投資老是選錯標、賺不到錢嗎？試試建立觀察清單，提升投資報酬率！
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覺得自己投資總是選錯標的、賺不到錢嗎？試試建立一套屬於自己的觀察清單吧！只要用對方法建立觀察清單並適時檢視，既可累積投資能力、降低風險，更能大幅提升報酬率。
對長期投資股市的朋友來說，絕大多數的時間都在等待：等待標的便宜後買進，等待標的盤整後上漲，再等待賣出的好時機；債券更是買進了以後就一直等待到期的本金償還。
我們不知道何時會再度發生金融風暴，戰爭或天災是否會來，企業經營什麼時候會脫胎換骨，產業的趨勢何時會轉折向上，所以必須建立一套觀察清單，在等待的期間仔細檢視，等到時機來臨就能馬上出手，而機會永遠都是留給準備好的人。
從自已熟悉的企業
逐步建立觀察清單
要建立觀察清單，可以從幾家自己熟悉的企業開始，再到不同的商品類別、產業甚至市場。對一般投資人來說，要認識一個陌生的產業、甚至一家企業，有一定的門檻，我建議可以透過以下方式逐步建立。
首先，依據投資的市場產品，例如股票、債券、ETF、REITs、市政債CEF（Closed-End Fund，封閉式基金）等進行分類。接著羅列自己熟悉的市場、產業與企業，並了解它們的趨勢與營運狀況，依據自己的評估將優秀企業先加入清單。隨著研究時間的增加與個人生活經歷的擴展，藉由原本已經熟悉的企業去了解上下游，甚至整個產業鏈。這時候就可以重新比較，找出整個產業裡的龍頭企業或者最具潛力的標的。
再來就是把視野投向不同的產業。對於沒有專業投資團隊支持的一般投資人而言，這部分相對困難，不過倒是有一些土方法可以嘗試，像我就是透過網路、書報雜誌和各種媒體，甚至是從長年績效居前的基金持股，去挖掘不同產業的知識。
從這些資料來回交叉判斷，再自整個產業裡列出龍頭或潛力企業，觀察清單就能大致成形。但要切記，外來資訊只能做為對產業的了解，千萬不要在沒有經過自己評估觀察與判斷下，就經由他人推薦而去買進某一檔標的。
建立觀察清單的步驟並不複雜，關鍵在於怎麼評估一家企業值得放進清單當中，每個人都應該建立一套自己的評估模式，或者可以先參考下面的做法，再逐步調整到適合自己的模式。
產業龍頭及潛力標的
優先納入觀察清單
一家企業最容易取得的資訊就是過去10年的財務報表，我們可以從這裡著手，了解企業經營規模、純益率、ROE（股東權益報酬率）趨勢、長短期金融負債比與本益比等指標，再根據產業了解個別的數據。
接著抽取財報數字搭配企業的產品組合，看看企業的創新速度與市場接受程度，以及企業對自家產品未來的規劃。這部分可以根據過去公司公告或媒體新聞了解團隊的誠信，拿來與財報相互驗證，同時也要了解團隊的背景與經營的穩定度。
我們可以選擇每個產業的龍頭，還有自己相對熟悉且表現良好的企業，從中挑出最大的2家以及最有潛力的1家，做為股票買賣的候選；其中最有潛力者可以是成長性最高、股價目前遠被低估，或是未來有轉機的公司。如果是債券標的，我會選擇績效穩定且財務狀況健全者。
清單建立之後，不能放著不顧，因為企業價值與經濟狀況隨時都在變動，投資人仍然要適時掌握。通常我會每半年根據上述挑選企業的原則，重新檢視這些企業的狀況。龍頭企業的地位不會在短短半年有所變異，但累積3次以上的半年報，或許就能嗅出轉折。
建立觀察清單的好處是：①增加對產業或企業的熟悉度，從點的認知拓展到面的了解。②經過較長時間的觀察與評估，可以減少依靠印象與衝動買進所帶來的風險。③藉由觀察清單的建立，認識分散持有不同商品、產業的必要，也為資產配置的觀念奠定基礎。
覺得不知怎麼挑選投資標的嗎？現在就開始建立屬於自己的觀察清單吧！
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