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在五線譜投資術中有幾個重要工具,包括五線譜、樂活通道、分析基本面的GPS等,若能善用這些工具,不僅能放心低接股票,還能避免接到天上掉下來的刀子。 五線譜投資法有幾個基本工具,首先介紹分析基本面的GPS,它是由本益比、股價淨值比及股息殖利率所組成,如果本益比及股價淨值比較低就是比較便宜;反之,就是相對不便宜。而股息殖利率較高就是比較便宜;反之,則相對不便宜。 其次是五線譜的位階,趨勢線減2個標準差以下為「位置①悲觀區」,趨勢線減1個標準差以下是「位置②相對悲觀區」,趨勢線減1個標準差以上和趨勢線加1個標準差以下,是「位置③和④正常區間」,趨勢線加1個標準差以上就是「位置⑤相對樂觀區」,趨勢線加2個標準差以上是「位置⑥樂觀區」。 至於樂活通道在下沿以下就是「位置①動能下跌」,在下沿以上和上沿以下是「位置②和③正常區間」,在上沿以上就是「位置④動能上漲」。 目前各國的證券交易所並沒有免費提供該國市場每個月的本益比、股價淨值比與殖利率的資料,所以我們採用myindex.jp網站提供的6個地區、46國的資料為分析依據。 從2009年10月開始,到2020年為止,僅有近10年的資料,所以用該網站資料計算的平均數與標準差,可能因為觀察期間太短,使得判斷某些國家指數的相對高低點不夠準確。然而隨著觀察值的增加,對相對高低點的研判會更加準確。 全球投資GPS找出相對便宜的標的 我們研究各國基本面相對高低點的方式是,計算並且觀察該國家股市從2009年10月迄今的本益比、股價淨值比、殖利率的平均數以及標準差。 假設本益比、股價淨值比以及殖利率都是屬於常態分配的狀況下,那麼在平均數減2個標準差以下的機率有0.022,在平均數減1個標準差以下的機率有0.158;反之,在平均數加2個標準差以上的機率有0.022,在平均數加1個標準差以上的機率有0.158。 因而,①的位置表示平均數減2個標準差以下的機率為0.022,②的位置表示平均數減1個標準差以下的機率為0.158,⑤的位置表示平均數加1個標準差以上的機率為0.158,⑥的位置表示平均數加2個標準差以上方的機率為0.022。 本益比與股價淨值比是一樣,本益比、股價淨值比越高,表示股價越貴,本益比、股價淨值比越低,表示股價越便宜,所以①的位置表示股價便宜,②的位置表示股價相對便宜,③的位置表示股價中間偏低,④的位置表示股價中間偏高,⑤的位置表示股價相對貴,⑥的位置表示股價貴。 至於殖利率,剛好和本益比及股價淨值比相反,殖利率越高,表示股價越便宜,殖利率越低,表示股價越貴。所以①的位置表示股價貴,②的位置表示股價相對貴,③的位置表示股價中間偏高,④的位置表示股價中間偏低,⑤的位置表示股價相對便宜,⑥的位置表示股價便宜。 在下表中可見,右邊是GPS:本益比、股價淨值比、殖利率。綠色表示相對便宜或便宜,紅色表示相對貴或絕對貴,有助於投資人找尋全球股價的相對位置,做成買進或賣出ETF的注意標的。 3個指標全部出現便宜訊號比較難,因此只要某地區或國家有2個指標呈現綠色,我們就列入操作的觀察名單。 2020年3月,全球大部分國家都是2個綠色,顯示那時全球股市便宜的股票很多。 基本面的判讀為五線譜投資提供防護 基本面可以為五線譜操作提供保護,因為五線譜是依照過去一段期間(通常是3.5年)跑出來的趨勢線,以及趨勢線上下各加減1個及2個標準差的平行線,並沒有考慮基本面的問題。 對於不熟的標的,如果能夠先分析基本面,找出價位較低或相對低的標的,如此投資人也比較敢投入較大的資金。 不過要提醒投資人的是,選擇標的仍然要以自己熟悉或規模較大的標的為主,例如,我不熟哥倫比亞、秘魯、巴基斯坦等國家,我就比較不會投資這些標的。 反之,我比較熟悉美國、台灣、香港、新加坡、中國、俄羅斯、巴西、印度、新興亞洲,或者一些先進國家的標的,我則會列入投資考慮。 例如,我找到本益比位置①,股價淨值比位置①,殖利率位置⑥,基本面為3個綠燈的新加坡,它的ETF代號為EWS,我們可以跑出2020年4月18日的五線譜。 新加坡ETF在4月17日時,五線譜在減2個標準差①的位置,在悲觀線以下的位置,並不貴,然而為了怕接到天上掉下來的刀子,我們可能還是得等樂活通道出現止跌訊號。股價18.1元仍然沒有突破下沿的19.4元,所以樂活通道還沒有出現買進點。 然而,另外一個止跌訊號就是週KD值,當時K值為26.37,已經突破D值的20.19,出現黃金交叉的買進訊號,所以如果你以週KD為止跌訊號的話,就可以在18.1元買進。 即使未來不小心被套牢,新加坡ETF給的股息還不錯,平均殖利率達4.8%,最近1年現金殖利率達6.2%。算是不錯的投資標的。 更多精彩內容,請鎖定2020年6月號《Money錢》 >>《樂活五線譜  淡定投資術》影音課程 點我查看  
五線譜必勝操作心法,布局低價潛力股,你也能成為市場贏家
2020/06/24
五線譜投資法 , 基本面 , 全球GPS

