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許多人根本不了解個人的風險容忍度,當市場上漲熱絡之際,就會告訴自己可以承受更多風險,於是一頭栽入投資卻招致滿身傷痕。究竟該怎麼做才能不再重蹈覆轍呢? 如果想建構一個健全的財務未來,必須試圖不理會外在因素。你最好的朋友在比特幣賺了10萬美元,不代表你必須把自己的小小儲備金全數投入下一波虛擬貨幣熱潮,只為跟上。你的富豪姊姊把錢投入沒人懂的生技股票,不代表那對你來說也是個好投資。健全投資的秘訣在於要有自知之明,照自己的規則來做事。讓我們快速看一下這究竟是什麼意思。 我們可為自己建立調節機制,幫助自己獲得報酬,不受近因偏誤和其他扭曲的想法影響。丹.伊根(Dan Egan)把這項機制比喻成眼鏡:眼睛無法正確聚焦,所以與其瞇著眼看,人類製作這項有趣的裝置,靠在鼻子上,幫助我們看得更清楚。同樣的,我們的財務也需要一整套趣味小裝置。 我的「眼鏡」投資版本,是一套簡單的5步驟系統,幫助你簡化投資決定。做的決定越少,內在偏見的破壞機會就越少,即使市場震盪也不須擔心。只要穩穩坐著,讓這套系統自動處理即可。很酷吧?以下是你該做的事: 注意3大問題 你是否已經償還部分債務?是否已準備可支持6到12個月開銷的緊急預備金?盡量籌足退休金?以上皆非?那你讀這一篇幹嘛?投資,想都別想,除非你處理好「3大問題」。 建立財務計劃 處理好了「3大問題」,現在怎麼辦?你是否該想好分配資產的辦法?不。首先,你須制定一個範圍更廣泛的財務計劃,包含財務目標、未來收入來源及風險容忍度。你的投資應該要能協助實現這個比較大的財務計劃。 制定財務計劃,需要認真思考:你打算幾時退休?能夠運用的社安保險福利是什麼?是否會繼承遺產?是否有其他收入來源?除了退休生活寬裕,未來若有能力還想要什麼?希望照顧年邁父母?打算幫小孩支付大學教育費用?預計購買或租賃一個渡假屋? 回答了這些問題以後,為了達成投資目標,請計算你所需的報酬率。我建議你這樣做:網路上有很多退休金計算公式,按下數字,你可能會發現投報率必須要達到出神入化之境(例如10%或甚至12%),才有辦法存夠晚年費用。 若是這樣,你需要換一個計劃。有些人相信只要冒足夠的風險,即可能達到10%收益,但情況並非如此。從長遠來看,高風險投資組合不太可能讓你能夠達成目標,因為它的震盪太劇烈,會讓你嚇到,趕緊出脫。即使你投資的時機點很不錯,但萬一景氣翻轉,極難脫身。 在你投入存款之前,是否考量過你的年紀與餘命年數再來做決定?相反的,如果你按按數字,發現達成目標根本不需要冒太多風險。在這種情況下,你可保有一個「平淡的」投資組合,在股市震盪中不會有太大的波動。 分配你的資產 一旦你建立合理目標,計算出達標所需的報酬率,你就能以承受最低風險的方式開始投資。你會想要分散風險,將投資分為5個基本類別:股票、債券、不動產、商品、現金。 如果可承受較多風險,投資組合可偏重股票或商品。只能承受較低風險,可著重債券和現金。不管哪種情況,你所選的資產分配方案,必須能反映你的風險容忍度,而且不論時機好壞都要堅守。 資產分配重點在於:從長遠來看,當一部分資產組合發生變化,另一部分也要跟著改。當然,各種資產經過多年都會有消長的情形,但隨著時間延長,這種策略的運作會趨近穩定。根據研究和常理顯示,一份考慮周到又詳實的資產分配計劃,能夠定期性重新恢復平衡,可幫助投資人度過市場的極度變動,避免貿然行事。 堅守計劃 每一年,在你的投資中,總可能有一項資產類別看起來比其他還差,此時你會蠢蠢欲動,想把錢從績效較差的資產,轉移到績效較佳的資產。但千萬別這麼做!要對你的計劃有信心,資產分配的整體效果,長期才能產生最佳成果。 你必須謹記,市場會變化,但你的條件依然不變!對於你的分配是否太保守或高風險,也別壓力太大。你的股票債券分配比,究竟是70/30或60/40或50/50,並不能真正決定你終生累積多少財富,關鍵在於能否持續存錢,同時還要自我克制,別做出錯誤的理財決策。 一旦提出計劃,我發現最好的做法就是大致上忘掉它,把焦點放在生活其他部分。別太執著!在任何特定時間,若你問我的投資帳戶狀況如何,我無法給出確切數字,這是因為我只有每季核對一次。我分配了不同的股票,反映我的風險容忍度(以我為例,我的股票與債券是50/50),而我是長期投入,所以不須每週或每月知道狀況如何。這是被動投資最大的好處! 定期檢視 你是否曾經歷重大的人生變化?堅守計劃固然重要,但情勢偶有生變,需要你承擔更多或更少風險。假設你的父母突然死亡,而你繼承500萬美元,現在,你不再需要為子女理財,儲蓄百萬美元教育費。你可承擔較多風險。 另一方面,可能你的配偶過世,你變成單親,你決定離職照顧小孩,依賴存款和配偶壽險保險金過活。先前你可能分配75%資金投入高風險股票,如今卻無力承受儲備金有某些虧損或全部損失,於是你把這項分配降至40%,甚至30%。 在這類狀況裡,你變更計劃,不是因為某項資產或其他資產是較有吸引力的投資,而是因為你的人生有重大轉折,財務需求和風險容忍度也隨之變動。若投資組合遭受衝擊,或某項「穩贏」投資機會來臨,你腦中的「近因偏誤」小小聲音可能試圖說服你改變風險容忍度。請自問:我的人生變化是否真的需要做出改變?如果不是,深呼吸一口氣,然後回到第4步。 你有必要冒著過多風險,吃盡苦頭才得到教訓嗎?還是現在就開始遵守紀律,幫助自己克服情緒和認知偏誤?你是否努力朝著自己設定的目標過日子,還是永無休止追逐金錢,把自己逼瘋?只有你自己知道答案。請做出聰明選擇。 (摘錄自《理財盲點:有錢人不會做的13件理財決定》/新樂園出版)     更多精彩內容,請鎖定2020年7月號《Money錢》      
5個步驟做對投資決策 即使市場震盪也能穩穩獲利
2020/07/02
理財盲點 , 分散風險 , 投資決策 , 風險承受度

