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  當股災來臨,市場開始大跌,投資人該怎麼做?有些投資新手對股市還很陌生,或是近年剛進入市場,賺了點錢,但一直害怕遇到市場崩盤,這裡就要告訴你,遇到大跌時該怎麼做。   當大盤大跌時,假設用大盤指數來評估跌幅,容易受到大型權值股的影響;如果用本益比來評估,由於在景氣最差的年度,很多公司都虧損,市場的本益比會高達100倍以上,所以我選擇用「股價淨值比」來評估。 過去30年來,台灣股市的股價淨值比落在0.99~3.4倍之間。最高點的3.4倍出現在網路泡沫化的1997~1999年前後,最低點的0.99倍則是出現在2008年的金融海嘯之後。 每次大崩盤,跌幅大約在3到6成,例如:科技泡沫時期,大盤股價淨值比從高點3.4倍滑落至1.68倍,跌幅約為50%;金融海嘯時期,則從2.32倍下滑到0.99倍,跌幅約57%。 公司虧損會導致淨值減少,但相對而言,單年度的跌幅不會過大;在淨值減少的情況下,股價淨值比還下跌50%~57%,代表股價至少跌了6~7成。   股災來臨時怎麼辦?3種做法學起來 之前就學過「艾蜜莉定存股」的人,是不會在高點把全部資金都投入股市的,因為要在高點買績優股,至少得分成3批往下買,而且都只能先買第1批,也就是說資金只會用到1/3。 而之前並未跟著「艾蜜莉定存股」操作的投資人,如果已經在10,000∼11,000點時把資金全部放入股市,而又遇到大跌的話(畢竟沒人知道股災什麼時候會來),可以分成以下3種情形處理: 買的不是績優股 立刻停損 當股票該停損時,要果斷地賣掉,並且忍住。如果你捨不得,這次的大跌,或許終究會回歸理性,但對我們的財富並沒有太多幫助,因為你已經在下跌初期賠上身家,還沒有股息可以領。 買的是績優股但太貴 落到便宜價時加碼 不要賣,先存錢等大盤低點,績優股落到便宜價,打了65折、6折時買進,藉以平均買在高點的成本,等下一波景氣循環高檔時仍然能獲利,也就是既賺價差又賺股息。 買到便宜的績優股 繼續買下去 繼續第2批、第3批……第6批慢慢買,一直買到半價,有錢就買,沒錢就停住沒關係,然後一直領股息領到景氣回春,除了股息之外,還可以賺一大段的價差。   別借錢投資你借的其實是時間 新手投資有一個盲點,會覺得這麼好的機會,我一定要把握,就算沒有足夠的現金,也要用融資和貸款的方式取得資金。但借錢投資的風險本來就高,遇上市場風暴時,會比持有現股和用閒錢投資的人更早離開市場,所以衡量自己承受風險的程度,是最重要的。 假設這筆資金是借來的,那我最多能承受多少損失呢?是股價下跌的2成還是3成?切記,股市的長期平均報酬率是7%,如果借款利率過高,那有可能從股市取得的獲利,都只是在繳利息罷了。 我想說的是,辛苦工作賺來的錢,如果在能力還不足以駕馭更多的投資金額時,遇上了市場崩盤,可能等不到市場回復理性的黎明,就會在最深沉的黑夜,失去所有資金並背上負債。 負債是要用時間來償還的,借錢投資等於是在預支人生,當我們的投資技巧和觀念還未成熟之前,輕易動用借貸,不只容易拖慢我們財務自由的時間,可能還會賠上進入市場的門票(起始資金)。 每個人的專長和行業都不同,或許在某些領域,你的專業以及對產業的敏銳度,比我好得多,這都是很正常的。比如身在半導體業或電子業,因為專業知識較豐富,一定會對景氣有不同的想法跟看法。 善用自身的專長,提早建立觀察名單,並時時更新個股現況,當價格崩盤出現,才能更快找出被低估的好股票。    想看文中圖表和更多精彩內容,請鎖定 2020年2月號《Money錢》  
小資女艾蜜莉存股心法:新手投資小心有這盲點
2020/02/25
艾蜜莉 , 績優股 , 存錢 , 借錢 , 股價淨值比 , 融資

