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年化報酬率11.66%台版VT+BND組合這樣搭   不想買境外ETF,但又想擁有一個與蔡至誠一樣的投資組合?這是可能的。本刊特別商請知名財經作家怪老子蕭世斌為投資人做出台灣版的ETF組合。蕭世斌表示,因為沒有全球股票ETF與全球債券ETF在台股掛牌,只能拆解Vanguard 全世界股票ETF(VT)與Vanguard總體債券市場 ETF(BND)的成分,然後再挑選適合的ETF來組裝,目標是至少達到蔡至誠組合的年化報酬率的8成。 VT方面,從權重來看,北美為61.3%、日本8.3%、歐洲20%,這3個區塊合計近90%,因此可挑選台灣掛牌ETF中的美股ETF、歐股ETF及日股ETF,剩下的部分以亞洲5.3%為主,可於台股或陸股中挑選一檔相對應的ETF。 蕭世斌提醒,投資人挑選相對應的境內ETF時,要看清楚該ETF所追蹤的指數涵蓋範疇,涵蓋範圍越接近越好,例如同樣是歐股ETF,追蹤的指數卻可能不同,若追蹤的指數是歐洲STOXX 50指數,其涵蓋的歐洲範圍沒有英國與北歐,而富時發展歐洲指數(FTSE Developed Europe All Cap Index)則有,因此蕭世斌傾向挑選後者。   用9檔境內ETF創造年賺10%的報酬 BND部分,主要是從信評與到期年限這2處著手,加以綜合評估。Vanguard在官網上揭露的BND類別,公債約占43.3%,公司債31.8%,證券化債券24.9%,但台股沒有發行證券化債券ETF,因此將此部位分攤至公債及公司債,最後決定公債55%,公司債45%。 因為美國公債信評為AAA,所以公司債部分AAA須先扣除55%,只剩下11.7%,其他維持AA占3.4%,A占11.4%,BBB占17.7%。國內債券ETF公司債部分,沒有像公債一樣分期間,只有幾年以上,所以選擇較多數的10年以上。 綜合評估之後,股票型ETF挑選4檔,債券型ETF挑選5檔,其中3檔為公債ETF,2檔為公司債ETF(見雜誌圖表)。蕭世斌強調,相同類型ETF有多檔,模擬時僅挑選其中1檔,投資人實際操作時可根據自己的判斷來決定要買哪一檔。 接著來看模擬配置的結果,8成股票ETF與2成債券ETF的投資組合,3年的年化報酬率為11.66%,也就是(0.8×13.38%)+(0.2×4.78%),5年的年化報酬率為8.48%,也就是(0.8×9.74%)+(0.2×3.43%),與蔡至誠4年的年化報酬率10.88%相差不大。   想看ETF組成拆解和模擬投資組合報酬率,請鎖定 2020年3月號《Money錢》
怪老子蕭世斌教你用9檔境內ETF,創造年賺10%的報酬!
2020/03/23
公債 , ETF , VT , BND , 蕭世斌 , 債券

年化報酬率11.66%
台版VT+BND組合這樣搭

 

不想買境外ETF,但又想擁有一個與蔡至誠一樣的投資組合?這是可能的。本刊特別商請知名財經作家怪老子蕭世斌為投資人做出台灣版的ETF組合。蕭世斌表示,因為沒有全球股票ETF與全球債券ETF在台股掛牌,只能拆解Vanguard 全世界股票ETF(VT)與Vanguard總體債券市場 ETF(BND)的成分,然後再挑選適合的ETF來組裝,目標是至少達到蔡至誠組合的年化報酬率的8成。

VT方面,從權重來看,北美為61.3%、日本8.3%、歐洲20%,這3個區塊合計近90%,因此可挑選台灣掛牌ETF中的美股ETF、歐股ETF及日股ETF,剩下的部分以亞洲5.3%為主,可於台股或陸股中挑選一檔相對應的ETF。

蕭世斌提醒,投資人挑選相對應的境內ETF時,要看清楚該ETF所追蹤的指數涵蓋範疇,涵蓋範圍越接近越好,例如同樣是歐股ETF,追蹤的指數卻可能不同,若追蹤的指數是歐洲STOXX 50指數,其涵蓋的歐洲範圍沒有英國與北歐,而富時發展歐洲指數(FTSE Developed Europe All Cap Index)則有,因此蕭世斌傾向挑選後者。

 

用9檔境內ETF
創造年賺10%的報酬

BND部分,主要是從信評與到期年限這2處著手,加以綜合評估。Vanguard在官網上揭露的BND類別,公債約占43.3%,公司債31.8%,證券化債券24.9%,但台股沒有發行證券化債券ETF,因此將此部位分攤至公債及公司債,最後決定公債55%,公司債45%。

因為美國公債信評為AAA,所以公司債部分AAA須先扣除55%,只剩下11.7%,其他維持AA占3.4%,A占11.4%,BBB占17.7%。國內債券ETF公司債部分,沒有像公債一樣分期間,只有幾年以上,所以選擇較多數的10年以上。

綜合評估之後,股票型ETF挑選4檔,債券型ETF挑選5檔,其中3檔為公債ETF,2檔為公司債ETF(見雜誌圖表)。蕭世斌強調,相同類型ETF有多檔,模擬時僅挑選其中1檔,投資人實際操作時可根據自己的判斷來決定要買哪一檔。

接著來看模擬配置的結果,8成股票ETF與2成債券ETF的投資組合,3年的年化報酬率為11.66%,也就是(0.8×13.38%)+(0.2×4.78%),5年的年化報酬率為8.48%,也就是(0.8×9.74%)+(0.2×3.43%),與蔡至誠4年的年化報酬率10.88%相差不大。

 

想看ETF組成拆解和模擬投資組合報酬率,請鎖定 2020年3月號Money錢》

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