許多人根本不了解個人的風險容忍度,當市場上漲熱絡之際,就會告訴自己可以承受更多風險,於是一頭栽入投資卻招致滿身傷痕。究竟該怎麼做才能不再重蹈覆轍呢?

如果想建構一個健全的財務未來,必須試圖不理會外在因素。你最好的朋友在比特幣賺了10萬美元,不代表你必須把自己的小小儲備金全數投入下一波虛擬貨幣熱潮,只為跟上。你的富豪姊姊把錢投入沒人懂的生技股票,不代表那對你來說也是個好投資。健全投資的秘訣在於要有自知之明,照自己的規則來做事。讓我們快速看一下這究竟是什麼意思。

我們可為自己建立調節機制,幫助自己獲得報酬,不受近因偏誤和其他扭曲的想法影響。丹.伊根(Dan Egan)把這項機制比喻成眼鏡:眼睛無法正確聚焦,所以與其瞇著眼看,人類製作這項有趣的裝置,靠在鼻子上,幫助我們看得更清楚。同樣的,我們的財務也需要一整套趣味小裝置。

我的「眼鏡」投資版本,是一套簡單的5步驟系統,幫助你簡化投資決定。做的決定越少,內在偏見的破壞機會就越少,即使市場震盪也不須擔心。只要穩穩坐著,讓這套系統自動處理即可。很酷吧?以下是你該做的事:

注意3大問題

你是否已經償還部分債務?是否已準備可支持6到12個月開銷的緊急預備金?盡量籌足退休金?以上皆非?那你讀這一篇幹嘛?投資,想都別想,除非你處理好「3大問題」。

建立財務計劃

處理好了「3大問題」,現在怎麼辦?你是否該想好分配資產的辦法?不。首先,你須制定一個範圍更廣泛的財務計劃,包含財務目標、未來收入來源及風險容忍度。你的投資應該要能協助實現這個比較大的財務計劃。

制定財務計劃,需要認真思考:你打算幾時退休?能夠運用的社安保險福利是什麼?是否會繼承遺產?是否有其他收入來源?除了退休生活寬裕,未來若有能力還想要什麼?希望照顧年邁父母?打算幫小孩支付大學教育費用?預計購買或租賃一個渡假屋?

