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海外券商近年來紛紛優化中文服務,並且競相推出手續費優惠,使得錢進美股的投資人快速增加,然而,過去被冠上「成本過高」標籤的複委託,其實也不失為適合初學者的投資方式。 在台灣投資美股有兩種方式,一是直接開立海外券商帳戶,一則是透過國內券商的複委託帳戶來進行交易。過去由於複委託手續費偏高,為不少投資人所詬病,再加上近幾年多家海外券商提供零手續費優惠,輿論幾乎一面倒地認為,海外券商完勝複委託。然而,複委託的交易成本真的比較高嗎?新手錢進美股,究竟適合哪種方式呢? 先來看看一項數據。根據券商公會統計,2019年國內證券商受託買賣外國有價證券(複委託)的全年成交金額高達新台幣2.44兆元,與2018年相較,增加約2,100億元,而今(2020)年光是1~4月的成交金額,就已經高達1.22兆元。可見,即使海外券商有著手續費低廉的誘因,國內的複委託交易並沒有因此萎縮,反而是連年成長。 複委託手續費可議價投資金額低 相對划算 接著,來實際比較一下複委託和海外券商的交易成本。目前國內券商複委託買賣美股的牌告手續費率以大昌證券最低,人工單為0.2%、每筆最低30美元,電子單則為0.15%、每筆最低15美元,其餘券商人工單費率多為1%,電子單費率則介於0.5%~1%,買進和賣出時都要收取。 不過,部分國內券商為了提高競爭力,願意私下給予手續費折扣,例如永豐金證券和富邦證券最低可降至0.15%~0.2%,低消則可降為15~20美元,其他券商也有機會談到較低的手續費率,但都必須自行和營業員議價,每個人能爭取到的費率和低消不見得相同,通常資金越多、交易越頻繁,爭取到低費率的機會就越高。 至於海外券商,雖然目前第一證券(Firstrade)、嘉信理財(Charles Schwab)、德美利證券(TD Ameritrade)等均不收取交易手續費,但無論選用哪一家海外券商,將資金匯入海外證券戶頭,或從海外戶頭匯回台灣時,都必須支付匯費、郵電費給銀行,其計費方式各家不一,有時中轉銀行和美國當地的解款行也會收取手續費,金額在16~32美元不等。 電匯至國外可分為一般匯款和全額到行(全額到匯)。一般匯款須經由中轉銀行轉至國外帳戶,雖然國內銀行收取的電匯手續費較低,但中轉行和解款行的手續費無法預測,且國外手續費為內扣,到行時金額會減少;全額到行的電匯手續費較高,但不須經過中轉行,到行時金額不會減少。 若以單次投資台幣30萬元來計算,使用複委託的交易成本最低為台幣450元(以0.15%費率計算),但若使用海外券商,電匯成本最低為台幣800元(以國泰世華銀行網銀電匯,選擇全額到行),相當於交易金額的0.27%,換算下來,複委託的交易成本反而比海外券商更低。 若以最低的電匯成本反推,當單筆投資金額超過台幣533,333元時,使用海外券商才會較為划算。某些國內銀行可減免VIP客戶的電匯手續費,但中轉銀行和美國當地解款行還是有可能收取費用。另外,若開立美國銀行帳戶也有一些方法可以節省匯費,但因門檻較高,並非所有人適用,故不列入本文討論範圍。 投資人另外須注意的是,從海外證券戶頭匯出資金時,除了要支付匯款費用之外,券商還會額外收取一筆定額的手續費,例如第一證券為35美元,德美利證券和嘉信理財則為25美元。 複委託障礙小資金留台更安心 從以上說明可以了解,若投資金額不高,或是不想一次匯出太多資金到國外,又或是無暇處理海外券商繁瑣的入金、出金流程,複委託會是較為划算且便利的一種投資方式。 