市場熱擁投資債 2020年投資首選PGIM美國公司債基金
基金
投資級債2019年表現橫掃全球債市，不管是資金流入規模或指數報酬，表現均相當搶眼。2020年是否得以延續前一波行情，上演資金和收益兩頭甜景象？投資人挑選投資級債基金，又該如何抉擇？
環顧2019年全球主要債券市場表現，美元投資債指數全年上漲14.5%，位居各類債種之首，其次則由風險性債券包辦，例如高收益債及新興市場債，報酬率亦有9至14%。2019年在市場不確定因素籠罩下，投資等級債券受到資金追捧，近6成以上債市淨流入資金，分析投資等級債券竄出市場的原因，包括長期低利率、中美貿易戰推升避險需求，以及投資人對收益的追求，成為三大推進動能。
保德信投信表示，進入2020年，除了中美貿易與美國選舉等兩大風險，新冠狀病毒更是當前誘發新一輪避險情緒上升的因素，甚至一度帶動10年期美債殖利率下探至1.5%，而經濟成長放緩使得主要國家央行延續寬鬆基調，更是美國投資等級債券最大利多，2020年布局美元投資級公司債勢在必行！
PGIM美國公司債基金端出傲人成績
反映在基金表現上，又有哪些基金具備投資價值?根據Lipper資料統計，國內核備的美元企業債基金同類型2019年全年平均上漲12.32%，表現亮眼，若截至2020年1月底，近一年上漲12.43%。強中自有強中手，在這類型基金當中，PGIM美國公司債基金(T級別美元累積)績效尤其亮點，近1年淨值上漲14.56%，3個月、6個月、1年及今年以來等各期間均居同類型前1/4強。
PGIM美國公司債基金歷史表現傲視同類型產品，保德信投信分析，獨特的產品策略及投資團隊功不可沒，是目前國內極少數「純美國」投資等級公司債基金，精選北美優質企業發債標的，未來績效表現令人期待！
最純美國公司債基金 靠這檔莫屬
進一步觀察基金投資組合，持債主要以美國企業為主，配置超過95%的投資級債券，其中約9成是投資級公司債，更是100%為美元債。以平均信評分布來看，截至2020年1月底，BBB等級以上95.2%，高收益債僅占2.7%；其中，投資等級公司債占比高達9成。而基金到期殖利率約2.8%，存續期則約7.9年。基金雖鎖定北美公司債，但產業配置布局相對分散，可有效降低單一產業波動風險。
而基金背後的操盤團隊功不可沒，PGIM固定收益團包含118位總經基本面分析師、126位投資組合經理及交易員，以及54位風險管理及量化分析師，透過緊密的專業團隊合作，掌握市場脈動與投資趨勢。不僅如此，團隊平均投資經驗達29年，且於PGIM平均服務年資達23年，嚴格控制風險管理，每日即時追蹤投資部位風險。
市場新常態，有利於美國投資級債
面對2020年債市動向，PGIM 固定收益團隊預期，信用利差趨向收斂、以及央行維持低利環境下，企業更傾向透過舉債籌資以降低資金成本等，都將構成市場新常態。預期信貸市場波動將加大，收益水準將縮窄但仍具投資機會，信用債券(credit bond)投資仍將優於持有現金。
「投資級債基金」2020年防疫抗震必備
PGIM 固定收益團隊認為今年債市展望仍趨於正面，其收益水準優於現金，在疫情尚未減緩、貿易談判，以及美國總統選舉等諸多變數干擾下，預期美國投資債券將持續吸引穩定買盤。整體來說， 2020年投資人不可掉以輕心，投資組合建議納入美國企業為主的投資等級公司債尤佳，如PGIM美國公司債基金提供美元累積及月配息級別，滿足投資人債息收益需求，並且提高整體投資組合防禦能力。
注意：本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數及或持有之部位。債券殖利率不代表基金報酬率，亦不代表基金配息率，且目前殖利率不代表未來殖利率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知(境外基金適用)，投資人可至保德信投信理財網www.pru.com.tw或公開資訊觀測站mops.twse.com.tw(境內基金適用)、境外基金觀測站announce.fundclear.com.tw查詢(境外基金適用)。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金採用公平價格及擺動定價機制，相關說明請詳投資人須知。本基金採反稀釋機調整基金淨值，該淨值適用於所有當日申購之投資者，不論投資人申贖金額、多寡，均會以調整後淨值計算。
PGIM美國公司債基金得投資高收益債券，惟投資高收益債券總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之十(含)，以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。本基金得投資美國Rule 144A 債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。 PGIMSITE20200292
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