 

當股災來臨,市場開始大跌,投資人該怎麼做?有些投資新手對股市還很陌生,或是近年剛進入市場,賺了點錢,但一直害怕遇到市場崩盤,這裡就要告訴你,遇到大跌時該怎麼做。

 

當大盤大跌時,假設用大盤指數來評估跌幅,容易受到大型權值股的影響;如果用本益比來評估,由於在景氣最差的年度,很多公司都虧損,市場的本益比會高達100倍以上,所以我選擇用「股價淨值比」來評估。

過去30年來,台灣股市的股價淨值比落在0.99~3.4倍之間。最高點的3.4倍出現在網路泡沫化的1997~1999年前後,最低點的0.99倍則是出現在2008年的金融海嘯之後。

每次大崩盤,跌幅大約在3到6成,例如:科技泡沫時期,大盤股價淨值比從高點3.4倍滑落至1.68倍,跌幅約為50%;金融海嘯時期,則從2.32倍下滑到0.99倍,跌幅約57%。

公司虧損會導致淨值減少,但相對而言,單年度的跌幅不會過大;在淨值減少的情況下,股價淨值比還下跌50%~57%,代表股價至少跌了6~7成。

 

股災來臨時怎麼辦?
3種做法學起來

之前就學過「艾蜜莉定存股」的人,是不會在高點把全部資金都投入股市的,因為要在高點買績優股,至少得分成3批往下買,而且都只能先買第1批,也就是說資金只會用到1/3。

而之前並未跟著「艾蜜莉定存股」操作的投資人,如果已經在10,000∼11,000點時把資金全部放入股市,而又遇到大跌的話(畢竟沒人知道股災什麼時候會來),可以分成以下3種情形處理:

買的不是績優股
立刻停損

當股票該停損時,要果斷地賣掉,並且忍住。如果你捨不得,這次的大跌,或許終究會回歸理性,但對我們的財富並沒有太多幫助,因為你已經在下跌初期賠上身家,還沒有股息可以領。

買的是績優股但太貴
落到便宜價時加碼

不要賣,先存錢等大盤低點,績優股落到便宜價,打了65折、6折時買進,藉以平均買在高點的成本,等下一波景氣循環高檔時仍然能獲利,也就是既賺價差又賺股息。

買到便宜的績優股
繼續買下去

繼續第2批、第3批……第6批慢慢買,一直買到半價,有錢就買,沒錢就停住沒關係,然後一直領股息領到景氣回春,除了股息之外,還可以賺一大段的價差。

 

別借錢投資
你借的其實是時間

新手投資有一個盲點,會覺得這麼好的機會,我一定要把握,就算沒有足夠的現金,也要用融資和貸款的方式取得資金。但借錢投資的風險本來就高,遇上市場風暴時,會比持有現股和用閒錢投資的人更早離開市場,所以衡量自己承受風險的程度,是最重要的。

假設這筆資金是借來的,那我最多能承受多少損失呢?是股價下跌的2成還是3成?切記,股市的長期平均報酬率是7%,如果借款利率過高,那有可能從股市取得的獲利,都只是在繳利息罷了。

我想說的是,辛苦工作賺來的錢,如果在能力還不足以駕馭更多的投資金額時,遇上了市場崩盤,可能等不到市場回復理性的黎明,就會在最深沉的黑夜,失去所有資金並背上負債。

負債是要用時間來償還的,借錢投資等於是在預支人生,當我們的投資技巧和觀念還未成熟之前,輕易動用借貸,不只容易拖慢我們財務自由的時間,可能還會賠上進入市場的門票(起始資金)。

每個人的專長和行業都不同,或許在某些領域,你的專業以及對產業的敏銳度,比我好得多,這都是很正常的。比如身在半導體業或電子業,因為專業知識較豐富,一定會對景氣有不同的想法跟看法。

善用自身的專長,提早建立觀察名單,並時時更新個股現況,當價格崩盤出現,才能更快找出被低估的好股票。

 

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