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本文介紹,取得股市報酬的工具。 之前的文章,我們知道,長期投資股市一定會賺錢。那麼,應該怎麼做,才能賺到股市指數的報酬呢? 有兩種方法可以做到: 方法1:依照市值配重,自行買進所有成分股 依據指數的組成比例來投資,比如:台灣股市,台積電市值佔台股19%,就把投資總額的19%買台積電;鴻海市值佔台股5%,就把投資總額的5%買鴻海,依此類推。 (台股市值來源:台灣證券交易所) 比如:美國的道瓊指數,成分股的30檔,依照市值配重全都買進;或者,美國的S&P500指數,成分股的500檔,依照市值配重全都買進。 而且,該指數每次(如每季度)成分股調整時,隨之變動:賣出被剔除的成分股,買進新增加的成分股。如此一來,投資組合的表現,就會與指數一致,長期來看一定賺錢。 這個方法的最大困難在於,依照指數配重去買齊所有的成分股,要花費巨大的時間與金錢。 比如,美國股市的S&P500指數,成分股500檔,比重最小的一檔(假設比重是0.1%)投入一萬元的話,比重高的(假設比重是1%),就要投入十萬元。500檔成分股加起來,絕對不是只有五百萬,可能需要投入超過一千萬。 再者,買進每一檔股票,都要收取佣金(台灣都刻意誤稱為手續費)。500檔股票,就要收取500筆佣金。 使用美國券商,電子下單每筆佣金2.95美元,500筆需要1,475美元,約新台幣4萬4千元。 使用台灣券商複委託,電子下單每筆佣金37.9美元,500筆需要18,950美元,約新台幣56萬8千元。 (關於手續費與佣金的差別,可參考綠角的這篇文章:對於佣金的正確認識) 方法2:利用低成本指數化工具 聰明的柏格先生,在1976年發明第一檔給散戶可以購買的指數型基金,讓一般民眾,透過購買一檔很低成本(內扣總費用率低於萬分之十)的指數型基金,就能夠複製指數的漲跌。 比如,買進一檔Vanguard的S&P500指數型基金,則當年度S&P500指數漲10%,你的報酬就是漲10%,不多也不少。買這一檔,就足夠了。 台灣落後了27年後,終於在2003年,也有了低成本的指數型基金,是寶來投信發行的台灣50ETF(股票代碼0050)。 (寶來與元大合併,現已改名元大投信) 買這一檔,就同時持有全台灣市值規模前50大公司的股份,已經涵蓋70%的台股總市值,是台灣投資人,複製加權指數的最好選擇。 事實上,指數化投資工具有兩種:指數型基金,與指數型ETF。 但是,現在美國的低費用指數型基金,只給美國公民買,非美國人不可。所以,我們台灣人只能選擇美國股市掛牌的指數型ETF,當成參與全球股市的工具。 全球投資,分散風險 雖然上述舉例了台灣股市與美國股市的指數化工具。但是,買單一國家的股市,風險過度集中,建議風險越分散越好。 比如,一檔全球型的基金,可以涵蓋全球已開發國家:北美(美國、加拿大),歐洲(許多國家),亞太成熟國家(日本、新加坡、澳洲、紐西蘭等);還有開發中國家:拉丁美洲,東歐,亞洲新興國家。 這樣的投資,同時持有數十個國家的七千多檔股票。遠比押注單一國家,風險更加分散,也讓人更安心、更睡得著覺。 涵蓋範圍越大,風險越分散。涵蓋的成分股越多,風險越分散。 舉例三個指數化投資的工具,如下表(圖表可點擊放大): 資料來源為Vanguard官網、元大投信官網:VT、VTI、0050。 其中,台灣50的規模為430億新台幣,以匯率30換算成美元,以方便對照。 追蹤誤差:指數化工具的功力所在 關於台股的指數化工具,還有另一支「台灣加權股價指數基金」。但是它的「追蹤誤差」過大,遠不如台灣50。 以綠角這篇文章中分析的,在2005到2008年,台灣加權股價指數基金的追蹤誤差約1%到6%。而台灣50的追蹤誤差僅有0.19%到0.34%。 追蹤誤差越小,越能拿到貼近市場的報酬。所以,選台灣50當作台股指數化工具之舉例。 小結 無論以VT投資全球股市,或者以其他工具投資單一國家股市,買進一筆,只需要支付一筆佣金,就能夠持有數千檔證券。光是建立部位,就節省了許多的金錢與時間。 再者,成分股調整時「賣出刪除的成分股,買進新增的成分股」,透過指數化工具也更加輕鬆。完全交給基金公司調整就好。 如果是自己建立部位,調整成分股,就要另外投入交易佣金與時間。 綜合上述,指數化投資,就是如此簡單。省事、省錢、省時間,不必看盤,就能複製股市漲幅。它並不如想像中複雜。 本文轉載自效率理財王,原文點此。
用它來賺取股市指數報酬,買進全世界的股票原來這麼簡單!
2020/08/24
指數化投資 , 分散風險 , 美股 , 0050

本文介紹,取得股市報酬的工具。

之前的文章,我們知道,長期投資股市一定會賺錢。那麼,應該怎麼做,才能賺到股市指數的報酬呢?

