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隨著新冠疫情趨緩,多國開始陸續解封,全球股市在3個月內出現V型反轉,許多基金更是波段漲幅懾人,不過,面對基本面惡化,疫情恐反撲等疑慮,接下來投資人該如何操作? 新冠疫情自3月大舉蔓延全球,導致金融市場劇烈震盪,並衝擊出恐慌性低點,隨著美國聯準會(Fed)攜手全球央行積極救市,各國金融市場及風險性資產開始出現不同強度的回升。 根據理柏(Lipper)統計,在台銷售的境內外基金當中,自今年3月19日低點至6月11日止,黃金及貴金屬股票基金平均波段漲幅最高達63.35%,能源及原物料行情相關的股票基金平均漲幅為:能源61.86%、原物料47%、主題股票–天然資源45.98%;澳洲漲幅達45.48%,俄羅斯則是38.06%;亞洲市場以南韓(46.39%)及台灣中小型(39.48%)股票基金漲幅最為強勢;歐洲市場基金觸底後強勁反彈,股票基金平均漲幅為:德國46.18%、歐洲中小型41.76%、北歐39.47%、歐元區中小型38.63%、歐洲(除英國)37.59%;美國中小型及美股基金平均漲幅則分別達36.45%及28.72%;與疫情高度正相關的生技與醫療保健基金,平均波段漲幅亦有30.62%及27.52%。 原油、黃金漲勢驚人科技、生技長線看好 全球央行連番降息並祭出量化寬鬆(QE),加上全球最大的黃金ETF–道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares)大舉增加黃金持有倉位,國際金價一度突破每盎司1,750美元,帶動黃金類股走勢,以全球市場、產量及儲量最大的黃金公司–紐蒙特(Newmont)為例,去年第4季度收入為29.7億美元,較上季度大幅成長45%,而且其所生產的黃金成本僅975美元∕盎司,隨著金價逐步挑戰近7年新高,預期今年獲利將水漲船高,而其股價亦由3月低點33美元,一路急攻至最高近68美元,波段漲幅高達106%,以金礦股為主要投資標的的黃金及貴金屬股票基金,波段漲幅更甚於金價及黃金ETF走勢,今年以來平均績效以14.36%居國內所有類型基金之冠。 原油在創下史無前例的負油價後,隨著全球商業活動逐漸解封、疫苗研發及寬鬆刺激政策提振,加上產油國積極減產,油價近期穩定回升,連續6週走揚。不過,目前原油需求回復速度與庫存去化仍相當緩慢,若石油國輸出組織與夥伴國(OPEC+)減產能延長至下半年,預期將有助加速原油市場的供需平衡與刺激油價走揚,否則油價可能陷入回檔整理,因此,與原油相關類型基金雖漲勢驚人,但短期仍須以跌深反彈行情視之,不宜過度追高。 歐美股市展開報復性回升,其中以科技股為主的那斯達克指數不僅收復失土,更突破萬點創下歷史新高,而為因應疫情所採取的防疫封鎖措施,更進一步提升遠端購物、線上學習及居家辦公的需求,包括雲端基礎設備、自動化技術及線上支付系統等,未來成長潛力十足,帶動資訊科技股票基金波段平均漲幅高達36.1%,今年以來平均績效亦達1.98%,在後疫情時代,仍看好美國科技與生技產業穩居長線趨勢主流。 未來波動風險仍高宜做資產配置、風險管理 儘管疫情衝擊全球經濟甚鉅,但美國5月份非農就業報告優於預期,加上初領失業救濟金人數連續9週下降,激勵了市場買盤強勁,只是聯準會主席鮑爾重申,2022年前將維持逼近零利率的政策,經濟復甦之路可能還相當漫長,預期美國今年全年經濟將下滑6.5%,年底失業率高達9.3%,明後兩年則預計分別成長5%和3.5%。 美國經濟復甦之路充滿變數,加上非裔男子佛洛伊德(George Floyd)之死引發的抗爭運動未熄,截至6月11日為止,美國新冠病毒確診病例已經超過200萬,且多州疫情再次呈爆發趨勢,引發市場恐慌情緒,美股單日再度暴跌逾1,800點,顯見市場信心仍相當脆弱,全球股市近期的大幅反彈,主要仍建構在央行低利寬鬆貨幣政策下的資金行情,未來波動風險仍高,建議投資人在後疫情時代的操作宜做好資產配置與風險管理。 更多精彩內容,請鎖定2020年7月號《Money錢》
後疫情時代投資策略 留意這兩產業後市發展強勁
2020/07/20
科技 , 生技 , 原油 , 黃金 , 資產配置

隨著新冠疫情趨緩,多國開始陸續解封,全球股市在3個月內出現V型反轉,許多基金更是波段漲幅懾人,不過,面對基本面惡化,疫情恐反撲等疑慮,接下來投資人該如何操作?

