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走在路上大家應該不難發現到,便利超商已遍布在我們身活周遭,不管走在馬路上、捷運、車站、科學園區裡,處處可以見到7-11與全家的蹤跡,除了購物以外,你還最常去便利商店做什麼呢?我想這個月,大家大概很常去便利商店領口罩吧! 但除此之外,便利超商還提供寄/提貨、繳費、購買車票、捐款...等等功能,各式各樣你想做的事,似乎都能在便利商店輕鬆完成,隨著台灣便利超商密度越來越高,未來若沒有推出更新的服務與差異化,進而帶給顧客更多的附加價值,我想,很容易就會在競爭的超商產業中被淘汰。 說到便利超商產業龍頭,大家不外乎馬上聯想到就是統一超(2912)與全家(5903),這雙巨頭佔據台灣8成以上超商產業,截至2019年底為止,7-ELEVEN門市店數共5655家,全家便利商店總店舖數則達3548家。 在獲利方面表現也相對穩定,年年營收更創下歷史新高,到底他們穩定獲利的關鍵是什麼,讓我們持續看下去....    超商雙巨頭年年營收穩定成長的原因 推出差異化產品,吸引消費者目光今年7-ELEVEN 推出繼光香香雞口味的洋芋片、鼎王麻辣鍋孔雀酥等獨家聯名產品;全家則和食品老牌合作推出乖乖椰子牛奶、旺仔小饅頭鮮乳,兩者皆在兩周內完銷 20 萬瓶。透過逗趣、Kuso的組合掀起網友討論風潮,並帶動社群分享與自主擴散。 插旗創新複合店,提供多元服務吸客衝業績7-ELEVEN 推出了BEINGfit、21-TOGO、烘焙坊、博客來、生啤酒等創新業態複合模組;全家近年則陸續開設餐飲、生鮮、健康、生活服務等類型的複合店,其中,更與「天和鮮物」策略結盟,搶攻健康、生鮮便利性需求族群。 深耕咖啡品牌商品,利用高單價打分眾近幾年全家、7-ELEVEN 紛紛從自有咖啡品牌下手,推出精緻商品、聯名商品。而 7-ELEVEN 今年搶攻高價咖啡豆市場,推出「精品咖啡」;全家則推出「單品咖啡」主打 100% 單一產區,推出一年已占 Let’s Café 一成業績。 轉向業外投資表現亮眼,提升營收帶來新亮點統一超受惠菲律賓7-ELEVEN持續展店,截至2019年12月底共2,864家門市,另外,加上轉頭投資獲利亮眼,包括耳熟能詳的康是美、黑貓宅急便、家樂福、博客來網路書店、Starbucks、Cold stone...等等,都是統一超的獲利金雞母。全家則在去年底統計在中國展店高達 2801 店,除了維持穩健經營步調外,投資的大戶屋也帶來不錯的營收來源,近期更攜手foodpanda,可望帶來新的獲利! 超商雙雄財務體質評估 基本面分析 評估完超商獲利成長的原因之後,先別急著投資,一定要打開「台股巴菲特APP」,比較一下這兩檔股票是否每年穩定獲利、穩定配息、穩定成長,才能避免買到地雷股! 營收創下歷史新高 透過「台股巴菲特APP」我們可以發現到這兩檔股票年年營收穩健成長,更在去年達到高峰,統一超(2912)去年營收高達2560.58億,成長4.56%;全家(5903)則是以777.29億,成長8.38%,未來營收狀況,值得投資人注意。  