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  世局紛亂,投資人都在尋找既能守住財富,又可趁低檔進場布局,達到攻守兼備的完美投資策略,母子基金投資法與核心衛星投資法就是2個可行的方案。 我從基金業退休後常有親朋好友來問我有關基金投資問題,最近又被問到這樣的問題:基金投資有所謂母子基金投資法,也有人提到核心衛星投資法,它們是相同的投資操作,還是有什麼差別?投資時要注意什麼? 類似問題陸續有人問過,現在就來一次說清楚。首先,母子基金偏向投資時資金運用的策略安排,核心衛星投資則偏重資產配置考量。 先說母子基金投資法。母子基金,顧名思義,指進行基金投資時選擇一個母基金、一個或數個子基金做為搭配,以獲取最大的投資效益。不少投信和銀行都能提供這種投資法。 實務上是先在這類金融機構開戶,一次投入一筆較大資金進入母基金,同時選定一個或數個子基金,然後依選定的扣款日,每月從母基金扣取一定金額轉入子基金,進行定期定額投資。 進行這類投資,同時會透過系統設定「停利點」(例如子基金獲利達15%),當子基金獲利達到停利點時,系統會自動將子基金內的資金轉回母基金,再次啟動母基金每月分批轉入資金至子基金的定期定額投資機制,形成一種循環。 這種搭配可收「固本求利」之效,以子基金衝績效,母基金穩全局。實務上要做好這樣的布局,須注意:①子基金停利不宜設定太高,以免久久轉不回母基金。②若財力許可,最好選定不只一檔子基金,以分散風險。③搭配「停利不停扣」原則,遇市場重挫仍可逢低買進增加子基金單位數。 還有一種操作方式也被視為母子基金投資法,那就是以一筆較大的資金投入配息型基金,每月可取得配息,再以配息進行定期定額投資,投入波動較大,預期獲利率較高的股票型基金,同樣也設立停利點,一達停利點就獲利了結,再轉入配息型基金。 這種投資法與母子基金投資法的差別是,前者是透過系統操作的「一條龍」投資,後者須視業者能提供的服務分別進行,哪種比較方便,視投資人自身情況與需求而定。   核心衛星投資法攻守兼備 著重資產配置 接下來談核心衛星投資法。此種投資法主要著重資產配置,通常要考量投資的風險與報酬。投資時若想保存本金不虧損,要找風險較低的保守型投資工具,例如定存、投資等級債券等。若想取得較高獲利,就要透過風險較高的積極型投資工具,例如股票、期貨、衍生性金融商品等。 如果兩者都想要,就必須進行資金的分配及安置,例如一部分錢買全球債券型基金,重保本生息,一部分資金投入區域型股票基金,獲取短期較佳報酬。前者就是核心資產,後者為衛星資產。 以基金投資來說,核心投資可選擇多重資產基金、全球型股票基金、全球債券基金等,衛星投資可選擇新興市場基金、區域型股票基金、單一國家股票基金、單一產業股票基金、高收益債券基金等。 至於核心與衛星的分配比重,通常核心可占總資產的7到8成,衛星則占2至3成。有時業者也會視投資人實際狀況,建議將資產區分為核心、次核心、衛星等3大區塊。以上述基金選擇為例,核心資產相同,可占50%;次核心則布局全球新興市場基金、區域型股票基金、全球高收益債券基金、新興市場債券基金,占30%;20%的衛星資產則可投資風險較高的單一國家股票基金、單一產業基金。 有時業者也會考量投資人的風險承擔屬性,將核心衛星的比重區分為保守型配置、穩健型配置及積極型配置,例如保守型的核心衛星配置為8比2,穩健型配置為7比3,積極型配置為6比4。 最後要提醒,無論是母子基金投資法或核心衛星投資法,進行投資最好要定期檢討投資績效,適時做母子基金配置或核心衛星配置裡的基金調整、轉換,真正做到固本求利的投資最大效益。 想看文中圖表和更多精彩內容,請鎖定 2020年4月號《Money錢》
2招投資法不怕黑天鵝攪局 完美守住財富
2020/04/23
配息 , 基金 , 債券 , 母子基金投資法 , 核心衛星投資法

 

世局紛亂,投資人都在尋找既能守住財富,又可趁低檔進場布局,達到攻守兼備的完美投資策略,母子基金投資法與核心衛星投資法就是2個可行的方案。

我從基金業退休後常有親朋好友來問我有關基金投資問題,最近又被問到這樣的問題:基金投資有所謂母子基金投資法,也有人提到核心衛星投資法,它們是相同的投資操作,還是有什麼差別?投資時要注意什麼?

