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最近有2位投資人詢問Money錢顧問團,一位是問手中20年美債ETF該不該獲利了結;另一位則問中國債券ETF是不是已跌深,可以進場買,或當作資金停泊的標的? 今年來持有美債ETF的投資人心情很不錯,因為新冠病毒疫情重擊全球經濟與金融市場,資金紛紛尋求避險,流往美債,因此美債有一波不錯的漲幅。相反地,中國國債或政策金融債卻因為人民幣疲弱,以及債市利率反彈,於4月出現一波顯著修正,導致在台掛牌的相關ETF年初以來僅有個位數的漲跌幅,部分更跌破上市掛牌價。 國泰投信ETF固定收益團隊進一步表示,中國政金債ETF股價大幅修正主要因為人民幣走弱,中國第一季GD -6.8%, 3月初至今人民幣兌台幣下跌了3%,反映新冠病毒疫情對經濟的衝擊。 此外,中國債市利率從4月底的低點大幅彈升,其中五年期國債利率反彈約52個基本點(bps),十年期國債利率也上漲約28個基本點(bps),債券價格因此明顯修正。 為何利率不跌反漲?法人解釋原因主要有2,首先是中國基本面持續改善,預期最差的情況已過,市場對於中國人民銀行進一步寬鬆的預期逐漸降低;其次,去年以來中國債券市場已走了一波大牛市,一旦市場反轉,實現獲利的賣壓也較大。 至於美債與中國國債與政金債的未來走勢,綜合法人的看法,兩者以區間震盪表現的機率最高。首先,美債在解封情況良好,經濟動能逐步恢復下,資金潮可能先獲利出場,但因為有示威抗議、中美關係緊張等因素干擾,避險需求依然存在,兩者將相互拉扯,影響美債表現。 中國國債與政策金融債也同樣面臨中國經濟逐步復甦與資金仍相對寬鬆的拉鋸情境,震盪整理無可避免。 因此,美債ETF投資人要不要先獲利出場?得先問自己當初買進的理由是為了配息還是要賺價差? 為了配息,需不在意價格波動造成的獲利幅度上上下下,就繼續持有;但若想賺價差,那麼依據設定的獲利目標,到了就獲利出場。 至於中國國債與政策金融債ETF是不是可以逢低買進?著眼於領息且不在意價格波動的投資人,隨時可以進場買進;想要做為資金停泊或賺波段價差,因目前價位確實在相對低的位置,可考慮趁區間震盪時,定期定額買進,但要有心理準備,需要等一段時間才有獲利空間。   今年來美債ETF報酬率遠勝中國國債與政金債ETF 股票代號 股票名稱 收盤價(元) 總市值(億元) 最近一期現金股利合計(元) 股價漲跌幅(%) 現金股利殖利率(%) 00768B FH20年美債 81.15 6.6 -  18.55  - 00764B 群益25年美債 51.8 220.2 0.256 17.73 0.49 00779B 凱基美債25+ 52.55 73.4 0.265 17.43 0.5 00857B 永豐20年美公債 43.67 3.4 0.197 17.17 0.43 00795B 中信美國公債20年 49.34 179.6 0.158 16.56 0.31 00687B 國泰20年美債 51.4 149 0.18 16.55 0.33 00832B 新光美債20+ 50.35 2.7 0.34 16.52 0.69 00679B 元大美債20年 48.96 193.5 0.16 15.77 0.31 00696B 富邦美債20年 51.35 261.2 0.568 15.76 1.04 00833B 第一金美債20+ 48.35 2.5 0.21 15.01 0.41 00697B 元大美債7-10 44.78 2.6 0.08 8.9 0.18 00695B 富邦美債7-10年 42.19 3.9 0.226 8.46 0.53 00872B 凱基美債1-3 40.75 2.1 0.222 2.7 0.54 00774C 新光中政金綠債+R 9.26  - 0.6 2.32 6.25 00868B FT1-3年美公債 40.29 2.1  - 2.31  - 00719B 元大美債1-3 32.27 194.1 0.02 1.86 0.06 00831B 新光美債1-3 39.93 42.8 0.239 1.84 0.59 00856B 永豐1-3年美公債 39.5 7.6 0.165 1.8 0.41 00798B 國泰中企A級債7+ 42.4 0.5 0.28 1.51 0.66 00838B 永豐7-10年中國債 38.78 6.5 0.448 1.25 1.16 00784B 富邦中國投等債 40.66 1.6 0.352 1.12 0.86 00694B 富邦美債1-3年 40.5 77 0.268 0.95 0.65 00864B 中信美國公債0-1 39.4 6 -  0.43  - 00865B 國泰US短期公債 39.46 4.8  - 0.23  - 00720B 元大投資級公司債 45.49 249.3 0.48 0.18 1.05 00859B 群益0-1年美債 39.12 4.7 0.199 -0.03 0.51 00774B 新光中國政金綠債 39.11 226.4 0.6 -0.1 1.47 00871B 元大中國政金債 39.1 1.4 0.163 -0.15 0.41 00765B 群益中國政金債 39.25 1.2 0.295 -0.25 0.75 00794B 群益7+中國政金債 39.13 149.4 0.434 -0.28 1.08 00843B 台新中國政策債 38.75 2.3 0.63 -0.28 1.59 00796B 中信中國債7-10 38.98 42.1 0.631 -0.38 1.57 00747B FH中國政策債 50.1 413.1 0.858 -0.4 1.63 00744B 國泰中國政金債5+ 41.01 421.3 0.6 -0.53 1.42 00748B 凱基中國債3-10 40.89 255.2 0.68 -0.97 1.63 00721B 元大中國債3-5 44.71 205.3 0.68 -1.15 1.49 00718B 富邦中國政策債 19.42 222.3 0.405 -1.52 2.02 00745B 富邦中政債0-1 38.88 1.6  - -1.72  - 資料來源:Cmoney法人決策支援系統,統計至2020.6.3
2位投資人問債券ETF怎麼辦?
2020/06/04
股市 , 基金 , 債券 , 美債ETF

