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  在利率低迷的大環境,投資人害怕市場震盪,紛紛把目光轉向固定收益商品,比如近年廣受投資人青睞的特別股。只是特別股的標的分布全球,投資人該選擇國內或海外發行的商品?   特別股的標的分布全球,投資人會有疑惑,究竟應該選擇國內標的還是海外標的?一般而言,挑選原則除了客觀的判斷以外,還有主觀的偏好;有些投資人喜歡持有台幣勝過美元,對於台灣企業的熟悉度勝過外國企業,有些人則認為國際大型企業的風險較低,因此對於投資特別股也會有不同的偏好。這次我們就來聊聊國內外特別股的差異,做為投資人選擇時的參考。 差異1:國外特別股多以美元計價 國內特別股是使用台幣買賣,所以不會有匯率損失的問題。購買國外特別股則需要考慮不同幣別產生的匯兌損益。多數國外特別股以美元計價,而美元是強勢貨幣,屬於我認為可以持有的「生活貨幣」與「強勢貨幣」之一,但要記住,匯率變動無法預測,所以要衡量投資的長短和商品標的之間的利差。 差異2:不同的國家基準利率有別 美國當今定存利率約2%,台灣大約是1%,國外特別股的票面利率大約在6%,國內約4%,大約都是定存的3倍左右。這點要跟上面提到的匯率與投資時間一起考慮。 差異3:檢視企業體質與其他發行條件 國內外企業發行的特別股,可以參考信用評等,多數體質都不算差,建議還是要看個別企業的狀況。此外也要考慮個別特別股的發行條件;究竟是可累積或不可累積,有沒有股東投票權或者可否轉換成普通股等等。我建議最好都要把公開說明書拿來閱讀一次。不論投資國內外標的,這個標準都是一致的。 差異4:國內特別股資訊取得相對容易 國內企業的資訊取得相對容易許多,國外企業則需要考慮語言及資訊延遲的問題,後續如果有稅務或股息入帳等訊息需要溝通時,也會有成本產生。 差異5:手續費率與交易稅計算方式不同 國內特別股依照股票交易買賣規定,收取成交金額約0.6%的相關稅費,如果透過複委託交易國外特別股,手續費從0.4%~0.8%不等,另外使用海外券商購買國外特別股,手續費則是從0到0.3%不等(海外券商計費方式較多元);如果買賣金額在一定數值以上,稅費差異沒有想像中大,但對小額投資人來說,國內特別股的手續費相對較低。 差異6:海外特別股股息免繳二代健保保費 台灣特別股股息可納入所得稅,按股利8.5%計算可抵減稅額,或不併入按28%分開計算稅額,此外須繳納健保補充保費。國外特別股除在美國發行領取股息須繳納30%稅賦,其餘均無須負擔相關稅賦,但台灣人仍須繳納海外所得稅,優劣要依本人實際狀況計算,對小資族來說海外特別股可能相對具備一些優點。 差異7:股息發放次數與匯入時間不同 一般國外特別股每年發放4次股息(少數每年2次或每年1次),且通常隔週或半個月內股息就會匯入帳戶,而台灣特別股的股息目前都是1年只發放1次,且要到隔年6月以後才發放前1年的股息。就這點而言,投資國內特別股風險相對增加,且現金流產生與安排遠遠不如國外的特別股。也希望能藉此呼籲國內發行機構可以調整做法,跟上國際的腳步。 綜合來看,要投資國內或國外特別股,還是需要考慮自身的風險偏好、投資經歷與稅賦狀況。如果海內外特別股都要持有,「海外7成、國內3成」的比例是我會提供給一般投資人的建議。當然如果國內特別股可以改善股息發放次數與延遲發放的問題,那麼國內特別股的吸引力又會高上許多。總之沒有完美的投資商品,只有認清風險後的選擇。   想看文中圖表和更多精彩內容,請鎖定 2020年3月號《Money錢》
怕市場震盪想領固定收益,特別股該選國內或海外標的?7大差異點公開
2020/03/24
特別股 , 利率 , 手續費 , 交易稅 , 健保 , 海外 , 股息

 

在利率低迷的大環境,投資人害怕市場震盪,紛紛把目光轉向固定收益商品,比如近年廣受投資人青睞的特別股。只是特別股的標的分布全球,投資人該選擇國內或海外發行的商品?