年年配息穩定,但殖利率相對偏低 雖然公司年年賺錢,每年配息相對穩健,去年統一超配息9元,在2017年因為賣掉上海星巴克,帶來EPS短暫性成長,股利來到了25元,但隨後回到原本的水平,去年殖利率則是3.1%;而全家則去年配息6.5元,殖利率2.9%,確實相對偏低,對於存股族來說,不是一個很好的投資標的。    巴菲特五大選股策略,皆不符合這1項 再進一步分析股神策略,可以發現到統一超與全家股價淨值比分別為8.12及8.21,代表目前股價是相對偏高的,儘管公司營運再好,如果在相對高價進場,未來不管是想做價差或是存股都不是一個很安全的進場點。    若是想要投資的朋友,可以耐心靜待相對低價點買進,這兩檔都屬於產業績優股,再加上超商的蛻變與持續的創新,結合越來越多的功能於一家,已經與我們生活密不可分,但仍需要注意以下幾點:  想進場投資需注意這四大關鍵! 馬上到台股巴菲特APP《閱讀全文》  . . .   ※ 警語:以上為台股巴菲特團隊研究記錄,僅供參考,非任何形式之投資建議,買賣前請自行獨立思考,審慎評估,切勿以跟單模式進行!     少子化嚴重,市場走入飽和日本因為少子化嚴重的問題,超商已走入市場飽和、成長有限,爆發關店的現象,雖然台、日韓超商經營困境不同,但在深化自有品牌、虛實整合、跨業結盟等目標相似,未來「誰能存活最久?」,還有待值得探討。 香菸銷售受電子菸影響衰退以統一超商為例,在過去香菸銷售方面長期佔整體營收的26-27%,但近期因為受到電子菸的普及,導致超商香菸營收持續衰退,短期內不易解決。 人口減少,勞動力不足全台缺工問題相當嚴重,這幾年超商卻積極擴店,人力問題是一大挑戰,儘管超商積極佈署無人商店思考解決人力短缺的問題,但目前還在測試階段,消費者短期內也無法適應,未來能否深刻了解消費者的動機、需求、喜好,帶來良好體驗與價值,是獲勝的關鍵。 網路電商崛起,衝擊超商業績網路電商崛起,如何差異化,是每家超商面臨到的挑戰,電商因為沒有實體店面的成本壓力,可以推出各式各樣的促銷活動,讓大家買到便宜優惠的價格,雖然近期全家與foodpanda合作,推出一鍵送到家服務,但這並不是超商的優勢,加上競爭者眾多,短期內應該看不到成效。 快速結論 股神巴菲特曾經說過一段話:「我只要想到全世界的男人每天起床都很可能用吉列刮鬍刀刮鬍子,我就可以安心地去睡覺。」 這幾年超商積極擴店,每走幾步路就可以看到一間超商,已經不知不覺深入我們生活中,「只要想到全台灣的人每天都很可能花錢超商裡,我也就可以安心地去睡覺。」但目前股價相對來說處與偏高的狀況,如果現在進場,投資人可能會睡得不安穩,儘管公司年年賺錢,但對於想做價差或是領股息的投資者,都不是很好的進場點,加上目前也趨向飽和,未來的營收是否還能穩定成長,還有待投資人觀察。   ※ 警語:以上為台股巴菲特團隊研究記錄,僅供參考,非任何形式之投資建議,買賣前請自行獨立思考,審慎評估,切勿以跟單模式進行!    
超商雙雄啟動「4大成長引擎」,年年營收改寫歷史,市佔高達8成!
2020/04/23
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走在路上大家應該不難發現到,便利超商已遍布在我們身活周遭,不管走在馬路上、捷運、車站、科學園區裡,處處可以見到7-11與全家的蹤跡,除了購物以外,你還最常去便利商店做什麼呢?我想這個月,大家大概很常去便利商店領口罩吧!