此外,使用複委託時,有任何問題都能直接請營業員協助處理,不必另行求助客服人員,對於投資新手或外語能力不佳的人來說,幾乎沒有任何障礙。 其次,複委託的資金都是存在國內帳戶,股息也會直接匯入帳戶內,甚至還能直接以台幣交割,投資人可隨時動用閒置資金,會比把錢放在海外的證券戶頭裡更有彈性。更重要的是,若是使用海外券商,當投資人意外過世、來不及將資金匯回台灣時,繼承人必須跨海處理遺產問題,但若使用複委託,就能免去這樣的麻煩,投資時也會較為安心。 正因為複委託有上述這些優點,國內不少美股投資達人會同時使用複委託與海外券商,一方面是為了調節資產,一方面則是為了分散風險。 不過複委託還是有一些小缺點需要注意,第一是國內券商的下單軟體通常無法取得美股即時報價,須搭配使用其他看盤軟體;第二是股利要預扣30%的稅金,但部分國內券商可自動退稅,不須自行申請;第三則是複委託可選擇的標的較海外券商少,不過,對於一般的投資人來說其實也已足夠。 另外也要提醒,若是頻繁交易者,還是以使用海外券商較能節省成本。 分批換匯+定存賺息增加停泊資金效用 前面已經說到複委託的手續費是可以議價的,那麼,投資人選擇券商時又該參考哪些依據呢? 若以今年本土券商的複委託交易量排名來看,前5大券商分別為國泰、永豐金、凱基、元大、富邦,且光是前5大的交易金額就已經幾乎占去總交易量的7成,而牌告手續費率最低的大昌證券卻僅有2.7億元左右的交易量,可見除了手續費之外,券商品牌、便利性、整體服務也是投資人考量的重點。 假設投資金額為台幣100萬元,手續費率0.15%和0.2%的差異,其實僅有500元,金額越低,差異也就越小,因此,若投資人可向平常往來的券商營業員爭取到低於牌告的手續費率,而且傾向長期投資、不頻繁交易,倒不見得需要特別到其他券商開戶,這樣也方便管理資金。但若想追求最低手續費,則可以考慮富邦、永豐金、大昌證券。 此外,若是資金部位較大的投資人,可趁台幣升值期間分批換匯,降低美元的持有成本,也能避免交易時匯率不佳,導致賺了價差卻賠上匯差。資金停泊期間還可用拆單方式購買美元定存,順便賺取利息,如此一來就能增加資金效用。因此,投資人選擇券商時不妨將交割銀行的美元定存利率一併納入考量,找出對自己最有利的方案。 小資族宜長期持有懶人可選定期定股投資 至於初入美國股市、可動用金額不高的小資族,建議先鎖定1~2檔標的,存夠一定金額再買進,一年設定交易1至2次,並且長期持有,避免短進短出,較不會讓手續費吃掉獲利。 如果擔心錢存不下來,又或是想早點參與美股市場,現在國泰證券也提供複委託的「定期定股」服務,手續費率為0.3%,每筆低消為4美元,最低買進1股即可,投資人只須申請及設定一次,就能每個月買進相同股數的某檔標的,好處是投資人不用擇時進場,也不用費心盯盤,適合懶人投資。 不過,該專案目前僅有30檔個股、25檔ETF與10檔特別股可供挑選,對於美股的進階投資者來說恐怕無法滿足,而且下單時是以標的前一日收盤價的110%進行限價委託,再依實際買進的股數和總價計算加權平均股價,所以不僅無法預估成交價,也可能會買貴。 再以該專案手續費低消4美元來回推,單次投資金額超過台幣4萬元,才不會有多餘的手續費支出(以匯率30計算),若低於4萬元,等於是多付了手續費給券商。但4美元換算台幣其實也僅120元左右,若著眼於長期的投資獲利,也就不是一筆太大的數字了。 更多精彩內容,請鎖定2020年7月號《Money錢》  
錢進美股起手式 教你聰明省複委託手續費
2020/07/27
美股 , 海外券商 , 複委託 , 手續費 , 長期投資 , 小資族