在五線譜投資術中有幾個重要工具,包括五線譜、樂活通道、分析基本面的GPS等,若能善用這些工具,不僅能放心低接股票,還能避免接到天上掉下來的刀子。

五線譜投資法有幾個基本工具,首先介紹分析基本面的GPS,它是由本益比、股價淨值比及股息殖利率所組成,如果本益比及股價淨值比較低就是比較便宜;反之,就是相對不便宜。而股息殖利率較高就是比較便宜;反之,則相對不便宜。

其次是五線譜的位階,趨勢線減2個標準差以下為「位置①悲觀區」,趨勢線減1個標準差以下是「位置②相對悲觀區」,趨勢線減1個標準差以上和趨勢線加1個標準差以下,是「位置③和④正常區間」,趨勢線加1個標準差以上就是「位置⑤相對樂觀區」,趨勢線加2個標準差以上是「位置⑥樂觀區」。

至於樂活通道在下沿以下就是「位置①動能下跌」,在下沿以上和上沿以下是「位置②和③正常區間」,在上沿以上就是「位置④動能上漲」。

目前各國的證券交易所並沒有免費提供該國市場每個月的本益比、股價淨值比與殖利率的資料,所以我們採用myindex.jp網站提供的6個地區、46國的資料為分析依據。

從2009年10月開始,到2020年為止,僅有近10年的資料,所以用該網站資料計算的平均數與標準差,可能因為觀察期間太短,使得判斷某些國家指數的相對高低點不夠準確。然而隨著觀察值的增加,對相對高低點的研判會更加準確。

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全球投資GPS
找出相對便宜的標的

我們研究各國基本面相對高低點的方式是,計算並且觀察該國家股市從2009年10月迄今的本益比、股價淨值比、殖利率的平均數以及標準差。

假設本益比、股價淨值比以及殖利率都是屬於常態分配的狀況下,那麼在平均數減2個標準差以下的機率有0.022,在平均數減1個標準差以下的機率有0.158;反之,在平均數加2個標準差以上的機率有0.022,在平均數加1個標準差以上的機率有0.158。

因而,①的位置表示平均數減2個標準差以下的機率為0.022,②的位置表示平均數減1個標準差以下的機率為0.158,⑤的位置表示平均數加1個標準差以上的機率為0.158,⑥的位置表示平均數加2個標準差以上方的機率為0.022。

本益比與股價淨值比是一樣,本益比、股價淨值比越高,表示股價越貴,本益比、股價淨值比越低,表示股價越便宜,所以①的位置表示股價便宜,②的位置表示股價相對便宜,③的位置表示股價中間偏低,④的位置表示股價中間偏高,⑤的位置表示股價相對貴,⑥的位置表示股價貴。

至於殖利率,剛好和本益比及股價淨值比相反,殖利率越高,表示股價越便宜,殖利率越低,表示股價越貴。所以①的位置表示股價貴,②的位置表示股價相對貴,③的位置表示股價中間偏高,④的位置表示股價中間偏低,⑤的位置表示股價相對便宜,⑥的位置表示股價便宜。

在下表中可見,右邊是GPS:本益比、股價淨值比、殖利率。綠色表示相對便宜或便宜,紅色表示相對貴或絕對貴,有助於投資人找尋全球股價的相對位置,做成買進或賣出ETF的注意標的。

3個指標全部出現便宜訊號比較難,因此只要某地區或國家有2個指標呈現綠色,我們就列入操作的觀察名單。

2020年3月,全球大部分國家都是2個綠色,顯示那時全球股市便宜的股票很多。

基本面的判讀
為五線譜投資提供防護

基本面可以為五線譜操作提供保護,因為五線譜是依照過去一段期間(通常是3.5年)跑出來的趨勢線,以及趨勢線上下各加減1個及2個標準差的平行線,並沒有考慮基本面的問題。

對於不熟的標的,如果能夠先分析基本面,找出價位較低或相對低的標的,如此投資人也比較敢投入較大的資金。

不過要提醒投資人的是,選擇標的仍然要以自己熟悉或規模較大的標的為主,例如,我不熟哥倫比亞、秘魯、巴基斯坦等國家,我就比較不會投資這些標的。

反之,我比較熟悉美國、台灣、香港、新加坡、中國、俄羅斯、巴西、印度、新興亞洲,或者一些先進國家的標的,我則會列入投資考慮。

例如,我找到本益比位置①,股價淨值比位置①,殖利率位置⑥,基本面為3個綠燈的新加坡,它的ETF代號為EWS,我們可以跑出2020年4月18日的五線譜。

新加坡ETF在4月17日時,五線譜在減2個標準差①的位置,在悲觀線以下的位置,並不貴,然而為了怕接到天上掉下來的刀子,我們可能還是得等樂活通道出現止跌訊號。股價18.1元仍然沒有突破下沿的19.4元,所以樂活通道還沒有出現買進點。

然而,另外一個止跌訊號就是週KD值,當時K值為26.37,已經突破D值的20.19,出現黃金交叉的買進訊號,所以如果你以週KD為止跌訊號的話,就可以在18.1元買進。

即使未來不小心被套牢,新加坡ETF給的股息還不錯,平均殖利率達4.8%,最近1年現金殖利率達6.2%。算是不錯的投資標的。

更多精彩內容,請鎖定2020年6月號《Money錢》

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