類似問題陸續有人問過,現在就來一次說清楚。首先,母子基金偏向投資時資金運用的策略安排,核心衛星投資則偏重資產配置考量。

先說母子基金投資法。母子基金,顧名思義,指進行基金投資時選擇一個母基金、一個或數個子基金做為搭配,以獲取最大的投資效益。不少投信和銀行都能提供這種投資法。

實務上是先在這類金融機構開戶,一次投入一筆較大資金進入母基金,同時選定一個或數個子基金,然後依選定的扣款日,每月從母基金扣取一定金額轉入子基金,進行定期定額投資。

進行這類投資,同時會透過系統設定「停利點」(例如子基金獲利達15%),當子基金獲利達到停利點時,系統會自動將子基金內的資金轉回母基金,再次啟動母基金每月分批轉入資金至子基金的定期定額投資機制,形成一種循環。

這種搭配可收「固本求利」之效,以子基金衝績效,母基金穩全局。實務上要做好這樣的布局,須注意:①子基金停利不宜設定太高,以免久久轉不回母基金。②若財力許可,最好選定不只一檔子基金,以分散風險。③搭配「停利不停扣」原則,遇市場重挫仍可逢低買進增加子基金單位數。

還有一種操作方式也被視為母子基金投資法,那就是以一筆較大的資金投入配息型基金,每月可取得配息,再以配息進行定期定額投資,投入波動較大,預期獲利率較高的股票型基金,同樣也設立停利點,一達停利點就獲利了結,再轉入配息型基金。

這種投資法與母子基金投資法的差別是,前者是透過系統操作的「一條龍」投資,後者須視業者能提供的服務分別進行,哪種比較方便,視投資人自身情況與需求而定。

 

核心衛星投資法
攻守兼備 著重資產配置

接下來談核心衛星投資法。此種投資法主要著重資產配置,通常要考量投資的風險與報酬。投資時若想保存本金不虧損,要找風險較低的保守型投資工具,例如定存、投資等級債券等。若想取得較高獲利,就要透過風險較高的積極型投資工具,例如股票、期貨、衍生性金融商品等。

如果兩者都想要,就必須進行資金的分配及安置,例如一部分錢買全球債券型基金,重保本生息,一部分資金投入區域型股票基金,獲取短期較佳報酬。前者就是核心資產,後者為衛星資產。

以基金投資來說,核心投資可選擇多重資產基金、全球型股票基金、全球債券基金等,衛星投資可選擇新興市場基金、區域型股票基金、單一國家股票基金、單一產業股票基金、高收益債券基金等。

至於核心與衛星的分配比重,通常核心可占總資產的7到8成,衛星則占2至3成。有時業者也會視投資人實際狀況,建議將資產區分為核心、次核心、衛星等3大區塊。以上述基金選擇為例,核心資產相同,可占50%;次核心則布局全球新興市場基金、區域型股票基金、全球高收益債券基金、新興市場債券基金,占30%;20%的衛星資產則可投資風險較高的單一國家股票基金、單一產業基金。

有時業者也會考量投資人的風險承擔屬性,將核心衛星的比重區分為保守型配置、穩健型配置及積極型配置,例如保守型的核心衛星配置為8比2,穩健型配置為7比3,積極型配置為6比4。

最後要提醒,無論是母子基金投資法或核心衛星投資法,進行投資最好要定期檢討投資績效,適時做母子基金配置或核心衛星配置裡的基金調整、轉換,真正做到固本求利的投資最大效益。

想看文中圖表和更多精彩內容,請鎖定 2020年4月號Money錢》

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