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  台灣有很多企業賺錢,但因為投資及資金週轉的關係,借款較多,有的甚至已達營收的一半以上,造成利息負擔,嚴重恐導致虧損。你知道自己投資的公司利息占營收比重有多少嗎? 所謂「利息占營收比」是企業營運中借款利息占營收的比重,若比率較高,表示企業對負債資本(借款)的依賴度高,利息費用的負擔也較高,這也是讓損益惡化的原因之一,若營業利益率高,或許還可以忍受,但若是不高,肯定會被吃掉所有獲利而產生虧損。 一般而言,體質好的企業借款利息會控制在營業收入的1%以下,超過1%就被認為是借太多了。日本會計師井端和男曾在其著作中提到,「利息占營收比」若超過3%,就有倒閉的風險,所以也有人將3%視為倒閉平衡點。 也就是說,當企業借款的利息費用達到營業收入的3%,企業將無法獲利,因為代表該公司借款已超過其償還能力,財務可能已呈現虧損狀況。企業處於虧損狀況,又必須支付利息,會讓營運雪上加霜。另一方面,有可能企業雖本業獲利,但借款利息卻支付更多,造成實際虧損的狀況。 企業借款利息占營收比重應保持在1%以下 台灣2,000多家上市櫃、興櫃及公開發行公司(不含金融業)中,哪幾家企業利息占營收比超過3%呢?表1列出82家符合條件的企業,其中有12家企業占比皆達20%以上,這些公司只要碰到任何風吹草動,比如近期的新冠病毒疫情,對於資金週轉的能力都將會是一大考驗。 一般來說,較有規模的公司管理上軌道,其利息占營收的比重應該要在1%以下。像台積電(2330)的利息占營收比只有0.3%,但其年利息早已超過30億元;鴻海(2317)2018年度光要支付的利息就高達550億元,但卻僅占營業收入的1%。 若你想投資利息占營收比過高的企業,一定要了解其真正原因。2018年度利息占營收比超過3%的公司,大部分是經營體質較弱的公司,表2選擇一些較知名企業,分析其營運狀況供讀者參考。   想看文中圖表和更多精彩內容,請鎖定 2020年4月號《Money錢》  
你投資的公司真的賺錢嗎?別輕忽利息占營收比
2020/04/16
借款 , 利息 , 企業

 

台灣有很多企業賺錢,但因為投資及資金週轉的關係,借款較多,有的甚至已達營收的一半以上,造成利息負擔,嚴重恐導致虧損。你知道自己投資的公司利息占營收比重有多少嗎?

所謂「利息占營收比」是企業營運中借款利息占營收的比重,若比率較高,表示企業對負債資本(借款)的依賴度高,利息費用的負擔也較高,這也是讓損益惡化的原因之一,若營業利益率高,或許還可以忍受,但若是不高,肯定會被吃掉所有獲利而產生虧損。

一般而言,體質好的企業借款利息會控制在營業收入的1%以下,超過1%就被認為是借太多了。日本會計師井端和男曾在其著作中提到,「利息占營收比」若超過3%,就有倒閉的風險,所以也有人將3%視為倒閉平衡點。

也就是說,當企業借款的利息費用達到營業收入的3%,企業將無法獲利,因為代表該公司借款已超過其償還能力,財務可能已呈現虧損狀況。企業處於虧損狀況,又必須支付利息,會讓營運雪上加霜。另一方面,有可能企業雖本業獲利,但借款利息卻支付更多,造成實際虧損的狀況。

企業借款利息占營收比重
應保持在1%以下

台灣2,000多家上市櫃、興櫃及公開發行公司(不含金融業)中,哪幾家企業利息占營收比超過3%呢?表1列出82家符合條件的企業,其中有12家企業占比皆達20%以上,這些公司只要碰到任何風吹草動,比如近期的新冠病毒疫情,對於資金週轉的能力都將會是一大考驗。

一般來說,較有規模的公司管理上軌道,其利息占營收的比重應該要在1%以下。像台積電(2330)的利息占營收比只有0.3%,但其年利息早已超過30億元;鴻海(2317)2018年度光要支付的利息就高達550億元,但卻僅占營業收入的1%。

若你想投資利息占營收比過高的企業,一定要了解其真正原因。2018年度利息占營收比超過3%的公司,大部分是經營體質較弱的公司,表2選擇一些較知名企業,分析其營運狀況供讀者參考。

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想看文中圖表和更多精彩內容,請鎖定 2020年4月號Money錢》

 

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