海外券商近年來紛紛優化中文服務,並且競相推出手續費優惠,使得錢進美股的投資人快速增加,然而,過去被冠上「成本過高」標籤的複委託,其實也不失為適合初學者的投資方式。

在台灣投資美股有兩種方式,一是直接開立海外券商帳戶,一則是透過國內券商的複委託帳戶來進行交易。過去由於複委託手續費偏高,為不少投資人所詬病,再加上近幾年多家海外券商提供零手續費優惠,輿論幾乎一面倒地認為,海外券商完勝複委託。然而,複委託的交易成本真的比較高嗎?新手錢進美股,究竟適合哪種方式呢?

先來看看一項數據。根據券商公會統計,2019年國內證券商受託買賣外國有價證券(複委託)的全年成交金額高達新台幣2.44兆元,與2018年相較,增加約2,100億元,而今(2020)年光是1~4月的成交金額,就已經高達1.22兆元。可見,即使海外券商有著手續費低廉的誘因,國內的複委託交易並沒有因此萎縮,反而是連年成長。

複委託手續費可議價
投資金額低 相對划算

接著,來實際比較一下複委託和海外券商的交易成本。目前國內券商複委託買賣美股的牌告手續費率以大昌證券最低,人工單為0.2%、每筆最低30美元,電子單則為0.15%、每筆最低15美元,其餘券商人工單費率多為1%,電子單費率則介於0.5%~1%,買進和賣出時都要收取。

不過,部分國內券商為了提高競爭力,願意私下給予手續費折扣,例如永豐金證券和富邦證券最低可降至0.15%~0.2%,低消則可降為15~20美元,其他券商也有機會談到較低的手續費率,但都必須自行和營業員議價,每個人能爭取到的費率和低消不見得相同,通常資金越多、交易越頻繁,爭取到低費率的機會就越高。

至於海外券商,雖然目前第一證券(Firstrade)、嘉信理財(Charles Schwab)、德美利證券(TD Ameritrade)等均不收取交易手續費,但無論選用哪一家海外券商,將資金匯入海外證券戶頭,或從海外戶頭匯回台灣時,都必須支付匯費、郵電費給銀行,其計費方式各家不一,有時中轉銀行和美國當地的解款行也會收取手續費,金額在16~32美元不等。

電匯至國外可分為一般匯款和全額到行(全額到匯)。一般匯款須經由中轉銀行轉至國外帳戶,雖然國內銀行收取的電匯手續費較低,但中轉行和解款行的手續費無法預測,且國外手續費為內扣,到行時金額會減少;全額到行的電匯手續費較高,但不須經過中轉行,到行時金額不會減少。

若以單次投資台幣30萬元來計算,使用複委託的交易成本最低為台幣450元(以0.15%費率計算),但若使用海外券商,電匯成本最低為台幣800元(以國泰世華銀行網銀電匯,選擇全額到行),相當於交易金額的0.27%,換算下來,複委託的交易成本反而比海外券商更低。

若以最低的電匯成本反推,當單筆投資金額超過台幣533,333元時,使用海外券商才會較為划算。某些國內銀行可減免VIP客戶的電匯手續費,但中轉銀行和美國當地解款行還是有可能收取費用。另外,若開立美國銀行帳戶也有一些方法可以節省匯費,但因門檻較高,並非所有人適用,故不列入本文討論範圍。

投資人另外須注意的是,從海外證券戶頭匯出資金時,除了要支付匯款費用之外,券商還會額外收取一筆定額的手續費,例如第一證券為35美元,德美利證券和嘉信理財則為25美元。

