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受到新冠肺炎疫情衝擊,全球金融市場劇烈震盪。而具題材、與景氣連動度較低的生技與醫療保健基金,跌幅相對較緩,成為動盪局勢下的最佳避險標的。 新冠病毒(COVID–19)疫情全球大爆發,引爆全球股匯債市及大宗原物料市場的恐慌情緒,投資人信心潰散,過去與景氣循環連動度低、具有抗跌題材的生物科技及醫療保健類股與基金雖仍不免遭受衝擊,但跌幅相對有限,成避險明燈。 疫情爆發 市場重挫生技、醫療等基金較抗跌 新冠病毒疫情自去年12月在中國武漢爆發以來,已在全球造成近15萬人的「全球大流行」,近期更在歐美國家迅速蔓延,歐洲被世界衛生組織喻為新冠病毒疫情「震央」,美國也宣布進入國家緊急狀態,即使聯準會連續2次緊急降息共6碼,聯邦利率一舉降至0%~0.25%的「零利率」水準,同時還將啟動7,000億美元的量化寬鬆政策,不過美股仍無力回天,單月竟出現高達3次的熔斷行情,衝擊全球市場。 全球恐慌情緒蔓延,但生物科技及醫療保健類股與基金明顯相對抗跌,主要是2大族群長期以來與景氣關連度較低,特別是在空頭市場下極具防禦性,自2008年金融海嘯後,生物科技與醫療保健基金即展現其韌性。根據理柏(Lipper)統計,目前在台註冊可銷售的生物科技股票基金共有8檔,自2009年以降,除了2016年及2018年外,其餘年度均為正報酬,累計10年平均總報酬率高達187.06%,平均年化報酬率10.21%;與生物科技連動極高的醫療保健股票基金共有19檔,除2010年及2016年外,其餘年度亦為正報酬,累計10年平均總報酬率高達166.92%,平均年化報酬率亦高達9.68%。 那斯達克生技指數(NBI)中的主要成份股——吉利德科學公司(Gilead Sciences),2013年曾投入西非伊波拉病毒的解藥「瑞德西韋」(Remdesivir),竟意外發現對於治癒肺炎有一定程度的成效,隨著新冠疫情升溫,美國食品藥物管理局(FDA)已核准初步的臨床試驗,吉利德亦已宣布與中國當局合作進行臨床測試,加快新藥進程;此外,吉利德尚有免疫藥Filgotinib在手,主要是醫治類風濕關節炎,與瑞德西韋同具爆發題材。另外,股神巴菲特(Warren Buffett)旗下公司波克夏(Berkshire Hathaway)最近公布的持股報告中,於去年第4季以近2億美元投資另一家生技大廠——百健(Biogen),巴菲特過去鮮少涉足生技領域,這次投資格外引起市場注目;百健去年10月宣布將於2020年初送件申請Aducanumab的藥證,這是用於治療早期阿茲海默症,一旦獲得FDA批准,市場預估潛在銷售商機將高達百億美元。 FDA去年共核准48項新藥,居近5年高點,顯見新藥核准動能未歇。同時,美國製藥業併購金額及交易件數也逐年攀升,併購活動相對熱絡,有利於產業發展與整併,隨著全球邁入高齡化社會,新藥物和新醫材的商機未來仍有再創高峰的空間。 短線系統性風險難免挑避險題材中長線布局 根據理柏(Lipper)統計,截至今年3月16日止,那斯達克生技指數今年以來下跌14.6%,標普500健康照護指數下跌21.42%,MSCI世界健康照護指數下跌21.6%,相較於歐美股市普遍3成以上的跌幅已屬相對抗跌,國內可銷售之生技基金今年以來平均下跌16.21%,醫療保健基金平均則下跌15.84%,短線而言,全球市場仍籠罩在系統風險下難以倖免,投資人不妨著眼中長線避險題材,做為亂世中的投資標的。  想看更多精彩內容,請鎖定 2020年4月號《Money錢》
生技與醫療保健基金較抗跌
2020/04/09
基金 , 新冠肺炎 , 生技 , 保健