有兩種方法可以做到:

方法1:依照市值配重,自行買進所有成分股

依據指數的組成比例來投資,比如:台灣股市,台積電市值佔台股19%,就把投資總額的19%買台積電;鴻海市值佔台股5%,就把投資總額的5%買鴻海,依此類推。

(台股市值來源:台灣證券交易所)

比如:美國的道瓊指數,成分股的30檔,依照市值配重全都買進;或者,美國的S&P500指數,成分股的500檔,依照市值配重全都買進。

而且,該指數每次(如每季度)成分股調整時,隨之變動:賣出被剔除的成分股,買進新增加的成分股。如此一來,投資組合的表現,就會與指數一致,長期來看一定賺錢。

這個方法的最大困難在於,依照指數配重去買齊所有的成分股,要花費巨大的時間與金錢。

比如,美國股市的S&P500指數,成分股500檔,比重最小的一檔(假設比重是0.1%)投入一萬元的話,比重高的(假設比重是1%),就要投入十萬元。500檔成分股加起來,絕對不是只有五百萬,可能需要投入超過一千萬。

再者,買進每一檔股票,都要收取佣金(台灣都刻意誤稱為手續費)。500檔股票,就要收取500筆佣金。

使用美國券商,電子下單每筆佣金2.95美元,500筆需要1,475美元,約新台幣4萬4千元。

使用台灣券商複委託,電子下單每筆佣金37.9美元,500筆需要18,950美元,約新台幣56萬8千元。

(關於手續費與佣金的差別,可參考綠角的這篇文章:對於佣金的正確認識)

方法2:利用低成本指數化工具

聰明的柏格先生,在1976年發明第一檔給散戶可以購買的指數型基金,讓一般民眾,透過購買一檔很低成本(內扣總費用率低於萬分之十)的指數型基金,就能夠複製指數的漲跌。

比如,買進一檔Vanguard的S&P500指數型基金,則當年度S&P500指數漲10%,你的報酬就是漲10%,不多也不少。買這一檔,就足夠了。

台灣落後了27年後,終於在2003年,也有了低成本的指數型基金,是寶來投信發行的台灣50ETF(股票代碼0050)。

(寶來與元大合併,現已改名元大投信)

買這一檔,就同時持有全台灣市值規模前50大公司的股份,已經涵蓋70%的台股總市值,是台灣投資人,複製加權指數的最好選擇。

事實上指數化投資工具有兩種:指數型基金與指數型ETF

但是,現在美國的低費用指數型基金,只給美國公民買,非美國人不可。所以,我們台灣人只能選擇美國股市掛牌的指數型ETF,當成參與全球股市的工具。

全球投資,分散風險

雖然上述舉例了台灣股市與美國股市的指數化工具。但是,買單一國家的股市,風險過度集中,建議風險越分散越好。

比如,一檔全球型的基金,可以涵蓋全球已開發國家:北美(美國、加拿大),歐洲(許多國家),亞太成熟國家(日本、新加坡、澳洲、紐西蘭等);還有開發中國家:拉丁美洲,東歐,亞洲新興國家。

這樣的投資,同時持有數十個國家的七千多檔股票。遠比押注單一國家,風險更加分散,也讓人更安心、更睡得著覺。

涵蓋範圍越大,風險越分散。涵蓋的成分股越多,風險越分散。

舉例三個指數化投資的工具,如下表(圖表可點擊放大):

資料來源為Vanguard官網、元大投信官網:VTVTI0050

其中,台灣50的規模為430億新台幣,以匯率30換算成美元,以方便對照。

追蹤誤差:指數化工具的功力所在

關於台股的指數化工具,還有另一支「台灣加權股價指數基金」。但是它的「追蹤誤差」過大,遠不如台灣50。

綠角這篇文章中分析的,在2005到2008年,台灣加權股價指數基金的追蹤誤差約1%到6%。而台灣50的追蹤誤差僅有0.19%到0.34%

追蹤誤差越小,越能拿到貼近市場的報酬。所以,選台灣50當作台股指數化工具之舉例。

小結

無論以VT投資全球股市,或者以其他工具投資單一國家股市,買進一筆,只需要支付一筆佣金,就能夠持有數千檔證券。光是建立部位,就節省了許多的金錢與時間。

再者,成分股調整時「賣出刪除的成分股,買進新增的成分股」,透過指數化工具也更加輕鬆。完全交給基金公司調整就好。

如果是自己建立部位,調整成分股,就要另外投入交易佣金與時間。

綜合上述,指數化投資,就是如此簡單。省事、省錢、省時間,不必看盤,就能複製股市漲幅。它並不如想像中複雜。

本文轉載自效率理財王,原文點此

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