考慮，才不會賺了利息賠了匯率。」我接著說，「不過，你也不用太擔心，因為1年後澳幣對新台幣匯率會怎麼變化，現在還不知道。萬一到時候匯率不好，你可以考慮先持有澳幣，不立即換回台幣，或是再續存澳幣定存1年，多賺一年利息，並等待更好的匯率，還是有一些變通的方法可以降低風險。」 　「你這樣說，我有點了解了。可是，大表姊，投資理財真的不容易，我本來想定存一定最安全，沒想到還是有這麼多的問題要考慮，」薇貞皺著眉說。 　「沒錯，理財本來就是要考慮很多層面，不像你想的那麼簡單。如果你只是存款，那主要是評估利率，利率當然愈高愈好。但是存款中若有外幣，就一定要考慮匯率。其實，很多時候匯率的影響要比利率高很多，這是一般人最容易忽略，但也最難掌握的。」我很老實的回答。 　「大表姊，那我要怎麼去判斷匯率會漲會跌，以及它對我投資的影響呢？」薇貞似乎開始對這件事有點興趣了。 　「我舉個簡單的例子你就容易了解了。比如你最喜歡買的LV包包，這幾年你會發現價格愈來愈高，這是因為歐元變貴了，所以從歐洲進口的包包價格水漲船高。這就是所謂的歐元升值。」我接著說，「但你買的若是美國生產的產品，因為美元相對歐元貶值，可能你就會覺得美國牌子的產品便宜。」 　「不過，光這樣考慮還不夠，因為我們都是用新台幣去換，所以還要再看新台幣兌這些貨幣是升值還是貶值。如果新台幣升值幅度高，那相對我們就會覺得買外國東西變便宜，但若新台幣貶值，就會覺得買什麼都變貴了。」我進一步說。 　「那我也沒有錯啊，這幾年澳幣一直升值，歐元一直升值，當然應該存澳幣、存歐元，為什麼不對？」薇貞很疑惑的問。 　「如果你是在3年前存澳幣、存歐元，我就要說你很聰明。因為過去3年來，澳幣與歐元幾乎一直呈現升值走勢，再加上存款利率一直比台幣高出一截，如果過去3年做了這個投資，真的是又保本又賺錢。」我笑著回答。「但現在做就不怎麼聰明，因為澳幣兌美元在今年7月創下近5年新高後，出現了一次重貶的走勢，在短短1、2個月內，貶值幅度高達20％，許多人因此蒙受不小損失。」 　「怎麼會這樣？是什麼原因造成？」薇貞抓著頭髮，一副搞不懂的模樣。 　「原因很複雜，不是單一因素，包括了澳洲產品出口減緩、經濟成長下滑、央行可能要降息、資金可能外流、過去漲幅太高……很多錯綜複雜的原因影響匯率。匯率真的很難預測。」我苦笑著說。 　「那我究竟該怎麼做呢？把澳幣存款解約，換回台幣？」薇貞急切的問。 　「那倒不必，我建議如果你只想做存款，還不如多種貨幣都持有，未來存款主要以美元、歐元以及另一種亞洲貨幣（主要是日圓，但台幣也是其中之一）為主。這三類貨幣方向相反，可互相抵消匯率風險。」我把薇貞的定存單拿還給她，「好了，別擔心，下次存到錢要做定存時，再找我討論一下。」 【更多內容請見《女人變有錢》2008年10月冬季號】