回答了這些問題以後,為了達成投資目標,請計算你所需的報酬率。我建議你這樣做:網路上有很多退休金計算公式,按下數字,你可能會發現投報率必須要達到出神入化之境(例如10%或甚至12%),才有辦法存夠晚年費用。

若是這樣,你需要換一個計劃。有些人相信只要冒足夠的風險,即可能達到10%收益,但情況並非如此。從長遠來看,高風險投資組合不太可能讓你能夠達成目標,因為它的震盪太劇烈,會讓你嚇到,趕緊出脫。即使你投資的時機點很不錯,但萬一景氣翻轉,極難脫身。

在你投入存款之前,是否考量過你的年紀與餘命年數再來做決定?相反的,如果你按按數字,發現達成目標根本不需要冒太多風險。在這種情況下,你可保有一個「平淡的」投資組合,在股市震盪中不會有太大的波動。

分配你的資產

一旦你建立合理目標,計算出達標所需的報酬率,你就能以承受最低風險的方式開始投資。你會想要分散風險,將投資分為5個基本類別:股票、債券、不動產、商品、現金。

如果可承受較多風險,投資組合可偏重股票或商品。只能承受較低風險,可著重債券和現金。不管哪種情況,你所選的資產分配方案,必須能反映你的風險容忍度,而且不論時機好壞都要堅守。

資產分配重點在於:從長遠來看,當一部分資產組合發生變化,另一部分也要跟著改。當然,各種資產經過多年都會有消長的情形,但隨著時間延長,這種策略的運作會趨近穩定。根據研究和常理顯示,一份考慮周到又詳實的資產分配計劃,能夠定期性重新恢復平衡,可幫助投資人度過市場的極度變動,避免貿然行事。

堅守計劃

每一年,在你的投資中,總可能有一項資產類別看起來比其他還差,此時你會蠢蠢欲動,想把錢從績效較差的資產,轉移到績效較佳的資產。但千萬別這麼做!要對你的計劃有信心,資產分配的整體效果,長期才能產生最佳成果。

你必須謹記,市場會變化,但你的條件依然不變!對於你的分配是否太保守或高風險,也別壓力太大。你的股票債券分配比,究竟是70/30或60/40或50/50,並不能真正決定你終生累積多少財富,關鍵在於能否持續存錢,同時還要自我克制,別做出錯誤的理財決策。

一旦提出計劃,我發現最好的做法就是大致上忘掉它,把焦點放在生活其他部分。別太執著!在任何特定時間,若你問我的投資帳戶狀況如何,我無法給出確切數字,這是因為我只有每季核對一次。我分配了不同的股票,反映我的風險容忍度(以我為例,我的股票與債券是50/50),而我是長期投入,所以不須每週或每月知道狀況如何。這是被動投資最大的好處!

定期檢視

你是否曾經歷重大的人生變化?堅守計劃固然重要,但情勢偶有生變,需要你承擔更多或更少風險。假設你的父母突然死亡,而你繼承500萬美元,現在,你不再需要為子女理財,儲蓄百萬美元教育費。你可承擔較多風險。

另一方面,可能你的配偶過世,你變成單親,你決定離職照顧小孩,依賴存款和配偶壽險保險金過活。先前你可能分配75%資金投入高風險股票,如今卻無力承受儲備金有某些虧損或全部損失,於是你把這項分配降至40%,甚至30%。

在這類狀況裡,你變更計劃,不是因為某項資產或其他資產是較有吸引力的投資,而是因為你的人生有重大轉折,財務需求和風險容忍度也隨之變動。若投資組合遭受衝擊,或某項「穩贏」投資機會來臨,你腦中的「近因偏誤」小小聲音可能試圖說服你改變風險容忍度。請自問:我的人生變化是否真的需要做出改變?如果不是,深呼吸一口氣,然後回到第4步。

你有必要冒著過多風險,吃盡苦頭才得到教訓嗎?還是現在就開始遵守紀律,幫助自己克服情緒和認知偏誤?你是否努力朝著自己設定的目標過日子,還是永無休止追逐金錢,把自己逼瘋?只有你自己知道答案。請做出聰明選擇。

(摘錄自理財盲點:有錢人不會做的13件理財決定/新樂園出版)

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更多精彩內容,請鎖定2020年7月號《Money錢》

 

 

 

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