最近有2位投資人詢問Money錢顧問團,一位是問手中20年美債ETF該不該獲利了結;另一位則問中國債券ETF是不是已跌深,可以進場買,或當作資金停泊的標的?

今年來持有美債ETF的投資人心情很不錯,因為新冠病毒疫情重擊全球經濟與金融市場,資金紛紛尋求避險,流往美債,因此美債有一波不錯的漲幅。相反地,中國國債或政策金融債卻因為人民幣疲弱,以及債市利率反彈,於4月出現一波顯著修正,導致在台掛牌的相關ETF年初以來僅有個位數的漲跌幅,部分更跌破上市掛牌價。

國泰投信ETF固定收益團隊進一步表示,中國政金債ETF股價大幅修正主要因為人民幣走弱,中國第一季GD -6.8%, 3月初至今人民幣兌台幣下跌了3%,反映新冠病毒疫情對經濟的衝擊。

此外,中國債市利率從4月底的低點大幅彈升,其中五年期國債利率反彈約52個基本點(bps),十年期國債利率也上漲約28個基本點(bps),債券價格因此明顯修正。

為何利率不跌反漲?法人解釋原因主要有2,首先是中國基本面持續改善,預期最差的情況已過,市場對於中國人民銀行進一步寬鬆的預期逐漸降低;其次,去年以來中國債券市場已走了一波大牛市,一旦市場反轉,實現獲利的賣壓也較大。

至於美債與中國國債與政金債的未來走勢,綜合法人的看法,兩者以區間震盪表現的機率最高。首先,美債在解封情況良好,經濟動能逐步恢復下,資金潮可能先獲利出場,但因為有示威抗議、中美關係緊張等因素干擾,避險需求依然存在,兩者將相互拉扯,影響美債表現。

