平庸投資法風險低、收益穩，每年穩賺5%～8%，聰明理財不燒腦
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平庸投資法
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股市
債券與ETF相對於股票風險較低，深受保守型投資人喜愛，但其商品特色與投資策略的複雜程度不亞於股票，有沒有一套既簡單又能創造穩定收益的投資方式呢？
市場上有各式各樣的投資觀念、紀律與法則，還有不少達人分享自己的投資經驗與獲利方程式；但投資並非只是複製別人的成功經驗那樣簡單，想要獲得多少報酬，就必須投入相對應的時間，並面對不同程度的風險；弔詭的是，即便投入相當多時間，報酬率也不見得會成正比增加。
現代人忙碌工作之餘，都想要擁有個人的閒暇時間，可以用來進修、旅遊，或是與朋友家人聚會，除非是以投資為職志，否則不可能把所有工作外的時間都拿來專注投資。
但是光靠一份固定薪水絕對沒辦法實現人生各階段的夢想，那麼有沒有什麼方法是可以同時享有自己的生活，也能夠讓個人的投資穩健獲利呢？答案是有的，而且並不困難。我稱它為「平庸投資法」，這是一個適合多數人的投資策略，既不必整天看盤，也無須寒窗苦讀，更不用打聽明牌，就可以享受穩健的獲利。
在說明「平庸投資法」以前，關於投資，首先我們需要有一些基本認知：
➊ 與投資相較，專注本業是最容易累積本金的方法。
➋ 股市風險較高，分辨企業好壞，對一般人來說是困難的。
➌ 分散標的投資，可以較大程度避開選股的風險。
➍ 股市與債市的高低點，投資人很難準確掌握。
➎ 企業經營狀況你無法100%掌握，畢竟你只是個外部投資人。
➏ 美國公債大部分時間具有避險作用，與股市通常是負相關。
➐ 買入信用良好具利基的龍頭企業債券，持有到期只要公司不倒，就必然獲利。
➑ 只要資本市場存在，股市超長期都會向上，但是要考慮自己生命的投資週期。
根據這8項基本認知，我快速為大家導出一個初步結論，適合最多數投資人持有的理財商品如左頁下方所述。
所謂「平庸投資法」就是由「A：指數型ETF＋美國長期公債ETF」，搭配「B：分散到期日的債券」為主要商品的投資策略。這種看起來乏味無趣也沒有華麗報酬的投資組合，正是適合大眾且能發揮最大效益的投資方式。
每年穩賺5%～8%
不必擔心市場波動
在開始之前先設定自己的報酬目標，不要好高騖遠追求10%甚至更高；應該考慮總報酬，而非個別債券或指數型ETF的個別報酬。先想清楚自己的風險承受度，再來決定目標報酬，把投資時間拉長之後，要獲得每年5%到8%的報酬率，不會很困難（參考表1）。實際做法如下：
步驟➊ 找出你想投資的市場，買進指數型ETF。例如台股的台灣50（0050）、iShares MSCI台灣ETF（EWT），或者美股ETF的SPY、VOO、VTI，或全球股市的VT。選擇的邏輯是：你生活或熟悉的區域、全球最強的市場或者乾脆全球分散，這點應該相當簡單。
接著選擇長期的美國公債ETF，例如20年期公債ETF（TLT），同時也從熟悉的產業中找出龍頭、特許與不太可能倒閉的企業，選擇合適利率與合適到期日的債券。
步驟➋ A與B的比例配置可依年齡調整（見表2）。
步驟➌ 債券配置上，須分散長中短到期的債券。長期指15年以上，中期指5年到15年，短期指5年內到期。比例的設定可以是短期債券35%、中期債券45%、長期債券20%，也可以平均分配，但要考慮自己使用資金的年齡，還有這個比例一旦設定就不要輕易調整。
步驟➍ 依照自身能力與風險屬性選擇債券標的。如果你的風險承受度較低，買進的債券可以配置為：公債30%＋高評等投資債70%。風險承受度為中等者，可100%投資高評等投資債。風險承受度較高者，可以配置投資等級債70%＋高收益債30%。要提醒的是，債券信用評等不是選擇債券的唯一要素，財報、產業、經營團隊都需要了解。
步驟➎ 分散投資。雖然買進ETF已經做了足夠的分散，但持有債券一樣要秉持相同原則；如果金額不大，平均5檔債券仍是必要的，當金額逐漸加大時，可以平均分散在20至30檔債券中（最少是5家不同產業的企業）；至於再有更多分散，就統計上的意義來說並不大。
步驟➏ 依年齡決定買進策略。對年輕的投資人來說，可以不擇時、不管高低點，定期定額地根據「平庸投資法」買進，並且將債券持有到期。對於準備退休，才剛開始投資，或者已經退休的人，則建議最少分散3到5次買進。
隨年齡調整配置比例
小資、退休族都適用
為什麼我極力推薦「平庸投資法」做為一般人的投資策略？主要是它具有幾個優點：
➊ 持有指數型ETF，投資標的足夠分散，可以避開單押一檔個股的風險。
➋ 分散的債券標的，能創造穩定現金流。
➌ 隨著年紀增加而調整配置，在債券持有到期的前提下，投資報酬率的確定性也逐步提高，不必關心價格波動，只須關注公司會不會倒閉。
➍ 分散不同到期日的債券，可以避開利率風險，也可增加資金靈活度。
➎ 債券搭配指數型ETF加公債ETF，可避開年老進入提領期時，遭遇股市長年低迷的極端狀況。
➏ 投入ETF與大型良好信用債券，無須花費過多時間研究，可以更專注在本業。
➐ 適合所有年齡層，不論是單筆投入或分批投入都是一樣的方式。
當然這個方法正如市場上所有的投資策略一樣，也不是完全沒有缺點：
➊ ETF和其他理財工具一樣，價格都會隨市場波動，只是幅度相對較小。
➋ 在國內直接購買債券仍然有較多限制，開立海外券商帳戶彈性較大。
➌ 每想增加1%的報酬，投入研究的時間將呈幾何曲線增加。
「平庸投資法」的平庸之處在於做法平淡無奇，無須投入過多時間鑽研各項投資知識。在規避風險後，報酬率又能夠維持在一定的水平之上，比起長年在股市追高殺低的心力損耗，不如選擇平庸投資法，讓你的生活可以璀璨一些。
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