但除此之外,便利超商還提供寄/提貨、繳費、購買車票、捐款...等等功能,各式各樣你想做的事,似乎都能在便利商店輕鬆完成,隨著台灣便利超商密度越來越高,未來若沒有推出更新的服務與差異化,進而帶給顧客更多的附加價值,我想,很容易就會在競爭的超商產業中被淘汰。

說到便利超商產業龍頭,大家不外乎馬上聯想到就是統一超(2912)與全家(5903),這雙巨頭佔據台灣8成以上超商產業,截至2019年底為止,7-ELEVEN門市店數共5655家,全家便利商店總店舖數則達3548家。

在獲利方面表現也相對穩定,年年營收更創下歷史新高,到底他們穩定獲利的關鍵是什麼,讓我們持續看下去....

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 超商雙巨頭年年營收穩定成長的原因

  1. 推出差異化產品,吸引消費者目光
    今年7-ELEVEN 推出繼光香香雞口味的洋芋片、鼎王麻辣鍋孔雀酥等獨家聯名產品;全家則和食品老牌合作推出乖乖椰子牛奶、旺仔小饅頭鮮乳,兩者皆在兩周內完銷 20 萬瓶。透過逗趣、Kuso的組合掀起網友討論風潮,並帶動社群分享與自主擴散。
  2. 插旗創新複合店,提供多元服務吸客衝業績
    7-ELEVEN 推出了BEINGfit、21-TOGO、烘焙坊、博客來、生啤酒等創新業態複合模組;全家近年則陸續開設餐飲、生鮮、健康、生活服務等類型的複合店,其中,更與「天和鮮物」策略結盟,搶攻健康、生鮮便利性需求族群。
  3. 深耕咖啡品牌商品,利用高單價打分眾
    近幾年全家、7-ELEVEN 紛紛從自有咖啡品牌下手,推出精緻商品、聯名商品。而 7-ELEVEN 今年搶攻高價咖啡豆市場,推出「精品咖啡」;全家則推出「單品咖啡」主打 100% 單一產區,推出一年已占 Let’s Café 一成業績。
  4. 轉向業外投資表現亮眼,提升營收帶來新亮點
    統一超受惠菲律賓7-ELEVEN持續展店,截至2019年12月底共2,864家門市,另外,加上轉頭投資獲利亮眼,包括耳熟能詳的康是美、黑貓宅急便、家樂福、博客來網路書店、Starbucks、Cold stone...等等,都是統一超的獲利金雞母。
    全家則在去年底統計在中國展店高達 2801 店,除了維持穩健經營步調外,投資的大戶屋也帶來不錯的營收來源,近期更攜手foodpanda可望帶來新的獲利!

超商雙雄財務體質評估

基本面分析

評估完超商獲利成長的原因之後,先別急著投資,一定要打開「台股巴菲特APP」,比較一下這兩檔股票是否每年穩定獲利、穩定配息、穩定成長,才能避免買到地雷股!

營收創下歷史新高

透過「台股巴菲特APP」我們可以發現到這兩檔股票年年營收穩健成長,更在去年達到高峰,統一超(2912)去年營收高達2560.58億,成長4.56%;全家(5903)則是以777.29億,成長8.38%,未來營收狀況,值得投資人注意。

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 年年配息穩定,但殖利率相對偏低

雖然公司年年賺錢,每年配息相對穩健,去年統一超配息9元,在2017年因為賣掉上海星巴克,帶來EPS短暫性成長,股利來到了25元,但隨後回到原本的水平,去年殖利率則是3.1%;而全家則去年配息6.5元,殖利率2.9%,確實相對偏低,對於存股族來說,不是一個很好的投資標的。

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 巴菲特五大選股策略,皆不符合這1項

再進一步分析股神策略,可以發現到統一超與全家股價淨值比分別為8.12及8.21,代表目前股價是相對偏高的,儘管公司營運再好,如果在相對高價進場,未來不管是想做價差或是存股都不是一個很安全的進場點。

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 若是想要投資的朋友,可以耐心靜待相對低價點買進,這兩檔都屬於產業績優股,再加上超商的蛻變與持續的創新,結合越來越多的功能於一家,已經與我們生活密不可分,但仍需要注意以下幾點:

 想進場投資需注意這四大關鍵!

馬上到台股巴菲特APP《閱讀全文》

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※ 警語:以上為台股巴菲特團隊研究記錄,僅供參考,非任何形式之投資建議,買賣前請自行獨立思考,審慎評估,切勿以跟單模式進行!

 

 

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