新冠疫情自3月大舉蔓延全球,導致金融市場劇烈震盪,並衝擊出恐慌性低點,隨著美國聯準會(Fed)攜手全球央行積極救市,各國金融市場及風險性資產開始出現不同強度的回升。

根據理柏(Lipper)統計,在台銷售的境內外基金當中,自今年3月19日低點至6月11日止,黃金及貴金屬股票基金平均波段漲幅最高達63.35%,能源及原物料行情相關的股票基金平均漲幅為:能源61.86%、原物料47%、主題股票–天然資源45.98%;澳洲漲幅達45.48%,俄羅斯則是38.06%;亞洲市場以南韓(46.39%)及台灣中小型(39.48%)股票基金漲幅最為強勢;歐洲市場基金觸底後強勁反彈,股票基金平均漲幅為:德國46.18%、歐洲中小型41.76%、北歐39.47%、歐元區中小型38.63%、歐洲(除英國)37.59%;美國中小型及美股基金平均漲幅則分別達36.45%及28.72%;與疫情高度正相關的生技與醫療保健基金,平均波段漲幅亦有30.62%及27.52%。

原油、黃金漲勢驚人
科技、生技長線看好

全球央行連番降息並祭出量化寬鬆(QE),加上全球最大的黃金ETF–道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares)大舉增加黃金持有倉位,國際金價一度突破每盎司1,750美元,帶動黃金類股走勢,以全球市場、產量及儲量最大的黃金公司–紐蒙特(Newmont)為例,去年第4季度收入為29.7億美元,較上季度大幅成長45%,而且其所生產的黃金成本僅975美元∕盎司,隨著金價逐步挑戰近7年新高,預期今年獲利將水漲船高,而其股價亦由3月低點33美元,一路急攻至最高近68美元,波段漲幅高達106%,以金礦股為主要投資標的的黃金及貴金屬股票基金,波段漲幅更甚於金價及黃金ETF走勢,今年以來平均績效以14.36%居國內所有類型基金之冠。

原油在創下史無前例的負油價後,隨著全球商業活動逐漸解封、疫苗研發及寬鬆刺激政策提振,加上產油國積極減產,油價近期穩定回升,連續6週走揚。不過,目前原油需求回復速度與庫存去化仍相當緩慢,若石油國輸出組織與夥伴國(OPEC+)減產能延長至下半年,預期將有助加速原油市場的供需平衡與刺激油價走揚,否則油價可能陷入回檔整理,因此,與原油相關類型基金雖漲勢驚人,但短期仍須以跌深反彈行情視之,不宜過度追高。

歐美股市展開報復性回升,其中以科技股為主的那斯達克指數不僅收復失土,更突破萬點創下歷史新高,而為因應疫情所採取的防疫封鎖措施,更進一步提升遠端購物、線上學習及居家辦公的需求,包括雲端基礎設備、自動化技術及線上支付系統等,未來成長潛力十足,帶動資訊科技股票基金波段平均漲幅高達36.1%,今年以來平均績效亦達1.98%,在後疫情時代,仍看好美國科技與生技產業穩居長線趨勢主流。

未來波動風險仍高
宜做資產配置、風險管理

儘管疫情衝擊全球經濟甚鉅,但美國5月份非農就業報告優於預期,加上初領失業救濟金人數連續9週下降,激勵了市場買盤強勁,只是聯準會主席鮑爾重申,2022年前將維持逼近零利率的政策,經濟復甦之路可能還相當漫長,預期美國今年全年經濟將下滑6.5%,年底失業率高達9.3%,明後兩年則預計分別成長5%和3.5%。

美國經濟復甦之路充滿變數,加上非裔男子佛洛伊德(George Floyd)之死引發的抗爭運動未熄,截至6月11日為止,美國新冠病毒確診病例已經超過200萬,且多州疫情再次呈爆發趨勢,引發市場恐慌情緒,美股單日再度暴跌逾1,800點,顯見市場信心仍相當脆弱,全球股市近期的大幅反彈,主要仍建構在央行低利寬鬆貨幣政策下的資金行情,未來波動風險仍高,建議投資人在後疫情時代的操作宜做好資產配置與風險管理。

更多精彩內容,請鎖定2020年7月號《Money錢》

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