中國國債與政策金融債也同樣面臨中國經濟逐步復甦與資金仍相對寬鬆的拉鋸情境,震盪整理無可避免。

因此,美債ETF投資人要不要先獲利出場?得先問自己當初買進的理由是為了配息還是要賺價差? 為了配息,需不在意價格波動造成的獲利幅度上上下下,就繼續持有;但若想賺價差,那麼依據設定的獲利目標,到了就獲利出場。

至於中國國債與政策金融債ETF是不是可以逢低買進?著眼於領息且不在意價格波動的投資人,隨時可以進場買進;想要做為資金停泊或賺波段價差,因目前價位確實在相對低的位置,可考慮趁區間震盪時,定期定額買進,但要有心理準備,需要等一段時間才有獲利空間。

 

今年來美債ETF報酬率遠勝中國國債與政金債ETF

股票代號

股票名稱

收盤價(元)

總市值(億元)

最近一期現金股利合計(元)

股價漲跌幅(%)

現金股利殖利率(%)

00768B

FH20年美債

81.15

6.6

- 

18.55

 -

00764B

群益25年美債

51.8

220.2

0.256

17.73

0.49

00779B

凱基美債25+

52.55

73.4

0.265

17.43

0.5

00857B

永豐20年美公債

43.67

3.4

0.197

17.17

0.43

00795B

中信美國公債20年

49.34

179.6

0.158

16.56

0.31

00687B

國泰20年美債

51.4

149

0.18

16.55

0.33

00832B

新光美債20+

50.35

2.7

0.34

16.52

0.69

00679B

元大美債20年

48.96

193.5

0.16

15.77

0.31

00696B

富邦美債20年

51.35

261.2

0.568

15.76

1.04

00833B

第一金美債20+

48.35

2.5

0.21

15.01

0.41

00697B

元大美債7-10

44.78

2.6

0.08

8.9

0.18

00695B

富邦美債7-10年

42.19

3.9

0.226

8.46

0.53

00872B

凱基美債1-3

40.75

2.1

0.222

2.7

0.54

00774C

新光中政金綠債+R

9.26

 -

0.6

2.32

6.25

00868B

FT1-3年美公債

40.29

2.1

 -

2.31

 -

00719B

元大美債1-3

32.27

194.1

0.02

1.86

0.06

00831B

新光美債1-3

39.93

42.8

0.239

1.84

0.59

00856B

永豐1-3年美公債

39.5

7.6

0.165

1.8

0.41

00798B

國泰中企A級債7+

42.4

0.5

0.28

1.51

0.66

00838B

永豐7-10年中國債

38.78

6.5

0.448

1.25

1.16

00784B

富邦中國投等債

40.66

1.6

0.352

1.12

0.86

00694B

富邦美債1-3年

40.5

77

0.268

0.95

0.65

00864B

中信美國公債0-1

39.4

6

- 

0.43

 -

00865B

國泰US短期公債

39.46

4.8

 -

0.23

 -

00720B

元大投資級公司債

45.49

249.3

0.48

0.18

1.05

00859B

群益0-1年美債

39.12

4.7

0.199

-0.03

0.51

00774B

新光中國政金綠債

39.11

226.4

0.6

-0.1

1.47

00871B

元大中國政金債

39.1

1.4

0.163

-0.15

0.41

00765B

群益中國政金債

39.25

1.2

0.295

-0.25

0.75

00794B

群益7+中國政金債

39.13

149.4

0.434

-0.28

1.08

00843B

台新中國政策債

38.75

2.3

0.63

-0.28

1.59

00796B

中信中國債7-10

38.98

42.1

0.631

-0.38

1.57

00747B

FH中國政策債

50.1

413.1

0.858

-0.4

1.63

00744B

國泰中國政金債5+

41.01

421.3

0.6

-0.53

1.42

00748B

凱基中國債3-10

40.89

255.2

0.68

-0.97

1.63

00721B

元大中國債3-5

44.71

205.3

0.68

-1.15

1.49

00718B

富邦中國政策債

19.42

222.3

0.405

-1.52

2.02

00745B

富邦中政債0-1

38.88

1.6

 -

-1.72

 -

資料來源:Cmoney法人決策支援系統,統計至2020.6.3

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