受到新冠肺炎疫情衝擊,全球金融市場劇烈震盪。而具題材、與景氣連動度較低的生技與醫療保健基金,跌幅相對較緩,成為動盪局勢下的最佳避險標的。

新冠病毒(COVID–19)疫情全球大爆發,引爆全球股匯債市及大宗原物料市場的恐慌情緒,投資人信心潰散,過去與景氣循環連動度低、具有抗跌題材的生物科技及醫療保健類股與基金雖仍不免遭受衝擊,但跌幅相對有限,成避險明燈。

疫情爆發 市場重挫
生技、醫療等基金較抗跌

新冠病毒疫情自去年12月在中國武漢爆發以來,已在全球造成近15萬人的「全球大流行」,近期更在歐美國家迅速蔓延,歐洲被世界衛生組織喻為新冠病毒疫情「震央」,美國也宣布進入國家緊急狀態,即使聯準會連續2次緊急降息共6碼,聯邦利率一舉降至0%~0.25%的「零利率」水準,同時還將啟動7,000億美元的量化寬鬆政策,不過美股仍無力回天,單月竟出現高達3次的熔斷行情,衝擊全球市場。

全球恐慌情緒蔓延,但生物科技及醫療保健類股與基金明顯相對抗跌,主要是2大族群長期以來與景氣關連度較低,特別是在空頭市場下極具防禦性,自2008年金融海嘯後,生物科技與醫療保健基金即展現其韌性。
根據理柏(Lipper)統計,目前在台註冊可銷售的生物科技股票基金共有8檔,自2009年以降,除了2016年及2018年外,其餘年度均為正報酬,累計10年平均總報酬率高達187.06%,平均年化報酬率10.21%;與生物科技連動極高的醫療保健股票基金共有19檔,除2010年及2016年外,其餘年度亦為正報酬,累計10年平均總報酬率高達166.92%,平均年化報酬率亦高達9.68%。

那斯達克生技指數(NBI)中的主要成份股——吉利德科學公司(Gilead Sciences),2013年曾投入西非伊波拉病毒的解藥「瑞德西韋」(Remdesivir),竟意外發現對於治癒肺炎有一定程度的成效,隨著新冠疫情升溫,美國食品藥物管理局(FDA)已核准初步的臨床試驗,吉利德亦已宣布與中國當局合作進行臨床測試,加快新藥進程;此外,吉利德尚有免疫藥Filgotinib在手,主要是醫治類風濕關節炎,與瑞德西韋同具爆發題材。
另外,股神巴菲特(Warren Buffett)旗下公司波克夏(Berkshire Hathaway)最近公布的持股報告中,於去年第4季以近2億美元投資另一家生技大廠——百健(Biogen),巴菲特過去鮮少涉足生技領域,這次投資格外引起市場注目;百健去年10月宣布將於2020年初送件申請Aducanumab的藥證,這是用於治療早期阿茲海默症,一旦獲得FDA批准,市場預估潛在銷售商機將高達百億美元。

FDA去年共核准48項新藥,居近5年高點,顯見新藥核准動能未歇。同時,美國製藥業併購金額及交易件數也逐年攀升,併購活動相對熱絡,有利於產業發展與整併,隨著全球邁入高齡化社會,新藥物和新醫材的商機未來仍有再創高峰的空間。

短線系統性風險難免
挑避險題材中長線布局

根據理柏(Lipper)統計,截至今年3月16日止,那斯達克生技指數今年以來下跌14.6%,標普500健康照護指數下跌21.42%,MSCI世界健康照護指數下跌21.6%,相較於歐美股市普遍3成以上的跌幅已屬相對抗跌,國內可銷售之生技基金今年以來平均下跌16.21%,醫療保健基金平均則下跌15.84%,短線而言,全球市場仍籠罩在系統風險下難以倖免,投資人不妨著眼中長線避險題材,做為亂世中的投資標的。

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