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中國爆發武漢肺炎「新型冠狀病毒」肆虐全球,疫情持續升溫,確診病例不斷上升,中國不少省市進行封城管制、多國紛紛展開航班管制與人員隔離,市場也持續關注疫情是否將對全球經濟、企業獲利帶來衝擊,對抗防疫亂世投資人該怎麼做? 近來全球對於疫情感到恐慌,使得市場避險情緒升溫,風險性資產普遍出現較大震盪,且須持續觀察疫情全球實體經濟和企業獲利影響,建議投資人需提高風險意識,鎖定受到事件面影響程度較低、基本面仍佳,並且能有效對抗市場波動之基礎建設類型基金,這將是現階段最適合持有之「防疫型資產」。 基礎建設產業具需求韌性,波動較低且將受資金青睞 保德信全球基礎建設經理人楊博翔表示,武漢爆發新型冠狀病毒疫情影響金融市場,新年開工以來全球市場不平靜,尤其是股票等相關風險性資產波動加大,此黑天鵝事件使投資人對避險資產需求快速增加。面對此事件風險,資金除流向債券等資產外,由於公用事業等基礎建設類股具有特許寡佔、契約保護等特性,加上屬剛性需求且不易受經濟起伏影響,因此股價具明顯低波動特性,頗受資金青睞。 (資料來源:Bloomberg,2020/02,保德信投信整理)     寬鬆低利環境下,基建產業的高股息特質有利表現 近期市場風險增溫,疫情擔憂或可能影響今年景氣動能,不過全球主要央行將維持寬鬆論調,市場對降息的預期亦開始增溫,市場預估美國聯準會下半年降息機率達四成。近期公債殖利率走勢向下,而基礎建設指數的股利率仍維持在4%以上,這樣的環境有利基建類股穩健上揚。 楊博翔指出,一般而言公用事業具寡佔特性,於各州的購電合約都相當長,且電力為民生必需,因此獲利穩定度較高,且股息發放率相對較佳。另外,許多美國發電業者經營策略為以綠能發電逐步取代燃煤電廠,並降低建置與經營成本使營利率改善,因此業者獲利兼具高成長性與高穩定性。 (資料來源:Bloomberg,2020/02,保德信投信整理) 基建類股受到疫情影響低,能抵禦市場衝擊 全球基礎建設產業與中國連動較低、美歐權重佔比較高,面對疫情衝擊時也相對抗跌。觀察全球疫情病例,相較於中國,目前美歐地區多數案例仍為境外感染,疫情仍在控制範疇內且投資信心相對穩定。觀察疫情發展,目前不確定性仍高,楊博翔指出,基建類股具剛性需求且受長期合約保護,能抵禦短期市場衝擊。   在寬鬆低利環境下,「追逐收益」持續成為投資市場趨勢,而基建產業擁有4%以上的高股息特性,加上值此公債殖利率下滑及降息預期增溫之際,將提振基礎建設類股動能。再則,公用事業多為產業成熟期,營收獲利穩健;而像是5G發展的電信塔,或是提供AI人工智慧及IoT物聯網的資料中心,則具有高度的成長性。楊博翔看好基礎建設高股息特性,以及高度成長性,面對疫情投資亂世,基礎建設基金成為資產佈局最佳首選。       注意:本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位。本文僅供參考,不得視為本公司之邀約。文中所述之資料、建議或預測係本諸本公司合理認定為可靠之消息來源,然本公司不保證其準確及完整性。以上資料、建議或預測可能因市況隨時有所改變,本公司不負更新之責,本公司亦不保證本文之預測將可實現。且本文未考量任何特定投資人個人之財務目的、現況及需求,故本公司不對任何人因信賴或使用本文所產生之一切損失負責。 本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至保德信投信理財網(www.pru.com.tw)或公開資訊觀測站(https://mops.twse.com.tw/)查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。 本資料之全部構成一完整之訊息傳達,僅部分引用可能影響讀者對該訊息之正確瞭解。建議本資料之收受者於未經與本公司討論前,不公開發布經增刪後之本資料內容。如有將本資料再編製者,應以本公司公開發布之內容為主,不得為誇大或不實之報導。保德信投信獨立經營管理。保德信及其岩石商標為專有服務標誌,未經本公司事先同意前,不得使用。保德信證券投資信託股份有限公司,台北市南京東路五段161號3樓,理財諮詢專線請洽:(02)8172-5588。PGIMSITE20200266 保德信證券投資信託股份有限公司台北總公司:105台北市松山區南京東路五段161號3樓 Tel:(02)2171-6000 Fax:(02)2763-8889台中分公司:407台中市西屯區市政路402號5樓之5 Tel:(04)2252-5818 Fax:(04)2252-5808高雄分公司:804高雄市鼓山區明誠三路679號5樓 Tel:(07)586-7988 Fax:(07)586-7688
對抗防疫亂世 基建基金為首選
2020/02/18
基建基金

中國爆發武漢肺炎「新型冠狀病毒」肆虐全球,疫情持續升溫,確診病例不斷上升,中國不少省市進行封城管制、多國紛紛展開航班管制與人員隔離,市場也持續關注疫情是否將對全球經濟、企業獲利帶來衝擊,對抗防疫亂世投資人該怎麼做?

