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近期受到武漢肺炎、油價暴跌的影響，不管國內外企業，都受到了不小的衝擊，但在20日國安基金宣布進場後，帶動台股攻上漲停，其中水泥類漲勢最為兇猛，漲幅達9.18%居冠，光電產業則漲8.46%次之，半導體8.37%，玻璃陶瓷7.07%、電子類7.02%。究竟是什麼樣的原因，帶動水泥業逆勢抗跌，年年營收、獲利更屢創新高，近期因為疫情股價低於淨值，慢慢嗅出投資的契機，接下來台股巴菲特團隊就帶大家來一探究竟，這雙巨頭不為人知的秘密。水泥業低技術、高資本，以內銷為主說到水泥大家一定不陌生，舉凡房屋、各式建築、橋樑、馬路、水壩、軍事設施等，都必須使用水泥做為基礎建材，使用範圍遍及房屋營造、民生基礎建設、國防工業...等等，與我們生活日常可說是息息相關！不過，水泥因為笨重、密度高，易受潮而硬化變質的特性，使得它無法久存，不適合長途運送，故以內銷導向為主。又因為水泥業一開始需要投入大量的資金、機器設備、採礦權、土地成本及運輸費用..等等，進入門檻相當高，儘管技術涵蓋範圍低，但這也使得水泥業的廠商家數不多，大多都採一條龍服務，整體產業變化不大，相對其他產業來說，穩定度較高。其中，國內水泥產業兩大龍頭分別為為台泥(1101)及亞泥(1102)，在國內水泥市佔率已高達8成，產業趨近於飽和，故價格變化相對不受供需所影響，反而需看政策的變化，這邊就以圖解簡單為大家介紹一下水泥產業的供應鏈：水泥雙雄擠進中國水泥產能前10強，受政策推動，可望維持正成長中國水泥協會3月份公布2020年水泥熟料產能前50強名單，其中，台泥以年產能4,083萬噸居第八，亞泥則以2,235萬噸居第十，第一名則是中國建材集團，產能高達4億萬噸! 另外，大陸水泥產能集中化趨勢有利價格穩定，且無論錯峰生產、供給側改革的政策持續推動，預期今年水泥廠的營運可望維持正成長。如要要再進一步看看公司體質是否穩定，可以把這兩檔股票鍵入「台股巴菲特APP」雪球分數健診，兩檔股票皆大於80分以上，這也代表這兩間公司每年持續成長、獲利穩定，更符合巴菲特五大投資策略，適合最為大家投資的參考標的！另外，也可以透過「台股巴菲特APP」清楚的看到兩間公司的每年財報數據，一眼看出個股成長跡象！以下就帶大家來分析在肺炎與油價的衝擊下，這「2檔」殖利率上看6.2％的秘密！下載APP繼續觀看>>https://supr.link/nzQze ※ 警語：以上為台股巴菲特團隊研究記錄，僅供參考，非任何形式之投資建議，買賣前請自行獨立思考，審慎評估，切勿以跟單模式進行！台泥(1101)-積極併購國外當地製造廠商，將主要的目標放在歐美地區的市場台泥1954年由公營轉民營，以超過 50% 的水泥市占率，長年高居台灣第一，除水泥本業外，其業務發展多元，擴及化工、火力發電、海陸運輸、耐火材料、環境汙染防治工程與廢棄物清除處理...等等領域。近年更積極走向多角化營運，除水泥業外，已跨足綠能、廢棄物處理及循環經濟事業等三大領域。水泥方面，持續受惠中國大陸錯峰生產策略，目前中國大陸市況良好，需求及價格均相當穩定，而台灣市場則看好前瞻基礎建設將推升水泥之需求。公司發展的目標轉為放在全球化上，但由於水泥受到地域限制嚴重，因此台泥更積極併購國外當地製造廠商，將主要的目標放在歐美地區的市場。營收方面來看，去年整體營收為1227.83億，營收比重為水泥部門占76%、化工部門9%、電力部門12%、其他部門3%，EPS在2019更達到歷史新高，財務表現穩定，適合做為長期定存股投資參考標的。亞泥(1102)-最早赴中國大陸設廠之水泥公司，銷售版圖涵蓋海峽兩岸、歐洲、美洲、亞洲亞泥主要業務為產、運、銷水泥及熟料為主，爐石粉為輔，並為最早赴中國大陸設廠之水泥公司，擁有自有品牌「洋房牌」，銷售版圖涵蓋海峽兩岸、歐洲、美洲、亞洲等地區。2018年內銷水泥銷售量 254.62萬公噸，占國產業者29.69%。轉投資方面，中國大陸水泥市場，在當地政府嚴格執行高環保標準，淘汰低效能水泥產能、錯峰生產等改革下，讓亞泥2019年營收創歷史新高達893.47億，年增率7.98%，營收占比部分，水泥部門占 77%，電力部門 9%，不鏽鋼部門 9%，其他產品則 5%。同時EPS表現也在同年創下歷史新高，獲利表現可望持續向上攀升，雪球分數更高達91分，適合做為價值投資參考標的。產業轉向循環經濟，將重心放在永續經營過去工業革命為求繁榮發展，產品由原料生產、消費耗用到最後廢棄汙染，生命周期由搖籃到墳墓的單向線性消耗模式推演至今，人們開始面臨環境、資源與發展需求如何兼顧的問題。隨著這幾年環保意識逐漸抬頭與產業結構的調整，國際間水泥產業也逐漸轉型，並導入循環經濟的概念。藉由水泥窯連續不停窯的製程特性，以 1,500 度以上的高溫協助處理生活與事業廢棄物，同時解決廢棄物掩埋問題，有效促進資源循環再利用。快速結論水泥因特性使然，主要以內銷為主受惠於中國政策關係，去年營收創新高兩股皆擠進中國前10強，今年可望維持正成長兩者財務表現穩定，適合做為長期定存股投資水泥業逐漸轉向循環經濟，著重企業永續經營 ※ 警語：以上為台股巴菲特團隊研究記錄，僅供參考，非任何形式之投資建議，買賣前請自行獨立思考，審慎評估，切勿以跟單模式進行！