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歷史上油價首次出現負的,因為擔心到了5月時儲油容量將告罄。然而,負油價背後卻有6個現象值得關注。 現象1、供需 目前供給端與需求端都處在”受驚嚇”的狀態,供給端是3月初OPEC與俄羅斯的減產談判破裂,加上美國頁岩油生產量來到高峰;需求端因新冠病毒疫情重擊而快速萎縮,因為人們不像平時一樣的搭機、開車、開船。 現象2、儲存 一般而言,生產出來的油若未使用是由產油公司來儲存。但在(原因1)的情況下,美國能源公司的儲油槽即將滿槽,沒有地方可以儲油了。 現象3、期貨 原油期貨是一個合約,這個合約是交易者同意在未來以某一個價格買進石油。每個合約都是一個月期,此次出現負油價的是5月期貨合約,於4月21日到期,交易員因為不想完成交割,負擔運油與儲存的成本,因此願意付錢請投資人接手。雖然6月能源合約價格為正,但此次5月合約為負,顯示市場對儲存空間用罄的擔憂。 現象4、消費者 原油期貨價格為負不會立即反映到消費者身上,頂多是加油時付的油錢再低一點,但即使如此,在家隔離或工作的民眾也可能還是不會開車去加油。航空公司或許可以受惠,尤其是目前旅客不多的情況,多少可以降低一些成本。 現象5、石油探鑽或服務公司 在美國能源市場比重高的公司,將因西德州原油(WTI)的低價格而受害,而北海能源與天然氣公司則因布蘭特原油價格走低而受到不利影響,預期能源產業未來將出現一波違約或倒閉潮。 現象6、能源ETF受重擊 WTI價格大跌,直接影響與WTI連結的ETF。例如SPDR能源類股ETF(XLE)今年來至4月21日跌幅達43%,而台灣掛牌的元大S&P石油ETF(00642U)至4月23日跌幅達55%。 以上的6現象,會不會很快好轉,根據眾多專家的意見是” 機率不大”,想要抄底的投資人最好摸摸自己的口袋夠不夠深!
負油價背後的6個現象
2020/04/23
股市 , 油價 , ETF

歷史上油價首次出現負的,因為擔心到了5月時儲油容量將告罄。然而,負油價背後卻有6個現象值得關注。

現象1、供需

目前供給端與需求端都處在”受驚嚇”的狀態,供給端是3月初OPEC與俄羅斯的減產談判破裂,加上美國頁岩油生產量來到高峰;需求端因新冠病毒疫情重擊而快速萎縮,因為人們不像平時一樣的搭機、開車、開船。

現象2、儲存

一般而言,生產出來的油若未使用是由產油公司來儲存。但在(原因1)的情況下,美國能源公司的儲油槽即將滿槽,沒有地方可以儲油了。

現象3、期貨

原油期貨是一個合約,這個合約是交易者同意在未來以某一個價格買進石油。每個合約都是一個月期,此次出現負油價的是5月期貨合約,於4月21日到期,交易員因為不想完成交割,負擔運油與儲存的成本,因此願意付錢請投資人接手。雖然6月能源合約價格為正,但此次5月合約為負,顯示市場對儲存空間用罄的擔憂。

現象4、消費者

原油期貨價格為負不會立即反映到消費者身上,頂多是加油時付的油錢再低一點,但即使如此,在家隔離或工作的民眾也可能還是不會開車去加油。航空公司或許可以受惠,尤其是目前旅客不多的情況,多少可以降低一些成本。

現象5、石油探鑽或服務公司

在美國能源市場比重高的公司,將因西德州原油(WTI)的低價格而受害,而北海能源與天然氣公司則因布蘭特原油價格走低而受到不利影響,預期能源產業未來將出現一波違約或倒閉潮。

現象6、能源ETF受重擊

WTI價格大跌,直接影響與WTI連結的ETF。例如SPDR能源類股ETF(XLE)今年來至4月21日跌幅達43%,而台灣掛牌的元大S&P石油ETF(00642U)至4月23日跌幅達55%。

以上的6現象,會不會很快好轉,根據眾多專家的意見是” 機率不大”,想要抄底的投資人最好摸摸自己的口袋夠不夠深!

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