複委託障礙小
資金留台更安心

從以上說明可以了解,若投資金額不高,或是不想一次匯出太多資金到國外,又或是無暇處理海外券商繁瑣的入金、出金流程,複委託會是較為划算且便利的一種投資方式。

此外,使用複委託時,有任何問題都能直接請營業員協助處理,不必另行求助客服人員,對於投資新手或外語能力不佳的人來說,幾乎沒有任何障礙。

其次,複委託的資金都是存在國內帳戶,股息也會直接匯入帳戶內,甚至還能直接以台幣交割,投資人可隨時動用閒置資金,會比把錢放在海外的證券戶頭裡更有彈性。更重要的是,若是使用海外券商,當投資人意外過世、來不及將資金匯回台灣時,繼承人必須跨海處理遺產問題,但若使用複委託,就能免去這樣的麻煩,投資時也會較為安心。

正因為複委託有上述這些優點,國內不少美股投資達人會同時使用複委託與海外券商,一方面是為了調節資產,一方面則是為了分散風險。

不過複委託還是有一些小缺點需要注意,第一是國內券商的下單軟體通常無法取得美股即時報價,須搭配使用其他看盤軟體;第二是股利要預扣30%的稅金,但部分國內券商可自動退稅,不須自行申請;第三則是複委託可選擇的標的較海外券商少,不過,對於一般的投資人來說其實也已足夠。

另外也要提醒,若是頻繁交易者,還是以使用海外券商較能節省成本。

分批換匯+定存賺息
增加停泊資金效用

前面已經說到複委託的手續費是可以議價的,那麼,投資人選擇券商時又該參考哪些依據呢?

若以今年本土券商的複委託交易量排名來看,前5大券商分別為國泰、永豐金、凱基、元大、富邦,且光是前5大的交易金額就已經幾乎占去總交易量的7成,而牌告手續費率最低的大昌證券卻僅有2.7億元左右的交易量,可見除了手續費之外,券商品牌、便利性、整體服務也是投資人考量的重點。

假設投資金額為台幣100萬元,手續費率0.15%和0.2%的差異,其實僅有500元,金額越低,差異也就越小,因此,若投資人可向平常往來的券商營業員爭取到低於牌告的手續費率,而且傾向長期投資、不頻繁交易,倒不見得需要特別到其他券商開戶,這樣也方便管理資金。但若想追求最低手續費,則可以考慮富邦、永豐金、大昌證券。

此外,若是資金部位較大的投資人,可趁台幣升值期間分批換匯,降低美元的持有成本,也能避免交易時匯率不佳,導致賺了價差卻賠上匯差。資金停泊期間還可用拆單方式購買美元定存,順便賺取利息,如此一來就能增加資金效用。因此,投資人選擇券商時不妨將交割銀行的美元定存利率一併納入考量,找出對自己最有利的方案。

小資族宜長期持有
懶人可選定期定股投資

至於初入美國股市、可動用金額不高的小資族,建議先鎖定1~2檔標的,存夠一定金額再買進,一年設定交易1至2次,並且長期持有,避免短進短出,較不會讓手續費吃掉獲利。

如果擔心錢存不下來,又或是想早點參與美股市場,現在國泰證券也提供複委託的「定期定股」服務,手續費率為0.3%,每筆低消為4美元,最低買進1股即可,投資人只須申請及設定一次,就能每個月買進相同股數的某檔標的,好處是投資人不用擇時進場,也不用費心盯盤,適合懶人投資。

不過,該專案目前僅有30檔個股、25檔ETF與10檔特別股可供挑選,對於美股的進階投資者來說恐怕無法滿足,而且下單時是以標的前一日收盤價的110%進行限價委託,再依實際買進的股數和總價計算加權平均股價,所以不僅無法預估成交價,也可能會買貴。

再以該專案手續費低消4美元來回推,單次投資金額超過台幣4萬元,才不會有多餘的手續費支出(以匯率30計算),若低於4萬元,等於是多付了手續費給券商。但4美元換算台幣其實也僅120元左右,若著眼於長期的投資獲利,也就不是一筆太大的數字了。

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