 

特別股的標的分布全球,投資人會有疑惑,究竟應該選擇國內標的還是海外標的?一般而言,挑選原則除了客觀的判斷以外,還有主觀的偏好;有些投資人喜歡持有台幣勝過美元,對於台灣企業的熟悉度勝過外國企業,有些人則認為國際大型企業的風險較低,因此對於投資特別股也會有不同的偏好。這次我們就來聊聊國內外特別股的差異,做為投資人選擇時的參考。

差異1:國外特別股
多以美元計價

國內特別股是使用台幣買賣,所以不會有匯率損失的問題。購買國外特別股則需要考慮不同幣別產生的匯兌損益。多數國外特別股以美元計價,而美元是強勢貨幣,屬於我認為可以持有的「生活貨幣」與「強勢貨幣」之一,但要記住,匯率變動無法預測,所以要衡量投資的長短和商品標的之間的利差。

差異2:不同的國家
基準利率有別

美國當今定存利率約2%,台灣大約是1%,國外特別股的票面利率大約在6%,國內約4%,大約都是定存的3倍左右。這點要跟上面提到的匯率與投資時間一起考慮。

差異3:檢視企業體質
與其他發行條件

國內外企業發行的特別股,可以參考信用評等,多數體質都不算差,建議還是要看個別企業的狀況。此外也要考慮個別特別股的發行條件;究竟是可累積或不可累積,有沒有股東投票權或者可否轉換成普通股等等。我建議最好都要把公開說明書拿來閱讀一次。不論投資國內外標的,這個標準都是一致的。

差異4:國內特別股
資訊取得相對容易

國內企業的資訊取得相對容易許多,國外企業則需要考慮語言及資訊延遲的問題,後續如果有稅務或股息入帳等訊息需要溝通時,也會有成本產生。

差異5:手續費率與交易稅
計算方式不同

國內特別股依照股票交易買賣規定,收取成交金額約0.6%的相關稅費,如果透過複委託交易國外特別股,手續費從0.4%~0.8%不等,另外使用海外券商購買國外特別股,手續費則是從0到0.3%不等(海外券商計費方式較多元);如果買賣金額在一定數值以上,稅費差異沒有想像中大,但對小額投資人來說,國內特別股的手續費相對較低。

差異6:海外特別股股息
免繳二代健保保費

台灣特別股股息可納入所得稅,按股利8.5%計算可抵減稅額,或不併入按28%分開計算稅額,此外須繳納健保補充保費。國外特別股除在美國發行領取股息須繳納30%稅賦,其餘均無須負擔相關稅賦,但台灣人仍須繳納海外所得稅,優劣要依本人實際狀況計算,對小資族來說海外特別股可能相對具備一些優點。

差異7:股息發放次數
與匯入時間不同

一般國外特別股每年發放4次股息(少數每年2次或每年1次),且通常隔週或半個月內股息就會匯入帳戶,而台灣特別股的股息目前都是1年只發放1次,且要到隔年6月以後才發放前1年的股息。就這點而言,投資國內特別股風險相對增加,且現金流產生與安排遠遠不如國外的特別股。也希望能藉此呼籲國內發行機構可以調整做法,跟上國際的腳步。

綜合來看,要投資國內或國外特別股,還是需要考慮自身的風險偏好、投資經歷與稅賦狀況。如果海內外特別股都要持有,「海外7成、國內3成」的比例是我會提供給一般投資人的建議。當然如果國內特別股可以改善股息發放次數與延遲發放的問題,那麼國內特別股的吸引力又會高上許多。總之沒有完美的投資商品,只有認清風險後的選擇。

 

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