近來全球對於疫情感到恐慌,使得市場避險情緒升溫,風險性資產普遍出現較大震盪,且須持續觀察疫情全球實體經濟和企業獲利影響,建議投資人需提高風險意識,鎖定受到事件面影響程度較低、基本面仍佳,並且能有效對抗市場波動之基礎建設類型基金,這將是現階段最適合持有之「防疫型資產」。

基礎建設產業具需求韌性,波動較低且將受資金青睞

保德信全球基礎建設經理人楊博翔表示,武漢爆發新型冠狀病毒疫情影響金融市場,新年開工以來全球市場不平靜,尤其是股票等相關風險性資產波動加大,此黑天鵝事件使投資人對避險資產需求快速增加。
面對此事件風險,資金除流向債券等資產外,由於公用事業等基礎建設類股具有特許寡佔、契約保護等特性,加上屬剛性需求且不易受經濟起伏影響,因此股價具明顯低波動特性,頗受資金青睞。 (資料來源:Bloomberg,2020/02,保德信投信整理)

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寬鬆低利環境下,基建產業的高股息特質有利表現

近期市場風險增溫,疫情擔憂或可能影響今年景氣動能,不過全球主要央行將維持寬鬆論調,市場對降息的預期亦開始增溫,市場預估美國聯準會下半年降息機率達四成。近期公債殖利率走勢向下,而基礎建設指數的股利率仍維持在4%以上,這樣的環境有利基建類股穩健上揚。

楊博翔指出,一般而言公用事業具寡佔特性,於各州的購電合約都相當長,且電力為民生必需,因此獲利穩定度較高,且股息發放率相對較佳。另外,許多美國發電業者經營策略為以綠能發電逐步取代燃煤電廠,並降低建置與經營成本使營利率改善,因此業者獲利兼具高成長性與高穩定性。 (資料來源:Bloomberg,2020/02,保德信投信整理)

基建類股受到疫情影響低,能抵禦市場衝擊

全球基礎建設產業與中國連動較低、美歐權重佔比較高,面對疫情衝擊時也相對抗跌。觀察全球疫情病例,相較於中國,目前美歐地區多數案例仍為境外感染,疫情仍在控制範疇內且投資信心相對穩定。觀察疫情發展,目前不確定性仍高,楊博翔指出,基建類股具剛性需求且受長期合約保護,能抵禦短期市場衝擊。

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在寬鬆低利環境下,「追逐收益」持續成為投資市場趨勢,而基建產業擁有4%以上的高股息特性,加上值此公債殖利率下滑及降息預期增溫之際,將提振基礎建設類股動能。再則,公用事業多為產業成熟期,營收獲利穩健;而像是5G發展的電信塔,或是提供AI人工智慧及IoT物聯網的資料中心,則具有高度的成長性。楊博翔看好基礎建設高股息特性,以及高度成長性,面對疫情投資亂世,基礎建設基金成為資產佈局最佳首選。

 

 

 

注意:本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位。
本文僅供參考,不得視為本公司之邀約。文中所述之資料、建議或預測係本諸本公司合理認定為可靠之消息來源,然本公司不保證其準確及完整性。以上資料、建議或預測可能因市況隨時有所改變,本公司不負更新之責,本公司亦不保證本文之預測將可實現。且本文未考量任何特定投資人個人之財務目的、現況及需求,故本公司不對任何人因信賴或使用本文所產生之一切損失負責。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至保德信投信理財網(www.pru.com.tw)或公開資訊觀測站(https://mops.twse.com.tw/)查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

本資料之全部構成一完整之訊息傳達,僅部分引用可能影響讀者對該訊息之正確瞭解。建議本資料之收受者於未經與本公司討論前,不公開發布經增刪後之本資料內容。如有將本資料再編製者,應以本公司公開發布之內容為主,不得為誇大或不實之報導。
保德信投信獨立經營管理。保德信及其岩石商標為專有服務標誌,未經本公司事先同意前,不得使用。保德信證券投資信託股份有限公司,台北市南京東路五段161號3樓,理財諮詢專線請洽:(02)8172-5588。PGIMSITE20200266

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