× 首頁 保險獎 2020基金獎 贏家思維 投資攻略 精選頻道 商城 購物車(0) 序號開通 登入/註冊
獲得二○二○理柏台灣基金奬「美元靈活混合型分類」三年期獎項的富達全球多重資產收益基金A股累計美元,是一檔靈活操作股匯債複合式避險的基金,經理人George Efstathopoulos表示,本基金的策略是提供具吸引力的收益(平均五%)、控管下檔風險,以及較低的波動度。   該基金也確實執行該策略,截至二○二○年二月底多元分散持有四千六百四十二檔標的,為同類型基金中持有標的最多的基金,於同類型基金的一、二、三年夏普值均居第一分位,代表波動度的三年標準差為四%,接近投資等級債的三.六%。   Efstathopoulos強調,基金投資採長期投資策略,基本上不會因為新冠病毒疫情而改變,例如高收益債券的比重並未因此降低,而是改以更重視品質,並加強避險的方式來因應。例如債券中的政府公債,他偏愛中國國債,高收益債券中看好能源產業占比低的亞洲高收益債券,而新興市場債券中則偏愛評價具吸引力的美元計價新興市場債券。防禦性部位,除美國政府公債外,還增持美元投資等級債券來控制下檔風險。   Efstathopoulos特別就持續買進中國國債部分解釋,因中國國債收益高於美國政府公債,具吸引力 。加上中國債券市場被納入國際指數,例如在JPMorgan指數中的占比已由二○一九年底的零,於今年起每月持續增加約一%,預計到今年底將為十%,代表資金持續湧入,前景看好。   股市方面,Efstathopoulos以強勁的自由現金流量、健全的資產負債表為挑選原則,產業上則偏愛配息穩定的金融與電訊,並建議遠離能源產業。他不看好能源產業是基於本次疫情所造成的消費萎縮,例如飛機、汽車的停飛、停開等,加上民間消費不振,已對其產生巨大影響,且不易於短期快速恢復,預期後續將有許多能源相關公司被調降評等。   最後,本基金首度買進日圓,當作防禦性資產,占比約七%。同時為了避險的目的,經理人還放空泰銖,理由是泰國近一年來的基本面變差。
富達全球多重資產收益基金/靠品質與避險度過疫情風暴
2020/04/22
基金 , 基金獎

77.jpg

獲得二○二○理柏台灣基金奬「美元靈活混合型分類」三年期獎項的富達全球多重資產收益基金A股累計美元,是一檔靈活操作股匯債複合式避險的基金,經理人George Efstathopoulos表示,本基金的策略是提供具吸引力的收益(平均五%)、控管下檔風險,以及較低的波動度。

 

該基金也確實執行該策略,截至二○二○年二月底多元分散持有四千六百四十二檔標的,為同類型基金中持有標的最多的基金,於同類型基金的一、二、三年夏普值均居第一分位,代表波動度的三年標準差為四%,接近投資等級債的三.六%。

 

Efstathopoulos強調,基金投資採長期投資策略,基本上不會因為新冠病毒疫情而改變,例如高收益債券的比重並未因此降低,而是改以更重視品質,並加強避險的方式來因應。例如債券中的政府公債,他偏愛中國國債,高收益債券中看好能源產業占比低的亞洲高收益債券,而新興市場債券中則偏愛評價具吸引力的美元計價新興市場債券。防禦性部位,除美國政府公債外,還增持美元投資等級債券來控制下檔風險。

 

Efstathopoulos特別就持續買進中國國債部分解釋,因中國國債收益高於美國政府公債,具吸引力 。加上中國債券市場被納入國際指數,例如在JPMorgan指數中的占比已由二○一九年底的零,於今年起每月持續增加約一%,預計到今年底將為十%,代表資金持續湧入,前景看好。

 

股市方面,Efstathopoulos以強勁的自由現金流量、健全的資產負債表為挑選原則,產業上則偏愛配息穩定的金融與電訊,並建議遠離能源產業。他不看好能源產業是基於本次疫情所造成的消費萎縮,例如飛機、汽車的停飛、停開等,加上民間消費不振,已對其產生巨大影響,且不易於短期快速恢復,預期後續將有許多能源相關公司被調降評等。

 

最後,本基金首度買進日圓,當作防禦性資產,占比約七%。同時為了避險的目的,經理人還放空泰銖,理由是泰國近一年來的基本面變差。

20210201citibank-300x250a.png


推薦閱讀

-->

理財工具推薦

下載Money錢 - 理財知識隨身讀APP

提供最優質的財經文章、影音

1.股市、保險、房地產,掌握最新財經動態
2.專家、名人駐站,提供深度產業分析
3.課程、影音專區,讓動手深度學習

下載【Money錢 - 理財知識隨身讀】,提前預約財富自由!

-->

編輯精選