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    全球金融市場因新冠肺炎疫情大修正,領息又能抗跌的標的自然為投資人喜愛,REITs是其中之一。   新冠肺炎疫情造成2月底美國道瓊工業指數單週大跌逾3,500點,是2008年金融海嘯以來最糟的表現,隨後美股與其他主要股市多次大漲大跌。而在多數大修正的個股中,全球房地產股票相對抗跌,美國、歐洲、亞洲的不動產投資信託基金(REITs)今年來跌幅僅個位數,成為投資人眼中抗震、收息的好標的。 其實近2年來REITs的績效相當不錯,主因是受惠於低利率環境、美國房地產以及就業市場不錯,例如全球型REITs中,就有6成在美國,其他3成在澳洲、1成則散布在許多區域。因此,除空手投資人因抗疫而詢問該不該買進REITs外,更有投資人問是不是應該獲利出場?   REITs有3種配息情況不同 在談該不該買進REITs之前,我認為要先了解REITs投資了什麼?這是最重要的。REITs可概分成3種:抵押型、權益型以及混和型。抵押型REITs可以當作債券來看,配息來源主要是房租收益,相對穩定;權益型REITs可以視為股票,配息來源主要為買賣房子價差,相對不穩定。混和型則是包含了抵押型與混和型,配息情況視投資組合中的抵押型與權益型的配置比例而定。 所以現在買進,能不能賺到錢?我認為就看REITs的內容而定。若現在買權益型,我不認為投資人會賺很多,反而手中的權益型已漲不少,考慮這幾年房地產再往上空間不多,建議可以獲利出場。或許你會說買權益型REITs是想領息,那麼我建議你買抵押型或混和型,才適合長期持有領息,現在也可以買進。   長期波動與股票相當風險不低 另外,我要提醒投資人,REITs長期波動度高,幾乎與股票不相上下,這是因為房地產景氣週期非常長,約近20年。當景氣來時可能暴漲,然後當一個事件或景氣走低,可能暴跌,風險並不低,即使抵押型的風險可能相對權益型低一些。 以此來看,要不要納入投資組合以及比例該怎麼安排,答案還是因人而異,但建議以領息為主的投資人,不妨就年化配息率與波動度,將REITs與其他配息商品做比較,再來決定要不要買,以及買多少。 想看文中圖表和更多精彩內容,請鎖定 2020年4月號《Money錢》
美國房市、就業市場表現分析 領息族適合買抵押型REITs
2020/04/27
REITS , 房地產 , 年化配息率

 

 

全球金融市場因新冠肺炎疫情大修正,領息又能抗跌的標的自然為投資人喜愛,REITs是其中之一。

 

新冠肺炎疫情造成2月底美國道瓊工業指數單週大跌逾3,500點,是2008年金融海嘯以來最糟的表現,隨後美股與其他主要股市多次大漲大跌。而在多數大修正的個股中,全球房地產股票相對抗跌,美國、歐洲、亞洲的不動產投資信託基金(REITs)今年來跌幅僅個位數,成為投資人眼中抗震、收息的好標的。

其實近2年來REITs的績效相當不錯,主因是受惠於低利率環境、美國房地產以及就業市場不錯,例如全球型REITs中,就有6成在美國,其他3成在澳洲、1成則散布在許多區域。因此,除空手投資人因抗疫而詢問該不該買進REITs外,更有投資人問是不是應該獲利出場?

 

REITs有3種
配息情況不同

在談該不該買進REITs之前,我認為要先了解REITs投資了什麼?這是最重要的。REITs可概分成3種:抵押型、權益型以及混和型。抵押型REITs可以當作債券來看,配息來源主要是房租收益,相對穩定;權益型REITs可以視為股票,配息來源主要為買賣房子價差,相對不穩定。混和型則是包含了抵押型與混和型,配息情況視投資組合中的抵押型與權益型的配置比例而定。

所以現在買進,能不能賺到錢?我認為就看REITs的內容而定。若現在買權益型,我不認為投資人會賺很多,反而手中的權益型已漲不少,考慮這幾年房地產再往上空間不多,建議可以獲利出場。或許你會說買權益型REITs是想領息,那麼我建議你買抵押型或混和型,才適合長期持有領息,現在也可以買進。

 

長期波動與股票相當
風險不低

另外,我要提醒投資人,REITs長期波動度高,幾乎與股票不相上下,這是因為房地產景氣週期非常長,約近20年。當景氣來時可能暴漲,然後當一個事件或景氣走低,可能暴跌,風險並不低,即使抵押型的風險可能相對權益型低一些。

以此來看,要不要納入投資組合以及比例該怎麼安排,答案還是因人而異,但建議以領息為主的投資人,不妨就年化配息率與波動度,將REITs與其他配息商品做比較,再來決定要不要買,以及買多少。

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